hàng TMCP Á Châu
2.3.1. Xác định vấn đề nghiên cứu:
Như đã trình bày ở phần 1.9.1, tỷ lệ LLSS được xem là thước đo khả năng thanh khoản mới của ngân hàng. Thước đo này thể hiện khả năng ngân hàng đáp ứng những khoản vay dài hạn bằng tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn. Trong đó, khả năng phát hành các khoản vay dài hạn của ngân hàng là hữu hạn bởi giới hạn của nguồn vốn hiện tại và sự bất ổn của lượng tiền gửi trong tương lai buộc ngân hàng phải ln duy trì một lượng tài sản ngắn hạn như tiền mặt và tín phiếu kho bạc. Do đó, tỷ lệ LLSS của ngân hàng ln ≤1. Tỷ lệ này càng thấp thì tính thanh khoản của ngân hàng càng cao. Trong trường hợp tối đa, ngân hàng chọn tỷ lệ LLSS =1, nghĩa là ngân hàng đầu tư tất cả tiền gửi tiết kiệm vào các khoản vay dài hạn và hồn tồn khơng đầu tư vào tài sản thanh khoản. Nếu thuận lợi, ngân hàng có thể thu được lợi
47
nhuận cao từ khoản cho vay dài hạn. Tuy nhiên, sự kiện rút tiền đột ngột có thể gây ra hoảng loạn và dẫn đến một cuộc chạy đua rút tiền không mong đợi. Trong trường hợp ngược lại, ngân hàng chọn tỷ lệ LLSS = 0 và đầu tư toàn bộ tiền gửi tiết kiệm để cho vay ngắn hạn. Ngân hàng luôn đủ tiền mặt để đáp ứng nhu cầu rút tiền, nhưng chi phí cho sự an tồn là lợi nhuận thấp. Điều này cho ta thấy có sự tương quan giữa lợi nhuận ngân hàng và tỷ lệ LLSS. Như vậy, vấn đề đặt ra là làm thế nào để xác định được mối quan hệ giữa lợi nhuận ngân hàng và tỷ lệ LLSS, từ đó ước lượng tỷ lệ LLSS tối ưu sao cho ngân hàng vừa tối đa hóa lợi nhuận và vừa an toàn về mặt thanh khoản.
2.3.2 Mơ hình nghiên cứu
Mơ hình mối quan hệ giữa lợi nhuận và tỷ lệ LLSS
Y1 = α+βX Trong đó :
Y : Thu nhập lãi thuần
X : Tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn (LLSS). α là hệ số tự do ( hệ số tung độ gốc ).
β là hệ số góc của X.
2.3.3. Phương pháp nghiên cứu
Thu thập dữ liệu
Các dữ liệu trong luận văn là dữ liệu thứ cấp chủ yếu lấy từ các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên theo từng quý của Ngân hàng TMCP Á Châu từ quý 1/2007 đến quý 2/2013 với tổng số mẫu là 26 mẫu. Thông tin thu thập bao gồm : thu nhập lãi thuần, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, huy động, cho vay, tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn của khách hàng và các khoản cho vay dài hạn của ngân hàng.
Xử lý dữ liệu
Dữ liệu sau khi được nhập vào phần mềm SPSS sẽ được hồi quy tuyến tính bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất OLS để xem xét mối quan hệ giữa tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn và lợi nhuận ngân hàng thông qua biến độc lập LLSS và biến phụ thuộc TNLT.
