2.2 Tầm nhìn và sứ mạng hiện tại của PSI
2.3.2.2 Ma trận năm áp lực cạnh tranh
- Đối thủ
Tổng cộng tồn bộ thị trường hơn 105 cơng ty chứng khốn theo thống kê của Ủy ban chứng khốn nhà nước đến ngày 8/11/2010.
Thị trường Trung Quốc với hơn 1,6 tỷ dân số mà cũng khoảng 100 cơng ty chứng khốn, thị trường Thái Lan phát triển trước Việt Nam rất nhiều năm nhưng cũng chỉ cĩ khoảng 30 cơng ty chứng khốn. Việt Nam với gần 88 triệu dân mà đã tới 105 cơng ty chứng khốn. PSI đang hoạt động trong một thị trường cạnh tranh khốc liệt.
Hình 2-7: Số lượng cơng ty chứng khốn và quản lý quỹ
Qua bảng 2-3, theo UBCK, những cơng ty chứng khốn hàng đầu hàng đầu như Bảo Việt, Kim Long với số vốn sở hữu nghìn tỷ đồng nhưng vẫn dễ dàng bị thua lỗ trong năm 2010. Theo thống kê của UBCK, 20/105 cơng ty thua lỗ năm 2010 và 62/105 cơng ty lỗ sau 6 tháng đầu năm 2011.
Bảng 2-3: Tình hình hoạt động các cơng ty chứng khốn năm 2010
Nội dung Dầu khí Bảo Việt Cơng thương TP Hồ Chí Minh Kim Long Sacom Bank Sài Gịn Hà Nội Sài Gịn Vốn chủ sở hữu 598 1,146 821 1,589 2,314 1,607 1,161 5,313 Doanh thu 259 236 196 462 272 1,433 510 1,504 Chi phí 173 329 167 234 445 1,329 288 609 Lợi nhuận 2010 86 -93 29 228 -173 104 222 903 Số chi nhánh 6 6 7 7 5 8 5 8 Thị phần(6 tháng 2011) 1% 3% 1.10% 7.70% 0.50% 4.90% 1% 12.40% 0 50 100 150 2006 2007 2008 2009 2010 2011 55 78 102 105 105 105 18 25 43 46 47 47
PSI với quy mơ vốn khoảng 600 tỷ, cao hơn mức trung bình của thị trường, đủ điều kiện làm tất cả các nghiệp vụ chứng khốn. Ngồi ra, tổng số chi nhánh cơng ty chứng khốn là 157, số lượng chi nhánh PSI chiếm 3.8%, tương đương các cơng ty chứng khốn lớn khác và vẫn chưa bị lỗ sau quý 2 năm 2011 đĩ là một bước đệm để PSI tiếp tục cạnh trạnh và phát triển trong thời gian tới. Tuy nhiên, thị phần mơi giới của PSI cịn q ít (chỉ chiếm 1% tồn bộ thị trường), đây là nhược điểm phải khắc phục trong những năm tới.
- Sức mạnh của khách hàng
Với 105 cơng ty chứng khốn như hiện nay thì khách hàng cĩ quyền u cầu được phục vụ tốt nhất. Áp lực từ phía khách hàng trong thị trường chứng khốn là một yếu tố thành bại đối với cơng ty. Khách hàng địi hỏi dịch vụ chứng khốn phải ngày càng chuyên nghiệp vì chứng khốn là ngành tài chính cao cấp. Các khách hàng ngày nay trong lĩnh vực này là những người cĩ trình độ và hiểu biết sâu về tài chính.
Đa số các khách hàng của cơng ty PSI đều là người trong ngành Dầu khí, họ xem PSI như một bộ phận làm việc trong Dầu khí. Điều này vừa tạo thuận lợi cho PSI cĩ lượng khách hàng lớn nhưng đồng thời cũng là một thách thức vì phục vụ đối tượng khách hàng này vơ cùng phức tạp. Khách hàng sẵn sàng phản ánh nếu khơng đáp ứng yêu cầu của họ ngay cả việc họ yêu cầu sai.
