7. Kết cấu của luận văn
1.3. Sự khác nhau giữa cấu trúc vốn Ngân hàng và doanh nghiệp
Căn cứ theo Quyết định 16/2007/QĐ-NHNN ngày 18/04/2007 của Ngân hàng Nhà nước về việc ban hành Chế độ báo cáo tài chính đối với các tổ chức tín dụng và Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 về việc ban hành chế độ kế toán doanh nghiệp, ta có bảng cấu trúc vốn doanh nghiệp và Ngân hàng như sau:
Doanh nghiệp (Mẫu số B01-DN) Ngân hàng (Biểu số B02/TCTD)
NỢ PHẢI TRẢ
I. Nợ ngắn hạn I. Nợ dài hạn
NỢ PHẢI TRẢ
I. Các khoản nợ Chính Phủ và NHNN. II. Tiền gửi và vay các TCTD khác
III. Tiền gửi của khách hang
IV. Các cơng cụ tài chính phái sinh và các khoản nợ tài chính khác
V. Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD chịu rủi ro
VI. Phát hành giấy tờ có giá VII. Các khoản nợ khác
VỐN CHỦ SỞ HỮU
I. Vốn chủ sở hữu
II Nguồn kinh phí và quỹ khác
VỐN CHỦ SỞ HỮU
VIII. Vốn và các quỹ
Như vậy đối với nợ phải trả, thay vì trình bày theo thứ tự thời hạn thanh toán của nghĩa vụ nợ (ngắn hạn, dài hạn) nợ phải trả của Ngân hàng được phân loại “theo bản
chất và sắp xếp theo tính thanh khoản tương ứng với kỳ đáo hạn của chúng” và “nợ phải trả ngắn hạn và dài hạn khơng được trình bày riêng biệt vì phần lớn tài sản và nợ phải trả của Ngân hàng có thể được thực hiện hoặc thanh tốn trong tương lai gần Ngồi ra trong thực tế các Ngân hàng và doanh nghiệp có khác biệt đáng kể trong hệ thống hoạt động dẫn đến cấu trúc vốn khác nhau. Các Ngân hàng thường có tỷ lệ địn bẩy tài chính cao hơn rất nhiều so với doanh nghiệp, nguyên nhân:
+ Các Ngân hàng cần phải làm theo nguyên tắc nhất định và tuân thủ rất nhiều các qui định về an toàn vốn của Ngân hàng nhà nước (NHNN) để tránh các nguy cơ đỗ vỡ Ngân hàng (Qui định về các tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động, qui định về Vốn điều lệ). Trong khi các doanh nghiệp có ít hạn chế hơn và có thể tối ưu cấu trúc vốn của họ theo cách mà họ thích
+ Nợ của Ngân hàng có một số đặc điểm đặc biệt: Số lượng khoản nợ nhiều, số lượng chủ nợ nhiều hơn. Thông thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng số nợ phài trả của Ngân hàng là các khoản tiền gửi. Tiền gửi được chia thành khơng kỳ hạn và có kỳ hạn, tuy nhiên người gửi tiền có quyền rút trước hạn, vì vậy nợ của Ngân hàng có tính biến động cao. Mặt khác các Ngân hàng phải dựa vào các khoản nợ để phục vụ cho các nhu cầu tài chính, hoạt động hàng ngày.
+ Sự khác biệt trên cũng có nguồn gốc từ cơ hội đầu tư và tính thanh khoản. Một cơng ty có cơ hội đầu tư cao, bằng cách đầu tư vào các dự án có lợi nhuận và sử dụng lợi nhuận giữ lại thay vì các khoản nợ để đáp ứng nhu cầu tài chính của mình, có thể làm giảm tỷ lệ địn bẩy của nó. Ngược lại mặc dù các cơ hội đầu tư sẵn có, Ngân hàng vẫn phải dựa trên nợ là chủ yếu để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh đang diễn ra và các dự án mà Ngân hàng cho vay. Các công ty cũng có thể làm thay đổi sở thích cơ cấu vốn của họ phụ thuộc vào thời gian của họ về nhu cầu tài chính. Họ có thể xác định chi phí vốn tối thiểu phù hợp với nhu cầu tài chính của họ. Ở các Ngân hàng thì khác, để phục vụ cho nhu cầu khách hàng vay với các khoản vay bất cứ khi nào cần
thiết (ngắn hạn, dài hạn) Ngân hàng phải có sự kết hợp vốn từ các nợ cả ngắn hạn lẫn dài hạn để cân bằng khả năng thanh toán. Cũng theo Diamond & Rajan (2001), các Ngân hàng có cơ cấu vốn dễ biến động trái ngược với các doanh nghiệp có một kết hợp nguồn vốn ổn định hơn, các Ngân hàng vừa phải đảm bảo thanh khoản trong hoạt động, vừa phải đảm bảo nguồn để sử dụng cho vay.
Đây là các lý do để tin rằng cơ cấu vốn các Ngân hàng có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi các nhân tố khác với các doanh nghiệp hoặc nếu giống thì những nhân tố quyết định tổ chức, dấu hiệu và độ lớn có thể sẽ thay đổi.
1.4 Mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và hiệu quả tài chính, lợi ích của việc xây dựng cấu trúc vốn tối ưu đối với các Ngân hàng TMCP