Stt Chỉ tiêu Ký hiệu
I Nhóm chỉ tiêu khả năng trả nợ từ lƣu chuyển tiền tệ
1 Khả năng trả nợ gốc trung dài hạn M200
2 Xu hướng lưu chuyển tiền thuần (trực tiếp/gián tiếp) M203 3 Nguồn trả nợ của khách hàng theo đánh giá của CBTD M205
II Nhóm chỉ tiêu trình độ quản lý và môi trƣờng nội bộ
4 Lý lịch tư pháp của người đứng đầu doanh nghiệp và/ hoặc kế toán trưởng
M210
5 Kinh nghiệm quản lý của người trực tiếp quản lý doanh nghiệp M215 6 Trình độ học vấn của người trực tiếp quản lý doanh nghiệp M220 7 Năng lực điều hành của người trực tiếp quản lý doanh nghiệp
theo đánh giá của CBTD
M225
8 Quan hệ của ban lãnh đạo với các cơ quan hữu quan M230
9 Tính năng động và độ nhạy bén của Ban lãnh đạo với sự thay đổi của thị trường theo đánh giá của CBTD
M235
10 Mơi trường kiểm sốt nội bộ và cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp theo đánh giá của CBTD
M240
11 Môi trường nhân sự nội bộ doanh nghiệp theo đánh giá của CBTD
Stt Chỉ tiêu Ký hiệu
12 Tầm nhìn, chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp trong 2 đến 5 năm tới
M250
III Nhóm chỉ tiêu quan hệ với ngân hàng (Agribank và NHTM khác)
13 Lịch sử trả nợ (bao gồm cả nợ gốc và/hoặc lãi của khách hàng 12 tháng qua)
M255
14 Số lần cơ cấu nợ (bao gồm cà nợ gốc và/hoặc lãi) 12 tháng qua M257 15 Tỷ trọng nợ (gốc) cơ cấu lại trên tổng dư nợ (gốc) tại thời điểm
hiện tại
M260
16 Tình hình nợ quá hạn của dư nợ hiện tại M265
17 Tỷ trọng nợ (gốc) quá hạn trên tổng dư nợ (gốc) tại thời điểm hiện tại
M266
18 Lịch sử quan hệ cam kết ngoại bảng (thư tín dụng, bảo lãnh, …) M270 19 Tình hình cung cấp thơng tin của khách hàng theo yêu cầu của
Agribank trong 12 tháng qua
M275
20 Tỷ trọng số dư tiền gửi bình quân 12 tháng qua/ Dư nợ bình quân 12 tháng qua
M280
21 Tỷ trọng doanh số chuyển qua Agribank năm trước trong tổng doanh thu năm trước so với tỷ trọng tài trợ vốn của Agribank trong tổng số vốn vay được tài trợ
M284
22 Mức độ sử dụng dịch vụ của Agribank M285
23 Thời gian quan hệ tín dụng với Agribank M290
24 Tình trạng nợ quá hạn tại các ngân hàng khác 12 tháng qua M295 25 Định hướng quan hệ tín dụng với khách hàng theo quan điểm
của CBTD
M300
IV Các nhân tố bên ngoài
Stt Chỉ tiêu Ký hiệu
27 Khả năng gia nhập thị trường của các doanh nghiệp mới cùng lĩnh vực kinh doanh theo đánh giá của CBTD
M310
28 Khả năng sản phẩm của doanh nghiệp bị thay thế bởi các sản phẩm thay thế
M315
29 Tính ổn định của nguồn nguyên liệu đầu vào M320
30 Các chính sách ưu đãi của Chính phủ, Nhà nước M325
31 Ảnh hưởng của các chính sách của các nước – thị trường xuất khẩu chính
M330
32 Mức độ phụ thuộc của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vào các điều kiện tự nhiên
M335
33 Ảnh hưởng từ các chính sách của các thị trường vận tải nước ngoài
M337
V Các đặc điểm hoạt động khác
34 Sự phụ thuộc vào một số ít nhà cung cấp nguồn nguyên liệu đầu vào
M339
35 Sự phụ thuộc vào một số ít người tiêu dùng M340
36 Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần trung bình của doanh nghiệp trong 3 năm gần đây
M345
37 ROE bình quân trong 3 năm gần đây M350
38 Số năm hoạt động của doanh nghiệp M355
39 Phạm vi hoạt động của doanh nghiệp M360
40 Uy tín của doanh nghiệp với người tiêu dung M365
41 Mức độ bảo hiểm tài sản M370
42 Ảnh hưởng của sự biến động nhân sự đến hoạt động kinh doanh trong 2 năm gần đây
M375
43 Khả năng tiếp cận các nguồn vốn M380
2.4.2.3. Chạy mơ hình hồi quy bằng phần mềm SPSS
- Dữ liệu thu thập
Dữ liệu thu thập được là 400 mẫu, bao gồm các doanh nghiệp hoạt động trong nhiều ngành nghề khác nhau. Chỉ tiêu nào ngành này khơng có mà ngành kia có thì nhập dữ liệu bằng 0 và ngược lại.
