Xây dựng hồn thiện chính sách quản lý rủi ro lãi suất

3.2 Các giải pháp hạn chế RRLS trong hoạt động kinh doanh tạ

3.2.1.1 Xây dựng hồn thiện chính sách quản lý rủi ro lãi suất

Chính sách QLRR là một hệ thống các hạn mức và văn bản hƣớng dẫn các hoạt động rủi ro đƣợc xây dựng cho tồn ngân hàng. Thơng lệ quản trị rủi ro hiệu quả phải bắt đầu từ cấp cao nhất, đó là các chức năng QLRR do Hội đồng Quản trị (HĐQT) và Ban điều hành (BĐH) thực hiện.

độ phức tạp trong kết cấu sản phẩm đƣợc giao dịch, điều kiện thị trƣờng và sự chấp nhận rủi ro của ngân hàng. Các chính sách đó là:

 Xác định khả năng chịu đựng rủi ro của ngân hàng: Lập dự phòng là một trong những biện pháp chủ yếu đƣợc các ngân hàng áp dụng nhằm chống đỡ rủi ro quá lớn có thể xảy ra do thái độ của khách hàng cũng nhƣ biến động môi trƣờng kinh tế. Cũng giống nhƣ quản lý rủi ro tín dụng, để cơng tác quản lý rủi ro lãi suất đạt hiệu quả cao cần phải hiểu rõ nội dung và nhận thức đúng đắn công tác “dự phòng giảm giá tài sản” và “quỹ dự phòng rủi ro”. “Quỹ dự phịng rủi ro” là một hình thức dự trữ tài chính chun dùng đƣợc trích ra từ lợi nhuận sau thuế nhằm có nguồn để bù đắp thiệt hại khi có rủi ro xảy ra. Vấn đề trích lập quỹ chủ yếu phát sinh từ yêu cầu quản lý tài chính, khơng phải là địi hỏi của kế tốn.

 Cụ thể hóa phạm vi hoạt động có thể chấp nhận đƣợc.

 Mô tả các mức độ ủy quyền và trách nhiệm trong việc thực hiện và quản lý rủi ro phát sinh từ những hoạt động này.

 Cụ thể hóa các biện pháp, kiểm soát, cơ cấu báo cáo và hạn mức rủi ro.  Phạm vi thực hiện các chính sách hiệu quả cũng bao gồm việc đánh giá rủi ro của những sản phẩm và dịch vụ mới hoặc đã có sẵn, các rủi ro đƣợc dẫn chứng bằng tài liệu, kỹ thuật đo lƣờng, các hạn mức rủi ro và các biện pháp kiểm sốt.

3.2.1.2 Chính sách QLRRLS được quy định cụ thể như sau:Ban quản trị ngân hàng và các phòng ban liên quan.

Ban quản trị ngân hàng:

Tăng cƣờng giám sát RRLS của các nhà quản trị ngân hàng, xác định rõ ràng trách nhiệm của phòng ban, cá nhân liên quan. Hồi đồng quản trị phải đƣợc thơng báo thƣờng xun về tình trạng rủi ro lãi suất để có thể đánh giá rủi ro, có trách nhiệm phê chuẩn những chính sách và chiến lƣợc quản trị rủi ro lãi suất và đảm bảo các cấp quản lý trung gian thực hiện những bƣớc cần thiết để giám sát và quản lý rủi ro. Giám sát việc thực hiện của ngân hàng và nhìn tổng thể tình hình RRLS của ngân hàng, đảm bảo RRLS đƣợc duy trì ở mức độ thận trọng và đƣợc tài trợ bởi nguồn vốn hợp lý.

Khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng đối với RRLS, HĐQT nên xem xét tình hình RRLS hiện tại, tiềm năng cũng nhƣ những rủi ro khác có khả năng làm giảm nguồn vốn nhƣ rủi ro tín dụng, thanh khoản và rủi ro giao dịch. HĐQT đảm bảo ngân hàng thực hiện những nguyên tắc cơ bản hợp lý hỗ trợ cho việc nhận biết, đo lƣờng, giám sát và kiểm soát RRLS. Đảm bảo nhân lực có khả năng cho cơng tác QLRRLS, quản lý rủi ro hiệu quả đòi hỏi cả kỹ thuật và nguồn nhân lực.

Phòng quản lý rủi ro lãi suất:

Xác định đƣợc những RRLS tiềm ẩn trong các sản phẩm và hoạt động mới, cần phải đảm bảo các sản phẩm và hoạt động này tuân theo các qui trình và đƣợc kiểm soát chặt chẽ trƣớc khi đƣa ra thực hiện. Những biện pháp QLRR hay dự phòng rủi ro cần phải đƣợc HĐQT hay ủy ban chuyên trách thơng qua. Tính tốn đƣợc mức độ nhạy cảm dẫn đến thiệt hại trong các điều kiện căng thẳng của thị trƣờng, bao gồm cả trƣờng hợp các giả định bị phá vỡ, xem xét các hậu quả khi thiết lập các chính sách, hạn mức cho RRLS.

Thƣờng xuyên báo cáo tình hình đo lƣờng rủi ro và so sánh giữa mức rủi ro hiện thời với các hạn mức đề ra trong các chính sách, ngồi ra cũng cần so sánh các dự đoán rủi ro với kết quả thực tế nhằm nhận dạng đƣợc các điểm yếu trong phƣơng pháp phân tích. Thực hiện các biện pháp điều chỉnh giảm mức độ rủi ro hoặc đề xuất bổ sung thêm vốn hoặc kết hợp cả hai.

Chịu trách nhiệm đo lƣờng rủi ro lãi suất phải nắm bắt đƣợc những thông tin về rủi ro lãi suất và đánh giá hậu quả của những thay đổi lãi suất trong phạm vị hoạt động của ngân hàng. Nhà quản trị rủi ro phải hiểu một cách rõ ràng những giả định khi đo lƣờng rủi ro.

Phịng Kiểm tốn nội bộ:

Ngân hàng cần phải có bộ phận kiểm toán nội bộ mạnh để đảm bảo tất cả các hoạt động kinh doanh đƣợc báo cáo lên quản lý cao cấp kịp thời và phù hợp với chiến lƣợc đã đƣợc cán bộ quản lý cấp cao phê duyệt. Hệ thống kiểm tra nội bộ chặt chẽ phục vụ cho qui trình QLRRLS. Báo cáo đánh giá độc lập thƣờng kỳ và những đánh giá liên quan đến tính hiệu quả của hệ thống này phải đƣợc thực hiện. Xây dựng một hệ thống kiểm sốt nội bộ thích hợp trong qui trình quản trị rủi ro lãi suất. Yếu tố quan trọng của hệ thống kiểm sốt nơi bộ bao gồm sự kiểm tra một cách độc lập, thƣờng xuyên và đánh giá tính hiệu quả của hệ thống và đảm bảo rằng có sự xét duyệt lại cũng nhƣ những cải thiện đối với hệ thống kiểm soát nội bộ khi cần thiết. Kết quả của những đánh giá lại phải đƣợc trình cho ban quản lý.

Mục tiêu của việc quản lý rủi ro lãi suất:

Giảm thiểu sự sụt giảm của thu nhập ròng cũng nhƣ sự sụt giảm về giá trị kinh tế của các tài sản từ sự thay đổi của lãi suất trong tƣơng lai. Những sự sụt giảm này sẽ đƣợc quản lý cùng với các hạn mức đƣợc chỉ rõ trong các

chính sách, đƣợc định lƣợng rủi ro một cách rõ ràng, cùng với các hoạt động quản lý RRLS và các biện pháp đƣợc xác định rõ ràng.

Phối hợp các mục tiêu quản lý RRLS với các mục tiêu quản lý khác của ngân hàng.

