2.2 Thực trạng thanh khoản tại Ngân hàng TMCP Á Châu
2.2.3.4 Chỉ số năng lực cho vay
Bảng 2.7: Chỉ số H5 và H6 của ACB từ năm 2008–2012
2008 2009 2010 2011 2012
H5 (%) 33,08 37,14 42,51 36,58 58,31 H6 (%) 54,24 71,74 81,54 72,29 82,1
42
Hình 2.4: Chỉ số H5 và H6 của ACB từ năm 2008-2012
(Nguồn: Các BCTC hợp nhất của ACB)
Tỷ lệ cho vay trên Tổng tài sản Có (H5) của ACB trung bình đạt 41,45% trong 5 năm qua, thấp nhất vào năm 2008 với 33,1% và cao nhất vào năm 2012 với 58,31%. Đây cũng là mức an toàn so với hệ thống, khi đảm bảo tài sản có tính lỏng thấp như các khoản vay không chiếm tỷ trọng quá cao trong tổng tài sản. Điều này cho thấy quy trình quản trị rủi ro và thẩm định cho vay của ACB là khá tốt. Để hiểu rõ hơn về chỉ số H5, chúng ta xem xét chúng cùng với chỉ số H6 - chỉ số cho vay trên tiền gửi khách hàng, tỷ lệ này càng cao, khả năng thanh khoản càng thấp. Chỉ số H6 của ACB có xu hướng tăng nhanh từ 54,24% năm 2008 đến 82,1% trong năm 2012 trước khi được hạ xuống cịn 77,8% vào 30/06/2013; tỷ lệ trung bình 5 năm đạt khoảng 72%, tính bình qn ngân hàng cứ huy động được 1 đồng thì cho vay trên 0,72 đồng. Xét trên khả năng thanh khoản, tỷ lệ này khá an toàn do vẫn giữ được dưới mức 100%, đúng với tiêu chí thận trọng cho vay của ACB.
Tiếp theo, chúng ta sẽ so sánh tính cạnh tranh giữa ACB với các NHTM khác, bao gồm: CTG, VCB, E IB, STB, BIDV, MSB, TCB, VIB và SHB. Đây là các ngân hàng nằm trong nhóm 1 do NHNN phân loại, trong đó STB và EIB có quy mơ, đặc điểm và mơ hình kinh doanh gần giống với ACB nhất. Như vậy, so với các ngân hàng khác thì chỉ số H5 của ACB đứng ở mức cao thứ 4 chỉ sau BIDV, STB và CTG. Ngược lại, MSB là ngân hàng có tỷ lệ H5 thấp nhất với tỷ trọng cho vay chiếm khoảng 26% tổng tài sản. Việc để H5 ở mức quá cao có thể gây ra rủi ro
0 20 40 60 80 100 2008 2009 2010 2011 2012 H5% H6%
43
Chỉ số Năm
thanh khoản tiềm ẩn cho ngân hàng, nhưng nếu ngân hàng chỉ duy trì H5 ở mức thấp cũng khơng mang lại hiệu quả cao.
