BẢNG 7 : TỔNG HỢP CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY QUA CÁC NĂM CHỈ TIÊU ĐVT N2003 ĂM N2004 ĂM N2005 ĂM 1. Các tỷ số khả năng thanh tốn - Tỷ số khả năng thanh tốn hiện hành Lần 1.49 1.48 1.32 - Tỷ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn Lần 0.37 0.38 9.40 - Tỷ số khả năng thanh tốn nhanh Lần 0.14 0.19 4.84 2. Các tỷ số khả năng hoạt động
- Tỷ số vịng quay các khoản phải thu vịng 20.20 21.31 22.71 - Kỳ thu tiền bình quân ngày 17.82 16.90 15.85 - Tỷ số vịng quay hàng tồn kho vịng 1.36 1.75 1.76 - Tỷ số vịng quay tổng vốn vịng 0.24 0.26 0.19 3. Các tỷ số khả năng sinh lời
- Doanh lợi doanh thu % 11.18 13.14 14.83
- Doanh lợi tổng vốn % 2.70 3.41 2.87 - Doanh lợi vốn chủ sở hữu % 8.16 10.80 11.76 4. Các tỷ số cấu trúc tài chính - Tỷ số nợ Lần 0.67 0.68 0.76 - Tỷ số tài trợ Lần 0.33 0.32 0.24 Nhận xét: v Tỷ số khả năng thanh tốn:
- Khả năng thanh tốn hiện hành:Tỷ số thanh tốn hiện hành của cơng ty
năm 2003 là 1.49 lần cho thấy so với số nợ phải trả tổng tài sản của cơng ty gấp 1,49 lần. Năm 2004 so với số nợ phải trả tổng tài sản của cơng ty gấp 1,48 lần. Năm 2005 tổng tài sản của cơng ty gấp 1.32 lần so với nợ phải. Tuy khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty giảm dần nhưng tình hình tài chính của cơng ty vẫn bình thường bởi cơng ty vẫn thừa khả năng trả nợ, cĩ được điều này bởi đây là cơng ty nhà nước.
- Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn: Tỷ số thanh tốn nợ ngắn hạn của
cơng ty năm 2003 là 0.37 lần cho thấy cơng ty cĩ 0.37 đồng tài sản lưu động đảm bảo cho một đồng nợ đến hạn trả, tỷ số này khơng chấp nhận được cơng ty khơng
động đảm bảo cho một đồng nợ đến hạn trả, tỷ số này cĩ tăng so với năm 2003 nhưng khơng đáng kể, khả năng thanh tốn của cơng ty quá nhỏ so với số nợ của cơng ty. Năm 2005 là 9.40 lần cho thấy cơng ty cĩ 9.40 đồng tài sản lưu động đảm bảo cho một đồng nợđến hạn, tỷ số cho thấy khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty rất tốt, cơng ty luơn luơn sẵn sàng thanh tốn các khoản nợđến hạn nhưng nĩ quá cao làm giảm hiệu quả hoạt động của cơng ty vì cơng ty đã dự trữ một lượng tiền mặt và hàng tồn kho quá lớn làm ứ đọng vốn làm cho khả năng sử dụng vốn của cơng ty khơng cĩ hiệu quả.
- Khả năng thanh tốn nhanh: Tỷ số thanh tốn nhanh năm 2003 là 0.14
lần cho thấy cơng ty cĩ 14% tài sản cĩ tính thanh khoản cho mỗi đồng nợđến hạn trả. Năm 2004 là 0.19 lần cho thấy cơng ty cĩ 19% tài sản cĩ tính thanh khoản cho mỗi
đồng nợđến hạn trả, tăng so với năm 2003 nhưng khơng đáng kể so với khoản nợ quá lớn của cơng ty nên cơng ty vẫn lâm vào tình trạng “ khơng cĩ khả năng chi trả”. Năm 2005 cơng ty vay dài hạn để thanh tốn các khoản phải trả phải nộp khác nhưng tiền và hàng tồn kho vẫn khơng giảm vẫn giữ và cĩ phần tăng thêm nên 4.84 tỷ số này cho thấy cơng ty cĩ 484% tài sản cĩ tính thanh khoản cho mỗi đồng nợđến hạn trả.
v Các tỷ số khả năng hoạt động:
- Hàng tồn kho: Trong năm 2003 bình quân hàng tồn kho quay được 1.36 vịng, năm 2004 quay được 1.75 vịng, năm 2005 quay được 1.76 vịng. Vịng quay vốn hàng tồn kho ngày càng tăng chứng tỏ cơng ty hoạt động cĩ hiệu quả, giảm
được vốn đầu tư dự trữ, rút ngắn được chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt và giảm bớt nguy cơ hàng tồn kho của cơng ty trở thành hàng ứđọng.