Thiết lập các khung quản lý thích đáng về các yêu cầu để đảm bảo rằng RRLS đƣợc đo lƣờng một cách chính xác, giám sát và quản lý.

Trợ giúp, cải thiện mối liên lạc giữa tất cả các lãnh đạo, giám đốc,… những ngƣời mà các hoạt động của họ ảnh hƣởng tới hoạt động quản lý RRLS hoặc bị tác động bởi hoạt động quản lý RRLS.

Quản lý RRLS ở khung pháp lý phù hợp với kiểm soát nội bộ của ngân hàng.

Với những phạm vi cho phép, những mục tiêu của quản lý RRLS cao hơn sẽ đƣợc đặt ra trong khi vẫn đảm bảo việc phục vụ khách hàng và các nhu cầu của khách hàng với các khả năng xấu thấp nhất ảnh hƣởng tới lợi nhuận của ngân hàng và vốn chủ sở hữu. Chính sách quản lý RRLS đƣợc thiết kế để cung cấp cho các nhà quản lý các hƣớng dẫn bằng văn bản về việc đo lƣờng RRLS, quản lý RRLS và giám sát cùng với các hạn mức đƣợc thiết lập trong chính sách này.

Đối với các hạn mức hoạt động:

Hạn mức hoạt động cũng nhƣ các thông lệ khác đƣợc thiết lập nhằm đảm bảo rủi ro luôn đƣợc giữ ở mức phù hợp với các chính sách nội bộ. Mục tiêu quản lý RRLS của ngân hàng là duy trì rủi ro này tại mức ngân hàng tự đặt ra trong trƣờng hợp có biến động lãi suất. Để đạt mục tiêu này, ngân hàng phải có hệ thống các hạn mức RRLS và các hƣớng dẫn. Hệ thống này sẽ đặt ra các giới hạn rủi ro cho tồn ngân hàng và nếu có thể thì phân bổ xuống từng bộ

phận kinh doanh hay từng sản phẩm, danh mục đầu tƣ. Hệ thống hạn mức nhằm bảo đảm ban lãnh đạo ngân hàng luôn phải lƣu ý bất kỳ sự vƣợt quá giới hạn cho phép nào. Một hệ thống hạn mức phù hợp sẽ cho phép quản lý ngân hàng có thể kiểm sốt RRLS, thảo luận về các cơ hội và rủi ro, theo dõi mức rủi ro thực tế so với mức dự kiến.

Các hạn mức phải phù hợp với quy mô, độ phức tạp với các phƣơng pháp đo lƣờng rủi ro lãi suất của ngân hàng. Tùy thuộc vào bản chất cũng nhƣ quy mô của từng hạn mục mà ngân hàng có thể đặt ra các hạn mức cho từng cá nhân, bộ phận kinh doanh, danh mục đầu tƣ,… Cũng có các trƣờng hợp ngoại lệ hạn mức, nên ngân hàng cần phải nắm rõ các chính sách, quy định về trƣờng hợp này để ra quyết định xử lý. Cần làm rõ hạn mức này đã từng vi phạm hay chỉ là một trƣờng hợp đặc biệt.

Đối với vốn chủ sở hữu của ngân hàng:

Để quản lý hiệu quả, ngân hàng cần phải biết và chuyển mức độ RRLS của mình cho dù đó là các rủi ro của các hoạt động kinh doanh hay không kinh doanh thành đánh giá chung đối với mức vốn đạt yêu cầu, mặc dù hiện vẫn chƣa thống nhất về các phƣơng pháp đƣợc sử dụng trong qui trình này. Trong những trƣờng hợp mà ngân hàng phải đối mặt với tình hình RRLS đáng kể trong quá trình thực hiện chiến lƣợc kinh doanh của mình thì ngân hàng cần phải phân bổ một lƣợng vốn đáng kể để hỗ trợ cho rủi ro này.