Hình 2.5: Chỉ số H5 của ACB và một số ngân hàng khác (thời điểm 30/06/2013) (Nguồn: các BCTC của một số ngân hàng)
2.2.3.5. Chỉ số trạng thái ròng đối với các TCTD
Bảng 2.8: Chỉ số H7 và H8 của ACB từ năm 2008-2012
2008 2009 2010 2011 2012
H7 (%) 264,47 351,2 120,73 234,15 160,03 H8 (%) 19,24 13,67 14 13,1 8,87
(Nguồn: các BCTC hợp nhất của ACB)
Hình 2.6: Chỉ số H7 và H8 của ACB từ năm 2008-2012
(Nguồn: các BCTC hợp nhất của ACB)
70% 66% 54% 52% 66% 65% 55% 26% 49% 39% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
BIDV CTG VCB EIB STB ACB SHB MSB VIB TCB
0 50 100 150 200 250 300 350 400 2008 2009 2010 2011 2012 H7% H8%
44
Những nhận định khi phân tích 2 chỉ số H5 và H6 sẽ được minh chứng thêm khi xét chỉ số H7 – chỉ số trạng thái ròng đối với các TCTD. Các khoản vay và tiền gửi tại các TCTD thường có kỳ hạn ngắn nên chỉ số H7 đã phần nào thể hiện được sự chủ động của ngân hàng trong việc giải quyết các vấn đề thanh khoản. Nhìn chung qua các năm, ACB ln có chỉ số H7 > 1 cho thấy ACB có nguồn tiền dư khá lớn và đem kinh doanh vốn trên thị trường liên ngân hàng. Với lợi thế quy mơ lớn, nắm giữ nhiều giấy tờ có giá, ACB không những chiếm ưu thế trong việc tham gia vào thị trường mở để vay vốn của NHNN với lãi suất thấp nhằm tăng cường tính thanh khoản cho ngân hàng, mà còn là nơi cung cấp thanh khoản cho các ngân hàng nhỏ với lãi suất cao trên thị trường liên ngân hàng để gia tăng lợi nhuận.
Thêm vào đó, chỉ số H8 của ACB qua các năm là khá cao, bình quân 5 năm là 13,77%, đạt mức tương đối so với ngành, cho thấy khả năng ứng phó với sự rút vốn từ phía khách hàng của ACB cũng khá tốt. Tuy nhiên, do ảnh hưởng từ các bất lợi năm 2012 vẫn cịn nên tính đến ngày 30/06/2013, một nguồn thu lớn của ACB đã bị co lại. Cụ thể là tiền mặt và số dư tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác của ACB giảm đáng kể, từ gần 65 nghìn tỷ đồng ngày 30/6/2012 xuống chỉ cịn hơn 15 nghìn tỷ đồng ngày 30/6/2013, dẫn đến chỉ số H8 giảm xuống mức 3,6%.
2.2.3.6. Tương quan giữa kỳ hạn tiền gửi và cho vay
Với cơ cấu huy động dài và cho vay ngắn, rủi ro kỳ hạn không phải là mối lo ngại lớn của ACB. Tỷ trọng cho vay ngắn hạn được duy trì trên 50% trong khi cơ cấu cho vay trung và dài hạn có sự chuyển dịch: tỷ trọng các khoản vay dài hạn tăng dần và thay thế cho các khoản vay trung hạn. Ngược lại, cơ cấu tiền gửi theo kỳ hạn khơng có nhiều biến động khi tiền gửi tiết kiệm vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất, tiếp theo là tiền gửi khơng kỳ hạn và có kỳ hạn.
Mặc dù tiền gửi tiết kiệm chiếm đến 80% tổng số dư tiền gửi, kỳ hạn chủ yếu vẫn là từ 1 năm trở xuống, các khoản tiết kiệm trên 1 năm chiếm tỷ trọng không đáng kể. Do hơn 80% các khoản tiền gửi của khách hàng tập trung ở kỳ hạn dưới 3 tháng nên chênh lệch thanh khoản ròng dưới 3 tháng của ACB luôn bị âm. Tuy nhiên, nhờ các khoản tín dụng chủ yếu ở kỳ hạn trên 3 tháng (các khoản tín dụng
45
dưới 3 tháng chiếm 25%) nên chênh lệch thanh khoản ròng tại các kỳ hạn trên 3 tháng của ACB vẫn đạt mức dương. Với việc đường cong lãi suất đang được thiết lập trở lại và sự hạ nhiệt của lãi suất huy động, tiền gửi tại các kỳ hạn dài có thể sẽ tăng lên trong thời gian tới.