48
2.3.4 Quy trình nghiên cứu
2.3.4.1. Phân tích dữ liệu
Bảng 2.9: Tỷ lệ LLSS và TNLT của ACB qua các quý (Đvt: triệu đồng)
Quý LLSS TNLT Quý LLSS TNLT Q1/07 19.35% 239.993 Q2/10 23.59% 1.003.734 Q2/07 24.16% 310.092 Q3/10 24.37% 1.137.161 Q3/07 16.49% 318.431 Q4/10 27.41% 1.308.211 Q4/07 18.94% 368.655 Q1/11 28.71% 1.268.511 Q1/08 21.13% 555.703 Q2/11 26.81% 1.689.243 Q2/08 21.72% 527.821 Q3/11 27.59% 1.607.906 Q3/08 17.93% 348.335 Q4/11 22.22% 2.033.895 Q4/08 23.66% 432.419 Q1/12 27.37% 1.611.676 Q1/09 19.56% 516.503 Q2/12 27.38% 2.086.881 Q2/09 17.60% 734.437 Q3/12 31.42% 1.604.740 Q3/09 18.98% 732.151 Q4/12 25.95% 1.594.396 Q4/09 24.53% 817.437 Q1/13 23.59% 1.231.815 Q1/10 23.09% 725.380 Q2/13 25.32% 1.079.082
Bảng 2.10: Thống kê mô tả dữ liệu biến TNLT và LLSS
Từ bảng 2.10 ta thấy, tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn bình quân của ACB từ năm 2007 đến Q2/2013 là 23,42%, trong đó tỷ lệ cao nhất là 31,42% vào Q3/2012 và thấp nhất là 16,49% vào Q3/2007. So với mức chung của tồn ngành mà NHNN cơng bố thì tỷ lệ này vẫn nằm trong ngưỡng an tồn và đang có xu hướng tăng dần. Riêng thu nhập lãi thuần của ACB sau khi tăng liên tục trong các
N = 26 Std. Dev Minimum Maximum Mean SE mean
LLSS 0,0387 0,1649 0,3142 0,2342 0,0076
49
quý trước và đạt mức cao nhất vào Q2/2012 thì đảo chiều và giảm cho đến nay. Nguyên nhân là do tổng cầu của nền kinh tế vẫn còn yếu, nợ xấu tiếp tục gia tăng nên tín dụng đối với hệ thống ngân hàng chưa được cải thiện. Mặt khác, sau cú sốc thanh khoản vào Q3/2013, ACB vẫn còn nhiều vấn đề tồn đọng, chưa hồn tồn khơi phục được niềm tin của khách hàng cũng như của các tổ chức tài chính quốc tế.
Xét mơ hình định lượng mối tương quan giữa hai biến LLSS và TNLT
Bảng 2.11: Ma trận tương quan giữa TNLT và LLSS
LLSS TNLT LLSS 1 0,723 TNLT 0,723 1
Do hệ số tương quan r = 0,723 < 0,8 nên mối tương quan giữa hai biến TNLT và LLSS là mối tương quan thuận và có giá trị tương quan trung bình.
2.3.4.2 Kết quả hồi quy mơ hình
Bảng 2.12: Bảng kết quả hồi quy mơ hình
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Sig.
Constant -1481601 489392 -3,027 0,0058213 LLSS 10577985 2063312 5,127 3,016E-05
R-squared 0,5227 Durbin-Watson stat 1,548
Adjusted R-quared 0,5028 F-statistic 26,28
S.E. of regression 398924 Sig F 3.016E-05
Phương trình hồi quy: TNLT = -1481601 + 10577985*LLSS
Giải thích mơ hình:
β=10577985: khi tỷ lệ LLSS tăng lên hay giảm xuống 1% thì thu nhập lãi thuần sẽ tăng hay giảm 10.577.985 triệu đồng.
R2 = 0,5227 : tỷ lệ LLSS giải thích được khoảng 52,27% sự thay đổi thu nhập lãi thuần; 47,73% cịn lại được giải thích bởi các yếu tố khác không được nghiên cứu trong mơ hình.
50
Với mức ý nghĩa 5%, giá trị Sig của β và Sig F của mơ hình là rất nhỏ (3,016E-05 < 0.05) cho thấy tham số β của LLSS là có ý nghĩa và mức độ phù hợp với tổng thể của mơ hình tương đối cao.
