Chương 3 : Hoàn thiện điều chuyển vốn nội bộ Agribank
3.5 Các giải pháp về công cụ điều chuyển vốn nội bộ Agribank
3.5.1 Giai đoạn chuyển tiếp.
Trong giai đoạn chuyển tiếp, áp dụng phương pháp Một hồ chứa với cách thức điều chuyển vốn tồn bộ, cơng cụ lãi suất điều chuyển vốn nội bộ được sử dụng là lãi suất điều chuyển vốn bình quân, là một đường thẳng không phân biệt kỳ hạn (hình 1.5).
Sử dụng lãi suất điều chuyển vốn bình qn là một cơng cụ mặc dù có nhiều nhược điểm nhưng đây là công cụ đơn giản, dễ xây dựng, các chi nhánh dễ hiểu, dễ áp dụng.
Cách tính lãi suất điều chuyển vốn bình qn : Có thể dựa trên lãi suất thị trường như thị trường liên ngân hàng, thị trường tiền tệ, thị trường vốn; hoặc cũng có thể dựa trên lãi suất bình qn các khoản huy động vốn hoặc cho vay, trên nguyên tắc lãi suất điều chuyển vốn nội bộ lớn hơn lãi suất huy động bình quân để đảm bảo thu nhập cho các chi nhánh huy động vốn và nhỏ hơn lãi suất cho vay bình quân để đảm bảo thu nhập cho các chi nhánh cho vay.
Tùy tình hình thanh khoản, tùy định hướng phát triển của Agribank, lãi suất điều chuyển vốn nội bộ có thể tiệm cận lãi suất huy động bình quân hoặc tiệm cận lãi suất cho vay tùy cung cầu vốn và định hướng của Agribank. Ví dụ trong điều kiện thanh khoản tốt, vốn dư thừa nhiều, Agribank định hướng mở rộng tín dụng … lãi suất điều chuyển vốn nội bộ gần sát với lãi suất huy động bình quân, NIM(D) của tiền gửi giảm, NIM(L) cho vay tăng, điều này làm giảm lợi nhuận từ hoạt động huy động vốn, tăng lợi nhuận từ hoạt động cho vay; giảm lãi suất điều chuyển vốn vừa cung cấp tín hiệu giảm lãi suất huy động cho chi nhánh, vừa kích thích cho vay và hạn chế huy động vốn. Ngược lại khi thanh khoản kém, thiếu vốn hay Agribank định hướng giảm tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, lãi suất điều chuyển vốn tăng lên tiệm cận lãi suuast cho vay.
Khi tính lãi suất huy động bình quân hay cho vay bình quân để làm cơ sở xây dựng lãi suất điều chuyển vốn tính theo phương pháp bình qn có trọng số.
Lãi suất điều chuyển vốn khi xây dựng dựa trên lãi suất huy động bình quân hoặc lãi suất cho vay bình quân, cần lưu ý khoảng thời gian lấy số liệu. Nếu khoảng thời gian quá dài, ví dụ 1 năm trước đó, khi đó lãi suất huy động hay cho vay bình qn đó phản ánh mức trung bình của thị trường lãi suất trong 1 năm trước thời điểm xây dựng, lãi suất đó ít phản ánh lãi suất thị trường ở thời điểm hiện tại. Khoảng thời gian tốt nhất để lấy số tiệu tính tốn lãi suất huy động hoặc cho vay bình quân là 1 tháng trước liền kề thời điểm xây dựng lãi suất điều chuyển vốn.
Khi sử dụng lãi suất bình qn khơng phân biệt kỳ hạn, Agribank cần lưu ý quản lý các chi nhánh để tránh việc các chi nhánh tiếp tục vì mục tiêu lợi nhuận mà đẩy mạnh huy động vốn ngắn hạn và cho vay dài hạn, gây ảnh hưởng xấu đến thanh khoản toàn hệ thống. Việc tăng cường cơng tác kế hoạch hóa với những chỉ tiêu kế hoạch chi tiết theo kỳ hạn, hàng năm các chi nhánh tăng trưởng huy động vốn bao nhiêu, tăng trưởng tín dụng bao nhiêu, cơ cấu kỳ hạn của nguồn vốn huy động và dư nợ cho vay như thế nào … là những vấn đề Agribank cần đặc biệt quan tâm và kiểm soát chặt chẽ trong giai đoạn này.