- Các khoản phải thu : năm 2003 bình quân các khoản phải thu là 19.90 vịng và số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải trả là 18.90 ngày, năm 2004 là 20.87 vịng và số ngày cần thiết để thu hồi nợ là 17.25 ngày, năm 2005 là 22.22 vịng và cần 16.20 ngày để thu hồi 1 chu kỳ nợ. Ta thấy vịng luân chuyển các khoản phải thu ngày càng cao và số ngày để thu các khoản phải thu ngày càng giảm chứng tỏ
cơng ty đã cĩ chính sách thu hồi các khoản phải thu rất tơt giảm hiện tượng chiếm dụng vốn. Do đặc thù cơng ty là kinh doanh độc quyền nên chỉ số này càng cao càng tốt khơng bịảnh hưởng tới khối lượng nước tiêu thụ.
- Số vịng quay tổng vốn: Năm 2003 cứđưa 1 đồng tài sản cố định vào kinh doanh thì thu được 0.24 đồng doanh thu, năm 2004 thu được 0.25 đồng, năm 2005 thu được 0.19 đồng.
v Tỷ số khả năng sinh lời:
- Doanh lợi doanh thu: Cứ trong 100 đồng doanh thu cơng ty thu được năm
2003 cĩ 11.18 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2004 thì cĩ 13.14 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2005 cĩ 14.83 đồng lợi nhuận sau thuế.
- Doanh lợi tổng vốn: Cứ bỏ ra 100 đồng vốn đưa vào kinh doanh thì năm
2003 thu được 2.70 đồng LNST, năm 2004 thu được 3.41 đồng, năm 2005 thu được 2.87 đồng LNST.
- Doanh lợi vốn chủ: Cứ bỏ ra 100 đồng vốn chủđưa vào kinh doanh thì năm
2003 thu được 8.16 đồng LNST, năm 2004 thu được 10.80 đồng, năm 2005 thu
được 11.76 đồng LNST.
v Tỷ số cấu trúc tài chính
- Tỷ số nợ: Nợ phải trả so với tổng vốn thì năm 2003 gấp 0.67 lần, năm 2004 gấp 0.68 lần, năm 2005 gấp 0.76 lần.
- Tỷ số tài trợ: Vốn chủ sở hữu so với tổng vốn năm 2003 chiếm 0.33 lần, năm 2004 chiếm 0.32 lần, năm 2005 chiếm 0.24 lần .Cho thấy cơng ty tăng dần khả năng sử dụng vốn đi vay vào kinh doanh giảm bớt sử dụng vốn chủ sở hữu giảm mạnh nhất ở năm 2005 bởi cơng ty đi vay ngân hàng đểđầu tư tài sản cố định và trả nợ đến hạn.
- Kết luận: Qua phân tích tỷ số thanh tốn ta thấy cơng ty chưa cĩ cách kiểm sốt nợ và tài sản lưu động phù hợp cĩ lúc khả năng thanh tốn quá cao doanh nghiệp giữ quá nhiều tiền gây ứ động vốn ở tài sản lưu động làm cơng ty mất cơ
hội đầu tư khác, cĩ lúc lại lâm vào tình trạng “ khơng cĩ khả năng chi trả”. Nhưng cơng ty đang kinh doanh ngày càng hiệu quả, doanh lợi doanh thu và doanh lợi tổng vốn tăng đều đặn qua các năm khá cao, số vịng quay hàng tồn kho và các khoản phải thu tăng dần, Năm 2005 cĩ hiện tượng giảm tỷ số vịng quay tổng vốn và doanh lợi tổng vốn bởi trong năm cơng ty vay ngân hàng đểđầu tư thêm tài sản cố định nên chưa thể thu hết giá trị của nĩ, mà sẽ thu ở những năm sau. Điều này cho (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});