Nhận xét: Do giới hạn về số liệu và kỳ nghiên cứu, nên mặc dù mơ hình đã
thể hiện được mối tương quan giữa các biến nhưng mức độ giải thích của các biến vẫn chưa cao. Thơng tin thu thập cịn thiếu minh bạch và chưa phản ánh được hết thực tế hoạt động của ngân hàng. Tuy nhiên, mơ hình cũng cho thấy được xu hướng ngày càng gia tăng của tỷ lệ LLSS và mối quan hệ thuận chiều của thu nhập mong đợi và tỷ lệ cho vay dài hạn trên tiết kiệm ngắn hạn, LLSS càng lớn thì thu nhập càng cao và thanh khoản của ngân hàng càng thấp.
Hình 2.8: Dự báo giá trị riêng lẻ của TNLT theo tỷ lệ LLSS với khoảng tin cậy 95%
2.3.4.3 Kiểm tra các giả định cần thiết
Kiểm định liên hệ tuyến tính
Nhìn vào biểu đồ phân tán giữa các phần dư và giá trị dự đốn của mơ hình nghiên cứu ta thấy, các phần dư chủ yếu phân tán ngẫu nhiên trong một vùng xung
Các giá trị LLSS càng gần trung tâm thì khoảng tin cậy càng hẹp và độ chính xác của ước lượng càng cao
51
quanh đường đi qua tung độ 0 mà khơng tạo thành một hình dạng riêng biệt nào. Như vậy giả định liên hệ tuyến tính và phương sai bằng nhau của mơ hình là hồn tồn phù hợp.
Hình 2.9: Biểu đồ phân tán Scatter
Kiểm định phương sai sai số không đổi
Do cỡ mẫu của mơ hình nhỏ nên phần này sẽ sử dụng một loại kiểm định khá đơn giản là kiểm định tương quan hạng Spearman giữa biến độc lập LLSS và phần biến thiên không do hồi quy (hay còn gọi là phần dư) của biến phụ thuộc TNLT
Ta có giả thiết:
H0: hệ số tương quan hạng của tổng thể bằng 0 H1: hệ số tương quan hạng của tổng thể khác 0
Bảng 2.13: Bảng kiểm định tương quan hạng Spearman
Spearmans’s rho LLSS Phần dư
LLSS r 1 0,169
Sig. - 0,408
Phần dư r 0,169 1
52
Do giá trị Sig của kiểm định là 0,408 lớn hơn mức ý nghĩa nên chấp nhận giả thiết Ho: hệ số tương quan hạng của tổng thể bằng 0. Điều này cũng có nghĩa là phương sai của sai số là không đổi.
Kiểm định tính độc lập của sai số ( khơng có tương quan chuỗi)
Đại lượng thống kê Durbin-Watson (d) có thể dùng để kiểm định tương quan của các sai số kề nhau (tương quan chuỗi bậc nhất). Giả thiết khi tiến hành kiểm định này là:
H0: mơ hình khơng có tương quan chuỗi H1: mơ hình có tương quan chuỗi
Từ bảng kết quả hồi quy mơ hình 2.12 ta có: d = 1,548
Giá trị d tra bảng Durbin –Watson với 1 biến độc lập và 26 quan sát là (dL=1,30 và dU = 1,46).
Với dU < d < 2, giá trị d tính được của mơ hình nằm trong miền chấp nhận giả thiết mơ hình khơng có tự tương quan chuỗi bậc nhất.