Hình 2.7: Cơ cấu tiền gửi và cho vay theo kỳ hạn của ACB từ năm 2008 –2012 (Nguồn: các BCTC hợp nhất của ACB)
2.2.4. Đánh giá chung về tính thanh khoản tại Ngân hàng TMCP Á Châu
Bằng cách tiếp cận, phân tích và đánh giá các tiêu chí và chỉ số thanh khoản, Luận văn cho ta thấy tình hình tài chính của ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu tương đối lành mạnh, chất lượng tài sản được quản lý tốt và không gặp rủi ro về thanh khoản. Mặc dù hiện nay ngân hàng cũng đang gặp phải vấn đề tăng nhanh của nợ xấu và sự sụt giảm của các tỷ lệ an toàn vốn, nhưng xét trong tương quan
11% 12% 10% 10% 10% 10% 6% 9% 8% 16% 5% 7% 76% 76% 80% 69% 84% 82% 7% 3% 2% 5% 1% 1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2008 2009 2010 2011 2012 Q2/2013
Tiền gửi không kỳ hạn Tiền gửi có kỳ hạn Tiền gửi tiết kiệm Tiền ký quỹ
46
với các NHTM khác thì khả năng thanh khoản cũng như chất lượng quản lý tài sản và nợ xấu của ACB vẫn nổi trội hơn so với mặt bằng chung. Trong đó, tỷ trọng cho vay theo thành phần kinh tế của ACB đã có sự chuyển dịch rõ rệt qua các năm. Đặc biệt, tỷ trọng cho vay ở khu vực Doanh nghiệp nhà nước cũng được điều chỉnh giảm và đến cuối năm 2012 chỉ còn 3%. Cho vay ở khu vực SME được đẩy mạnh từ 39% trong năm 2006 lên 54% trong năm 2012, nhờ vào hiệu quả hoạt động và trả nợ vay ở khu vực này. Ngoài ra, ACB cũng đã xây dựng được cho mình một bộ máy quản trị rủi ro nói chung và quản trị rủi ro thanh khoản nói riêng với đầy đủ các bộ phận chuyên trách. Sự ra đời của ủy ban ALCO là một trong những yếu tố quan trọng nhằm tăng cường tính thanh khoản cho ngân hàng. Như vậy, trong 6 tháng đầu năm 2013, ACB đã nỗ lực giải quyết những ảnh hưởng liên quan đến ban lãnh đạo cũ, tất toán xong trạng thái vàng, ổn định bộ máy nhân sự và tái cơ cấu các khoản đầu tư để tập trung vào mảng kinh doanh cốt lõi, tuy nhiên, với những vấn đề đang tồn tại, ACB cần có thêm thời gian để củng cố thương hiệu, lấy lại niềm tin của khách hàng và xử lý các khoản nợ xấu nhằm tạo ra những tiền đề chắc chắn so sự tăng trưởng bền vững trong tương lai.
2.3. Đo lường ảnh hưởng của tỷ lệ LLSS đến lợi nhuận trước thuế tại ngân
hàng TMCP Á Châu
2.3.1. Xác định vấn đề nghiên cứu:
Như đã trình bày ở phần 1.9.1, tỷ lệ LLSS được xem là thước đo khả năng thanh khoản mới của ngân hàng. Thước đo này thể hiện khả năng ngân hàng đáp ứng những khoản vay dài hạn bằng tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn. Trong đó, khả năng phát hành các khoản vay dài hạn của ngân hàng là hữu hạn bởi giới hạn của nguồn vốn hiện tại và sự bất ổn của lượng tiền gửi trong tương lai buộc ngân hàng phải ln duy trì một lượng tài sản ngắn hạn như tiền mặt và tín phiếu kho bạc. Do đó, tỷ lệ LLSS của ngân hàng ln ≤1. Tỷ lệ này càng thấp thì tính thanh khoản của ngân hàng càng cao. Trong trường hợp tối đa, ngân hàng chọn tỷ lệ LLSS =1, nghĩa là ngân hàng đầu tư tất cả tiền gửi tiết kiệm vào các khoản vay dài hạn và hoàn tồn khơng đầu tư vào tài sản thanh khoản. Nếu thuận lợi, ngân hàng có thể thu được lợi
47
nhuận cao từ khoản cho vay dài hạn. Tuy nhiên, sự kiện rút tiền đột ngột có thể gây ra hoảng loạn và dẫn đến một cuộc chạy đua rút tiền không mong đợi. Trong trường hợp ngược lại, ngân hàng chọn tỷ lệ LLSS = 0 và đầu tư toàn bộ tiền gửi tiết kiệm để cho vay ngắn hạn. Ngân hàng luôn đủ tiền mặt để đáp ứng nhu cầu rút tiền, nhưng chi phí cho sự an tồn là lợi nhuận thấp. Điều này cho ta thấy có sự tương quan giữa lợi nhuận ngân hàng và tỷ lệ LLSS. Như vậy, vấn đề đặt ra là làm thế nào để xác định được mối quan hệ giữa lợi nhuận ngân hàng và tỷ lệ LLSS, từ đó ước lượng tỷ lệ LLSS tối ưu sao cho ngân hàng vừa tối đa hóa lợi nhuận và vừa an tồn về mặt thanh khoản.