3.5.2 Giai đoạn thí điểm.
Bắt đầu giai đoạn thực hiện thí điểm phương pháp Khớp kỳ hạn, lãi suất điều chuyển vốn bình qn khơng phân biệt kỳ hạn khơng cịn được sử dụng nữa vì giờ đây, lãi suất điều chuyển vốn gắn liền với từng giao dịch với kỳ hạn cụ thể. Trong giai đoạn thí điểm Agribank nên sử dụng lãi suất điều chuyển vốn bình quân theo kỳ hạn, đơn giản nhất là chia làm ba kỳ hạn : Ngắn hạn (dưới 12 tháng), trung hạn (từ 12 tháng đến 60 tháng) và dài hạn (trên 60 tháng). Khi đó lãi suất điều chuyển vốn là đường đứt đoạn (hình 1.8). Việc xây dựng lãi suất điều chuyển vốn theo 3 mức (ngắn, trung và dài
hạn) như vậy tương đối dễ thực hiện đối với Trung tâm vốn và dễ hiểu dễ áp dụng đối với các chi nhánh. Tuy nhiên nếu càng ít mức lãi suất điều chuyển vốn nội bộ - có nghĩa là kỳ hạn của một mức lãi suất càng dài thì càng có khả năng chi nhánh lách kỳ hạn để kiếm lợi nhuận càng cao, Agribank vẫn tiếp tục khó khăn trong quản lý thanh khoản. Ví dụ với mức lãi suất điều chuyển vốn ngắn hạn, kỳ hạn từ 0 đến 12 tháng cùng chung một mức lãi suất điều chuyển vốn, các chi nhánh sẽ ưa thích huy động vốn khơng kỳ hạn và cho vay có kỳ hạn 12 tháng, sẽ làm Agribank mất cân đối kỳ hạn trong các kỳ hạn dưới 12 tháng. Và vì vậy trong giai đoạn thực hiện thí điềm phương pháp Khớp kỳ hạn, Agribank vẫn cần tiếp tục có biện pháp và quản lý chặt cơ cấu kỳ hạn huy động vốn và cơ cấu kỳ hạn tín dụng thông qua hệ thống các chỉ tiêu kế hoạch như trong giai đoạn chuyển tiếp.
Trong khoảng thời gian thí điểm, Trung tâm vốn tiếp tục xây dựng và đưa thêm nhiều kỳ hạn khác nhau bằng cách chia nhỏ ba kỳ hạn cơ bản trên; khi số kỳ hạn tăng lên thì đường cong lãi suất dần dần hình thành. Nếu q ít kỳ hạn thì Agribank sẽ khó khăn trong quản lý thanh khoản, ngược lại nếu quá nhiều kỳ hạn cũng sẽ gây khó khăn cho Agribank trong xây dựng và vận dụng các mức lãi suất kỳ hạn.
Các mức lãi suất điều chuyển vốn nội bộ theo kỳ hạn tốt nhất là : + Lãi suất qua đêm (O/N) : từ 1 đến 4 ngày.
+ Lãi suất 1 tuần : từ 5 đến 10 ngày. + Lãi suất 2 tuần : từ 11 đến 18 ngày. + Lãi suất 3 tuần : từ 19 đến 25 ngày. + Lãi suất 1 tháng : từ 26 đến 45 ngày. + Lãi suất 2 tháng : từ 46 đến 75 ngày. + Lãi suất 3 tháng : từ 76 đến 105 ngày. + Lãi suất 4 tháng : từ 106 đến 135 ngày. + Lãi suất 5 tháng : từ 136 đến 165 ngày.