2.3.5. Kết quả nghiên cứu:
Như Crokett đã nói “Tính thanh khoản” mang tính trừu tượng cao nên khi phân tích nó mang nhiều tính chất định tính hơn là định lượng. Tuy nhiên ở một mức độ tương đối nào đó, tính thanh khoản vẫn có thể định lượng được. Trong quá trình thực hiện mơ hình, học viên ln muốn cụ thể hóa các tính chất của thanh khoản thành các chỉ tiêu thuyết phục hơn, đặc biệt là dự báo được tỷ lệ tối ưu LLSS của ngân hàng ACB nói riêng và ngưỡng an toàn của hệ thống ngân hàng nói chung. Qua đó, có thể so sánh, đánh giá và kiểm soát hoạt động quản trị thanh khoản của ngân hàng theo hướng có lợi nhất mà vẫn đảm bảo an toàn cho hệ thống. Mặc dù kết quả thu được từ mơ hình là tương đối khả quan vì đã thể hiện được mối tương quan thuận giữa lợi nhuận và tỷ lệ LLSS nhưng nhìn chung mơ hình vẫn chưa đưa ra được dự báo tỷ lệ LLSS tối ưu của ngân hàng ACB. Một mặt là do số liệu thu thập cịn hạn chế và thiếu các phương pháp, thơng tin hỗ trợ để tiến hành ước lượng. Mặt khác là do phạm vi nghiên cứu của luận văn chỉ tập trung tại ACB nên chưa thể đưa ra cái nhìn tổng quát về ngưỡng an toàn LLSS của ngành ngân
53
hàng như mơ hình nghiên cứu của nhà kinh tế học Jianbo Tian. Tuy nhiên, xét về mặt tổng thể, mơ hình đã cho thấy được xu hướng ngày càng tăng của tỷ lệ LLSS, đặc biệt với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường tài chính cũng như nền kinh tế vĩ mô trong vài năm qua thì thanh khoản của ngân hàng cũng ngày càng giảm. Trước tình hình như vậy, ngoài nỗ lực quản trị và giám sát rủi ro thanh khoản, ngân hàng cần phải xây dựng các cơng cụ đo lường và phịng chống rủi ro thanh khoản vững chắc hơn, đủ sức cho một giai đoạn căng thẳng tính thanh khoản kéo dài. Chính vì thế, việc tiếp tục nghiên cứu tỷ lệ LLSS theo hướng toàn diện hơn bao gồm số liệu bao quát hơn của toàn hệ thống ngân hàng để có thể đưa ra cái nhìn rõ nét về thanh khoản của ngành, ước lượng được ngưỡng an tồn LLSS của ngành thơng qua các chu kỳ kinh tế và khủng hoảng thanh khoản là điều hết sức quan trọng. Ngoài ra, ngân hàng cũng cần thiết lập mơ hình lượng hóa các yếu tố tác động đến sự biến đổi của lượng tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn, các khoản cho vay dài hạn qua từng thời kỳ, các cơng cụ tài chính phái sinh... để xây dựng một tỷ lệ LLSS tối ưu. Từ đó, đưa ra những giải pháp thiết thực và khả thi hơn để gia tăng tính thanh khoản trong hệ thống tài chính nói chung và ngân hàng nói riêng.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Với phương pháp định tính kết hợp với định lượng sử dụng thống kê mô tả và phương pháp hồi qui cổ điển OLS, luận văn đã phân tích, đánh giá và kiểm chứng một cách xác đáng về thực trạng thanh khoản tại Ngân hàng TMCP Á Châu trong thời gian qua, đồng thời đưa ra xu hướng chung về thanh khoản của hệ thống Ngân hàng Việt Nam hiện nay. Có thể thấy, các cơng tác dự báo và cơng cụ phịng chống rủi ro thanh khoản ở các ngân hàng vẫn còn rất hạn chế, hầu hết các NHTM đều khơng có hoặc có nhưng rất ít trái phiếu chính phủ trong danh mục tài sản của mình. Đây là vấn đề rất đáng quan ngại, bởi lẽ trong bối cảnh nợ xấu ngày càng gia tăng thì việc đưa ra các biện pháp nâng cao tính thanh khoản cho các ngân hàng là điều hết sức cấp thiết.