3.2.1.3 Hồn thiện qui trình quản lý rủi ro lãi suất

Nhận dạng rủi ro:

RRLS có thể xuất phát từ nhiều nguồn khác nhau và có hệ thống đo lƣờng đa dạng trong cách tiếp cận từng loại RRLS. Ngân hàng cần xem xét bản chất và độ phức tạp của các sản phẩm và hoạt động của ngân hàng m.nh và các tính chất rủi ro của những hoạt động kinh doanh này trƣớc khi nhận dạng các nguồn chính gây nên RRLS và đóng góp có liên quan của mỗi nguồn rủi ro đến hồ sơ RRLS chung của ngân hàng. Ngân hàng cần thiết lập hệ thống đo lƣờng RRLS có khả năng nhận biết tất cả các nguồn RRLS cũng nhƣ đánh giá đƣợc tác động của biến động lãi suất đối với phạm vi hoạt động của ngân hàng, nhận diện và lƣợng hóa những nguồn chính gây nên rủi ro cho ngân hàng.

Đo lường rủi ro:

Sau khi đã nhận dạng đƣợc rủi ro thì việc xây dựng nên những phƣơng pháp có thể đo lƣờng đƣợc những rủi ro gặp phải là điều cần thiết, từ đó có thể xác định đƣợc những tác động mà rủi ro lãi suất có thể gây ra. Và các kỹ thuật đo lƣờng này phụ thuộc vào các giả định và mức độ chính xác áp dụng phƣơng pháp đo lƣờng. Ngân hàng phải đảm bảo tất cả các hạng mục đều

1 • Nhận dạng rủi ro

2 • Đo lường rủi ro

3 • Giám sát rủi ro

phải đƣợc cập nhật kịp thời vào hệ thống đo lƣờng rủi ro. Việc hiểu rõ các giả định cũng nhƣ các kỹ thuật đo lƣờng rủi ro là nhân tố quyết định ảnh hƣởng trực tiếp đến kết quả đo lƣờng.

Giám sát rủi ro:

Ngân hàng nên đánh giá lại các chiến lƣợc hiện tại có phù hợp với hồ sơ rủi ro nhƣ dự tính của ngân hàng định kỳ. Ban quản lý cấp cao và ngân hàng nên có hệ thống báo cáo cho phép họ giám sát tình hình rủi ro hiện tại và tiềm năng để đảm bảo rằng các mức độ đó nhất quán với các mục tiêu đã đề ra.

Kiểm soát rủi ro:

Cơng tác kiểm sốt rủi ro là thiết lập và duy trì hệ thống kiểm sốt sự tuân thủ các chuẩn mực và tách bạch trách nhiệm một cách hợp lý. Quá trình kiểm sốt hiệu quả bao gồm kiểm tốn và cấu trúc hạn mức rủi ro. Việc kiểm toán nhằm kiểm tra lại các bƣớc thực thi trong quy trình để có hƣớng xử lý kịp thời. Cơng tác kiểm tốn bao gồm kiểm tốn nội bộ thƣờng xuyên và kiểm tốn độc lập bên ngồi theo định kỳ. Hạn mức rủi ro là hạn mức cho phép việc chịu đựng của các rủi ro. Hạn mức này xây dựng dựa trên rất nhiều yếu tố nhƣ vốn, thu nhập của ngân hàng và đƣợc điều chỉnh theo từng thời kỳ.

3.2.1.4 Sử dụng công cụ phái sinh để che chắn rủi ro lãi suất

Cơng cụ phái sinh chính là một loại hình bảo hiểm rủi ro tài chính khi thực hiện các hợp đồng kinh tế mà bản chất là phân tán rủi ro tiềm ẩn và đƣơng nhiên, lợi nhuận của các giao dịch cùng đƣợc chia sẻ cho các bên. Công cụ phái sinh gồm các công cụ giao dịch kỳ hạn (Forward), hoán đổi (Swaps), quyền chọn (Options) và tƣơng lai (Futures). Việc thực hiện các giao dịch phái sinh cần tuân thủ các quy định của NHNN, mặc dù việc thực hiện không đơn giản nhƣng lại rất hiệu quả trong việc che chắn các rủi ro lãi suất