+ Lãi suất 6 tháng : từ 166 đến 195 ngày. + Lãi suất 7 tháng : từ 196 đến 225 ngày. + Lãi suất 8 tháng : từ 226 đến 255 ngày. + Lãi suất 9 tháng : từ 256 đến 285 ngày. + Lãi suất 10 tháng : từ 286 đến 315 ngày. + Lãi suất 11 tháng : từ 316 đến 345 ngày. + Lãi suất 12 tháng : từ 346 đến 405 ngày. + Lãi suất 15 tháng : từ 406 đến 495 ngày. + Lãi suất 18 tháng : từ 496 đến 585 ngày. + Lãi suất 21 tháng : từ 586 đến 675 ngày. + Lãi suất 24 tháng : từ 676 đến 810 ngày. + Lãi suất 30 tháng : từ 811 đến 990 ngày. + Lãi suất 36 tháng : từ 991 đến 1.260 ngày. + Lãi suất 48 tháng : từ 1.261 đến 1.620 ngày. + Lãi suất 60 tháng : từ 1.621 đến 1.980 ngày. + Lãi suất trên 60 tháng : từ 1.980 ngày trở lên. Lưu ý khi tính lãi suất điều chuyển vốn bình quân theo kỳ hạn :
Cách tính lãi suất điều chuyển vốn bình quân theo kỳ hạn: Tính bình qn có trọng số các khoản huy động hoặc cho vay trong kỳ hạn theo định nghĩa kỳ hạn đã xây dựng. Ví dụ khi đã định nghĩa kỳ hạn 30 tháng là những khoản huy động, cho vay có kỳ hạn thực tế từ 811 đến 990 ngày, để có lãi suất điều chuyển vốn kỳ hạn 30 tháng, lấy lãi suất bình quân các khoản huy động hoặc cho vay có kỳ hạn từ 811 đến 990 ngày làm cơ sở để hình thành lãi suất điều chuyển vốn kỳ hạn 30 tháng.
Tương tự như khi xây dựng lãi suất điều chuyển vốn nội bộ không phân biệt kỳ hạn, lãi suất điều chuyển vốn nội bộ theo kỳ hạn có thể tiệm cận lãi suất huy động bình quân hoặc tiệm cận lãi suất cho vay bình quân theo từng kỳ hạn tùy cung cầu vốn và
định hướng của Agribank. Nhưng có nhiều ưu điểm hơn trước, Agribank có thể điều chỉnh lãi suất điều chuyển vốn nội bộ theo tín hiệu cung cầu vốn từng kỳ hạn cụ thể. Ví dụ trong cùng một thời điểm, Agribank có thể thiếu vốn kỳ hạn 6 tháng nhưng lại thừa vốn kỳ hạn 2 năm, nâng lãi suất điều chuyển vốn kỳ hạn 6 tháng gần sát với lãi suất cho vay bình quân, hạ lãi suất điều chuyển vốn 24 tháng gần sát lãi suất huy động bình quân. Hoặc khi Agribank có định hướng thay đổi cơ cấu tín dụng theo hướng tăng tỷ trọng dư nợ ngắn hạn, giảm tỷ trọng dư nợ trung dài hạn, điều chỉnh giảm lãi suất điều chuyển vốn ngắn hạn và tăng lãi suất điều chuyển vốn trung dài hạn.
Khoảng thời gian lấy số liệu tính tốn lãi suất huy động vốn hoặc cho vay bình quân để làm cơ sở xây dựng lãi suất điều chuyển vốn nội bộ, tốt nhất là một tháng trước liền kề thời điểm cần xây dựng lãi suất điều chuyển vốn nội bộ.
Lãi suất điều chuyển vốn nên sử dụng một đường lãi suất, mặc dù việc sử dụng hai đường lãi suất có nhiều ưu điểm trong hoạt động quản lý điều hành nhưng đòi hỏi những điều kiện khắt khe hơn như nhận thức của lãnh đạo các chi nhánh, cơ chế tài chính nội bộ ngành và đặc biệt là cơ chế tài chính cho Trung tâm vốn.
Tần suất xây dựng lãi suất điều chuyển vốn : Tốt nhất là 1 tháng 1 lần, phù hợp chu kỳ báo cáo số liệu hoạt động, tình hình diễn biến thị trường …
Để tránh tình trạng một số chi nhánh nâng cao lãi suất huy động và giảm lãi suất cho vay để cạnh tranh, bên cạnh lãi suất điều chuyển vốn, cần thiết quy định thêm NIM(L), NIM(D) tối thiểu.
Kể từ giai đoạn thí điểm trở đi, do đã hình thành đường cong lãi suất điều chuyển vốn, do kỳ hạn áp dụng lãi suất điều chuyển vốn đã được chia nhỏ với những khoản thời gian ngắn, sẽ không cịn hiện tượng chi nhánh ưa thích huy động ngắn hạn để cho vay dài hạn nữa, và vì vậy Agribank có thể giảm dần các công cụ kế hoạch, tập trung quản lý kỳ hạn toàn hệ thống và sử dụng uyển chuyển, linh hoạt đường cong lãi suất
điều chuyển vốn để điều chỉnh thanh khoản, điều chỉnh cơ cấu kỳ hạn của nguồn vốn huy động và dư nợ cho vay.