54
CHƯƠNG 3:
GIẢI PHÁP NÂNG CAO THANH KHOẢN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU
3.1. Định hướng hoạt động của ngân hàng TMCP Á Châu đến năm 2015
Tinh thần chủ đạo của định hướng chiến lược phát triển giai đoạn 2011-2015 nhằm đưa ACB phát triển là “Ngân hàng của mọi nhà,” chiếm vị trí hàng đầu trong hệ thống ngân hàng Việt Nam. Định hướng chiến lược này gồm 2 nội dung lớn: (1) Chiến lược hoạt động kinh doanh, trong đó tinh thần cốt lõi là tập trung phát triển hoạt động ngân hàng thương mại đa năng với các phân đoạn khách hàng mục tiêu, nâng cao năng lực cạnh tranh của ACB để tăng cường vị thế trên thị trường; (2) Chiến lược tái cấu trúc, nâng cao năng lực thể chế.
Sau giai đoạn đầu xử lý khủng hoảng, đảm bảo an toàn thanh khoản cho Ngân hàng, Hội đồng quản trị ACB đã chỉ đạo tập trung tiếp tục phát triển hoạt động kinh doanh của Ngân hàng, đồng thời tổ chức rà soát, xử lý những vấn đề cấp bách đặt ra sau khủng hoảng, đảm bảo các điều kiện phát triển an toàn, hiệu quả và bền vững cho Ngân hàng. Trong đó việc xây dựng mới, bổ sung năng lực quản trị rủi ro, tài chính, quản trị nguồn, triển khai tổ chức và hoạt động Khối Thị trường tài chính, Khối Cơng nghệ thơng tin, ACBS… vẫn đang tiếp tục thực hiện. Bên cạnh đó, ACB cũng khơng ngừng rà soát lại các chỉ tiêu tăng trưởng hàng năm của Ngân hàng từ nay đến 2015 sao cho phù hợp với bối cảnh mới của nền kinh tế, theo hướng tăng trưởng phù hợp, an toàn, hiệu quả.
3.2. Các giải pháp nâng cao thanh khoản tại Ngân hàng TMCP Á Châu
3.2.1. Cân đối cơ cấu, tỷ trọng tài sản nợ, tài sản có cho phù hợp với năng lực
Thứ nhất, tập trung tái cơ cấu theo đúng tính thần của Đề án 254 nhằm xử lý nợ xấu và hạn chế thấp nhất rủi ro có thể xảy ra. Cụ thể là, ngân hàng cần phải xem lại cơ cấu danh mục tài sản nợ và tài sản có sao cho phù hợp, điều chỉnh tỷ lệ giữa dư nợ cho vay và nguồn vốn huy động, giữa nguồn huy động ngắn hạn dùng để cho vay trung và dài hạn đảm bảo an toàn. Ngoài ra, ngân hàng cũng nên thường xuyên
55
đánh giá tỷ lệ LLSS của mình và ước lượng ngưỡng an tồn LLSS của ngành để không vượt quá khả năng chịu đựng thanh khoản của ngành.
Thứ hai, đa dạng hóa nguồn huy động và hạn chế cho vay vào các lĩnh vực nhạy cảm và rủi ro nhiều như chứng khoán, bất động sản. Ngân hàng nên ưu tiên đẩy mạnh phát hành giấy tờ có giá cho nghiệp vụ huy động vì các loại giấy tờ này đảm bảo cho ngân hàng có nguồn vốn ổn định và khơng biến động thường xuyên như tiền gửi thông thường. Đồng thời phải nghiêm túc thực hiện các quy định về dự trữ bắt buộc và dự trữ thanh khoản bao gồm: tiền mặt, tiền gửi tại NHNN và các tài sản khác có tính lỏng cao nhằm đối phó với rủi ro thanh khoản.
Thứ ba, tăng cường năng lực tài chính bằng cách khẩn trương chủ động nâng cao năng lực trên một số phương diện chính như: vốn tự có, chất lượng tài sản và khả năng sinh lời. Để thực hiện được điều đó, ngân hàng cần phải từng bước tăng vốn điều lệ, xây dựng lộ trình tăng vốn điều lệ cho phù hợp với điều kiện hoàn cảnh