đồng hoán đổi lãi suất (IRS), hợp đồng kỳ hạn lãi suất (FRA), hợp đồng quyền chọn lãi suất (Options) và các hợp đồng tƣơng lai. Các cơng cụ này hồn tồn có tác dụng che chắn RRLS, chi tiết nhƣ sau:

Hợp đồng hoán đổi lãi suất (Interest Rate Swaps - IRS):

Hợp đồng hoán đổi lãi suất là sản phẩm mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng, khi đó khi ký kết hợp đồng hốn đổi lãi suất mỗi bên cam kết thanh toán cho bên kia khoản tiền lãi theo lãi suất thả nổi hay cố định đã cam kết trên một khoản vốn gốc nhất định trong một khoản thời gian nhất định. Trong hệ thống các ngân hàng, có một số ngân hàng với tài sản nợ (TSN) đƣợc trả bằng lãi suất thả nổi trong khi tài sản có (TSC) nhận bằng lãi suất cố định. Khi lãi suất tăng lên, những ngân hàng nhƣ vậy phải trả lãi nhiều hơn cái mà họ nhận đƣợc. Những ngân hàng nhƣ vậy nên thực hiện các hợp đồng hoán đổi để hạn chế RRLS.

Trên nguyên tắc, hợp đồng hoán đổi lãi suất dùng để quản lý các RRLS trung và dài hạn. Hợp đồng hốn đổi lãi suất khơng có phí nhƣng là một cam kết các bên hốn đổi một dịng lãi suất tại một ngày đáo hạn đã xác định. Kết quả cuối cùng của việc các NHTMVN sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất là kỳ hạn của các TSC trong và ngoài bảng tổng kết tài sản sẽ cân bằng với kỳ hạn của các TSN trong và ngoài bảng tổng kết tài sản, dẫn đến khơng cịn RRLS nữa.

Ví dụ minh hoạ:

Đặc điểm ngân hàng A: ngân hàng bán Swaps thanh toán lãi suất thả nổi.

 Là ngân hàng có nguồn vốn huy động với lãi suất cố định (trái phiếu kỳ hạn 5 năm, lãi suất coupon cố định 9%/năm trả lãi hàng năm).

 Tài sản có có lãi suất thả nổi (những khoản tín dụng có lãi suất thay đổi 6 tháng một lần theo lãi suất tiền gửi tiết kiệm 6 tháng + 4%/năm).

 Thời lƣợng của tài sản nợ lớn hơn thời lƣợng của tài sản có.

 Do tính chất của tài sản nợ có lãi suất là cố định và tài sản có có lãi suất thả nổi ngân hàng phải đối mặt với rủi ro lãi suất do sự không cân xứng về thời lƣợng giữa tài sản nợ và tài sản có.

Đặc điểm ngân hàng B: ngân hàng mua Swaps thanh toán lãi suất cố định.

 Là ngân hàng có nguồn vốn huy động với lãi suất thả nổi ( tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn 6 tháng).

 Tài sản có có lãi suất cố định (những khoản tín dụng dài hạn với lãi suất cố định).

 Thời lƣợng của tài sản có lớn hơn thời lƣợng của tài sản nợ. Tại thời điểm t = 0, Ngân hàng A và ngân hàng B ký một hợp đồng hoán đổi Swaps trị giá 100 tỷ đồng. Ngân hàng A (ngân hàng bán Swaps) thanh toán cho ngân hàng B (ngân hàng mua Swaps) theo lãi suất thả nổi bằng lãi suất kỳ phiếu ngân hàng kỳ hạn 6 tháng cộng với biên độ 4%/năm. Ngân hàng B (ngân hàng mua Swaps) thanh toán cho ngân hàng A theo lãi suất cố định 9%/năm. Vào những ngày giá trị của hợp đồng ngân hàng A và ngân hàng B