Nam
Thứ nhất, sự thành cơng hay thất bại của cơng ty chứng khốn chính là quản trị rủi ro. Quản trị tốt rủi ro về mọi khía cạnh như vốn, quy trình nghiệp vụ, cơng cụ phái sinh, đầu tư sản phẩm mới…là yếu tố then chốt để các cơng ty chứng khốn hoạt động một cách ổn định và khơng bị bất cứ rủi ro nào từ bên ngồi. Các ngân hàng đầu tư lớn trên thế giới như Bear Stearns, Lehman Brothers cĩ bộ phận về chứng khốn đã áp dụng các cơng cụ phái sinh ( chứng khốn hĩa các khoản nợ bất động sản) để đầu tư lớn vào việc mua lại các danh mục nợ địa ốc từ các ngân hàng, rồi dựa vào đĩ để phát hành trái phiếu nợ bất động sản
(mortgage-backed securities - MBS) để bán ra thị trường. Khi giá nhà đất sụt giảm, giá các loại chứng khốn này cũng lao dốc theo, khiến Bear Stearns lỗ tới 3,2 tỷ USD. Trước nguy cơ phá sản, Bear Stearns khơng cịn cách nào khác đành chấp nhận bị JP Morgan Chase “thơn tính”. Lehman phải nộp đơn xin phá sản theo quy định của Luật phá sản Mỹ, chấm dứt lịch sử 158 năm. “Chìm xuồng” với khoản nợ khổng lồ 613 tỷ USD, vụ phá sản của Lehman được đánh giá là lớn nhất trong lịch sử.
Thứ hai, hệ thống giao dịch cơng nghệ thơng tin của cơng ty chứng khốn phải thật tốt, cơ sở hạ tầng cơng nghệ là cơ sở đảm bảo cho việc giao dịch của các nhà đầu tư nhanh chĩng và gia tăng lợi ích. Ơng Steve Rubinow, Trưởng phịng thơng tin của Sàn giao dịch chứng khốn New York cho biết: Nhu cầu của các cơng ty chứng khốn và các nhà đầu tư đã thay đổi trong vài năm trở lại đây. Ngồi mức độ chính xác của các lệnh giao dịch luơn được đặt lên hàng đầu, người sử dụng cịn địi hỏi một nền tảng giao dịch với tốc độ và quá trình giao dịch diễn ra hồn hảo, khơng mắc phải bất cứ sai sĩt nào. Sàn chứng khốn NewYork đang áp dụng máy chủ HP ProLiant đem lại khả năng xử lý đủ mạnh để quản lý khối lượng giao dịch hàng ngày hiệu quả nhất hoặc khơng gây ra bất kì sai sĩt nào. ProLiant đã giảm thiểu thời gian khớp lệnh trung bình từ vài giây xuống cịn 1/1000 giây, cho phép khách hàng sử dụng hệ thống giao dịch trực tuyến Hybrid Market tự động, giao dịch từ 1.099 cổ phiếu lên tới 1 triệu cổ phiếu chỉ trong một lần đặt lệnh. Các ngân hàng, cơng ty chứng khốn thành viên của sàn NewYork đều áp dụng các cơng nghệ tương thích để phục vụ khách hàng. Tuy nhiên, hệ thống mạng máy tính của Sàn chứng khốn Nasdaq (Mỹ), một trong những sàn chứng khốn hàng đầu thế giới, liên tục bị hacker thâm nhập nhiều lần từ năm 2010 đến nay. Hiện vẫn chưa tìm ra tung tích của thủ phạm. Đĩ cũng là một rủi ro rất lớn trong hoạt động giao dịch chứng khốn.
Thứ ba, mơi giới và tư vấn đầu tư địi hỏi sự chun nghiệp và trình độ chuyên mơn cao của các chuyên viên mơi giới chứng khốn, cơng ty chứng khốn thành cơng đều phải đào tạo và huấn luyện một đội ngũ tư vấn như vậy. Các nhân viên hoạt động trong các cơng ty chứng khốn tại Phố Wall phải cĩ các chứng chỉ về chứng khốn như Series 7, 24, 60. Ngồi ra, các nhân viên cấp cao phải học thêm về CFA (Chartered Financial Analyst) và làm việc lâu năm trong ngành tài chính.
TTCK Việt nam qua 10 năm hoạt động cũng đã cho thấy rằng cơng ty nào đáp ứng tốt nhất ba yếu tố trên sẽ ngày càng phát triển mạnh mẽ và ổn định. Cơng ty chứng khốn Sài gịn(SSI), Cơng ty chứng khốn Hồ chí minh (HSC), Cơng ty chứng khốn Á Châu ( ACBS) là các cơng ty được đánh giá là đáp ứng đủ các yếu tố trên.