2.3.2 Mơ hình nghiên cứu
Mơ hình mối quan hệ giữa lợi nhuận và tỷ lệ LLSS
Y1 = α+βX Trong đó :
Y : Thu nhập lãi thuần
X : Tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn (LLSS). α là hệ số tự do ( hệ số tung độ gốc ).
β là hệ số góc của X.
2.3.3. Phương pháp nghiên cứu
Thu thập dữ liệu
Các dữ liệu trong luận văn là dữ liệu thứ cấp chủ yếu lấy từ các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên theo từng quý của Ngân hàng TMCP Á Châu từ quý 1/2007 đến quý 2/2013 với tổng số mẫu là 26 mẫu. Thông tin thu thập bao gồm : thu nhập lãi thuần, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, huy động, cho vay, tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn của khách hàng và các khoản cho vay dài hạn của ngân hàng.
Xử lý dữ liệu
Dữ liệu sau khi được nhập vào phần mềm SPSS sẽ được hồi quy tuyến tính bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất OLS để xem xét mối quan hệ giữa tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn và lợi nhuận ngân hàng thông qua biến độc lập LLSS và biến phụ thuộc TNLT.
48
2.3.4 Quy trình nghiên cứu
2.3.4.1. Phân tích dữ liệu
Bảng 2.9: Tỷ lệ LLSS và TNLT của ACB qua các quý (Đvt: triệu đồng)
Quý LLSS TNLT Quý LLSS TNLT Q1/07 19.35% 239.993 Q2/10 23.59% 1.003.734 Q2/07 24.16% 310.092 Q3/10 24.37% 1.137.161 Q3/07 16.49% 318.431 Q4/10 27.41% 1.308.211 Q4/07 18.94% 368.655 Q1/11 28.71% 1.268.511 Q1/08 21.13% 555.703 Q2/11 26.81% 1.689.243 Q2/08 21.72% 527.821 Q3/11 27.59% 1.607.906 Q3/08 17.93% 348.335 Q4/11 22.22% 2.033.895 Q4/08 23.66% 432.419 Q1/12 27.37% 1.611.676 Q1/09 19.56% 516.503 Q2/12 27.38% 2.086.881 Q2/09 17.60% 734.437 Q3/12 31.42% 1.604.740 Q3/09 18.98% 732.151 Q4/12 25.95% 1.594.396 Q4/09 24.53% 817.437 Q1/13 23.59% 1.231.815 Q1/10 23.09% 725.380 Q2/13 25.32% 1.079.082
Bảng 2.10: Thống kê mô tả dữ liệu biến TNLT và LLSS
Từ bảng 2.10 ta thấy, tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn bình quân của ACB từ năm 2007 đến Q2/2013 là 23,42%, trong đó tỷ lệ cao nhất là 31,42% vào Q3/2012 và thấp nhất là 16,49% vào Q3/2007. So với mức chung của toàn ngành mà NHNN cơng bố thì tỷ lệ này vẫn nằm trong ngưỡng an tồn và đang có xu hướng tăng dần. Riêng thu nhập lãi thuần của ACB sau khi tăng liên tục trong các
N = 26 Std. Dev Minimum Maximum Mean SE mean
LLSS 0,0387 0,1649 0,3142 0,2342 0,0076
49
quý trước và đạt mức cao nhất vào Q2/2012 thì đảo chiều và giảm cho đến nay. Nguyên nhân là do tổng cầu của nền kinh tế vẫn còn yếu, nợ xấu tiếp tục gia tăng nên tín dụng đối với hệ thống ngân hàng chưa được cải thiện. Mặt khác, sau cú sốc thanh khoản vào Q3/2013, ACB vẫn còn nhiều vấn đề tồn đọng, chưa hoàn toàn khôi phục được niềm tin của khách hàng cũng như của các tổ chức tài chính quốc tế.