- Nhà cung ứng
Hiện nay, PSI đang phải phụ thuộc vào TongYang là nhà cung cấp dịch vụ cơng nghệ thơng tin rất nổi tiếng của Hàn Quốc. TongYang cũng đang cung ứng phần mềm cho các cơng ty chứng khốn khác như Bản Việt, SMEs, Hịa Bình,…Việc phụ thuộc nhà cung ứng về phần mềm làm cho PSI khơng chủ động trong việc cập nhật các thay đổi trong phần mềm, luơn luơn phải nhờ TongYang khi hệ thống cĩ vấn đề.
Ngân hàng cung ứng dịch vụ rút nộp tiền cho PSI bao gồm: Ngân hàng Oceanbank, Vietcombank, BIDV, ….Trong đĩ, Oceanbank là ngân hàng phục vụ khách hàng của PSI là đa số, nhưng mạng lưới và dịch vụ của Oceanbank vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu của khách hàng.
Tuy nhiên, PSI vẫn đang nhận được sự hỗ trợ tối đa từ các cơng ty trong tập đồn dầu khí Việt Nam về cung cấp vốn và lượng khách hàng dồi dào.
- Sản phẩm thay thế
Các nhà đầu tư tài chính khi lựa chọn kênh đầu tư cũng cân nhắc nên chọn loại hình đầu tư nào: mua bán vàng vật chất, gửi tiền ngân hàng, tiết kiệm, mua trái phiếu chính phủ hoặc cơng ty, mua cổ phần cơng ty chưa niêm yết, cơng ty niêm yết trên sàn UpCom, HNX, HSX,…Qua đĩ cĩ thể nhận ra rằng nhà đầu tư cĩ rất nhiều kênh đầu tư khác nhau và loại hình đầu tư này cĩ thể thay thế cho các loại hình đầu tư khác. Các nhà đầu tư cĩ thể lựa chọn trong 105 cơng ty chứng khốn nếu họ muốn đầu tư chứng khốn. Do đĩ, kênh đầu tư tài chính là rất đa dạng. Đây chính là một thách thức rất lớn cho PSI trong việc phục vụ nhà đầu tư và cung cấp những dịch vụ tài chính trong thị trường.
- Đối thủ tiềm năng
Các yếu tố mà các tổ chức mới tham gia thị trường chứng khốn phải xem xét: rào cản kỹ thuật, rào cản về vốn, rào cản pháp luật, rào cản về chính sách - thủ tục hành chính, rào cản rút lui khỏi thị trường.
Thứ nhất, cơng ty chứng khốn phải đầu tư rất lớn cho hệ thống giao dịch, cơng nghệ phần mềm, trong khi giá trị thanh lý bằng khơng.
Thứ hai, cơng ty chứng khốn phải đáp ứng vốn tối thiểu: mơi giới 25 tỷ, tự doanh 100 tỷ , bảo lãnh phát hành 165 tỷ, tư vấn đầu tư 10 tỷ. Vốn tối thiểu để thực hiện tất cả nghiệp vụ là 165 tỷ, theo dự thảo tăng lên 300 tỷ theo yêu cầu
của UBCK do các cơng ty làm thêm nghiệp địn bẩy tài chính. Đây là một áp lực rất lớn cho các tổ chức muốn gia nhập.
Thứ ba, hệ thống pháp luật, các quy định, thơng tư chưa rõ ràng và đầy đủ làm cho cơng ty chứng khốn gặp nhiều rủi ro trong hoạt động kinh doanh.
Thứ tư, thủ tục thành lập cơng ty vừa rườm rà vừa mất thời gian, quan hệ với các cơ quan hữu quan khá phức tạp.
Thứ năm, cơng ty chứng khốn muốn rút lui khỏi ngành rất khĩ khăn. Cơng ty chứng khốn Kim Long xin UBCK chuyển thành cơng ty đầu tư, khơng hoạt động trong lĩnh vực chứng khốn nhưng khơng được.
Tĩm lại, rào cản quá lớn cho các tổ chức muốn gia nhập là một cơ hội cho PSI và các cơng ty trong ngành.