Xét mơ hình định lượng mối tương quan giữa hai biến LLSS và TNLT
Bảng 2.11: Ma trận tương quan giữa TNLT và LLSS
LLSS TNLT LLSS 1 0,723 TNLT 0,723 1
Do hệ số tương quan r = 0,723 < 0,8 nên mối tương quan giữa hai biến TNLT và LLSS là mối tương quan thuận và có giá trị tương quan trung bình.
2.3.4.2 Kết quả hồi quy mơ hình
Bảng 2.12: Bảng kết quả hồi quy mơ hình
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Sig.
Constant -1481601 489392 -3,027 0,0058213 LLSS 10577985 2063312 5,127 3,016E-05
R-squared 0,5227 Durbin-Watson stat 1,548
Adjusted R-quared 0,5028 F-statistic 26,28
S.E. of regression 398924 Sig F 3.016E-05
Phương trình hồi quy: TNLT = -1481601 + 10577985*LLSS
Giải thích mơ hình:
β=10577985: khi tỷ lệ LLSS tăng lên hay giảm xuống 1% thì thu nhập lãi thuần sẽ tăng hay giảm 10.577.985 triệu đồng.
R2 = 0,5227 : tỷ lệ LLSS giải thích được khoảng 52,27% sự thay đổi thu nhập lãi thuần; 47,73% cịn lại được giải thích bởi các yếu tố khác khơng được nghiên cứu trong mơ hình.
50
Với mức ý nghĩa 5%, giá trị Sig của β và Sig F của mơ hình là rất nhỏ (3,016E-05 < 0.05) cho thấy tham số β của LLSS là có ý nghĩa và mức độ phù hợp với tổng thể của mơ hình tương đối cao.
Nhận xét: Do giới hạn về số liệu và kỳ nghiên cứu, nên mặc dù mơ hình đã
thể hiện được mối tương quan giữa các biến nhưng mức độ giải thích của các biến vẫn chưa cao. Thơng tin thu thập cịn thiếu minh bạch và chưa phản ánh được hết thực tế hoạt động của ngân hàng. Tuy nhiên, mơ hình cũng cho thấy được xu hướng ngày càng gia tăng của tỷ lệ LLSS và mối quan hệ thuận chiều của thu nhập mong đợi và tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn, LLSS càng lớn thì thu nhập càng cao và thanh khoản của ngân hàng càng thấp.
Hình 2.8: Dự báo giá trị riêng lẻ của TNLT theo tỷ lệ LLSS với khoảng tin cậy 95%
2.3.4.3 Kiểm tra các giả định cần thiết
Kiểm định liên hệ tuyến tính
Nhìn vào biểu đồ phân tán giữa các phần dư và giá trị dự đốn của mơ hình nghiên cứu ta thấy, các phần dư chủ yếu phân tán ngẫu nhiên trong một vùng xung
Các giá trị LLSS càng gần trung tâm thì khoảng tin cậy càng hẹp và độ chính xác của ước lượng càng cao
51
quanh đường đi qua tung độ 0 mà khơng tạo thành một hình dạng riêng biệt nào. Như vậy giả định liên hệ tuyến tính và phương sai bằng nhau của mơ hình là hồn tồn phù hợp.
Hình 2.9: Biểu đồ phân tán Scatter
Kiểm định phương sai sai số khơng đổi
Do cỡ mẫu của mơ hình nhỏ nên phần này sẽ sử dụng một loại kiểm định khá