Giá trị điểm cao nhất cho các biến là 100, các biến độc lập có thể nhận các giá trị là 0, 20, 40, 60, 80, 100 tương ứng với từng mức đánh giá trong hệ thống xếp hạng tín dụng.
Tất cả các hàm hồi quy được xây dựng bằng phần mềm SPSS theo phương pháp ENTER (đưa tất cả các biến vào một lượt), kiểm định với độ tin cậy 95%.
- Quy trình thực hiện
Bước 1: Xây dựng các hàm hồi quy kiểm tra tương quan giữa các biến thuộc các nhóm khác nhau (Gồm có 4 nhóm: Nhóm các chỉ tiêu tài chính; nhóm khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ, trình độ quản lý và mơi trường nội bộ; nhóm quan hệ với ngân hàng; nhóm nhân tố bên ngoài và đặc điểm hoạt động khác) với DIEM. Từ mỗi hàm chọn ra các biến có khả năng giải thích cho DIEM (p-value < 0.05).
Bước 2: Từ các biến được chọn ra, tiếp tục xây dựng hàm hồi quy bao gồm các biến này và DIEM, lại chọn ra các biến có khả năng giải thích tốt nhất cho DIEM.
Bước 3: Chạy mơ hình hồi quy từ các biến đã chọn ở bước 2 với DIEM để đưa ra mơ hình hồi quy rút gọn chỉ bao gồm các biến giải thích có quan hệ tương quan chặt chẽ nhất với DIEM. Mơ hình hồi quy rút gọn này cũng chính là kết quả nghiên cứu cần tìm.
- Kết quả thực hiện
Sau khi thực hiện chạy hồi quy bằng phần mềm SPSS để loại bỏ dần các biến khơng có nhiều ý nghĩa thống kê trong mơ hình theo các bước như trên, kết quả mơ hình hồi quy đạt được cuối cùng chỉ bao gồm 13 biến có mối tương quan chặt chẽ nhất với DIEM thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.10: Hàm hồi quy giữa các biến đƣợc lựa chọn và DIEM
Model Summaryb
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .910a .827 .822 2.76347 1.515 ANOVAb
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 14139.173 13 1087.629 142.420 .000a Residual 2947.791 386 7.637 Total 17086.964 399 Coefficientsa Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics
B Std. Error Beta Tolerance VIF
1 (Constant) 30.464 1.219 24.997 .000 M102 .061 .007 .244 9.259 .000 .646 1.548 M127 .024 .004 .133 5.849 .000 .867 1.153 M137 .046 .006 .206 7.866 .000 .650 1.538 M162 .051 .005 .235 10.590 .000 .909 1.100 M205 .031 .010 .109 3.179 .002 .380 2.628 M235 .054 .014 .126 3.859 .000 .420 2.383 M245 .059 .016 .146 3.699 .000 .288 3.478 M250 .030 .011 .090 2.651 .008 .392 2.554 M255 .018 .005 .096 3.633 .000 .646 1.548 M265 .078 .017 .155 4.624 .000 .400 2.499 M300 .053 .013 .139 4.066 .000 .382 2.620 M330 .015 .004 .083 3.679 .000 .878 1.139 M345 .027 .004 .148 6.726 .000 .920 1.087 a. Dependent Variable: DIEM
2.4.3. Mơ hình chấm điểm rút gọn
Theo kết quả phân tích hồi quy bằng phần mềm SPSS thì mơ hình chấm điểm rút gọn được tác giả lựa chọn tại Bảng 2.10.
Mơ hình chấm điểm rút gọn gồm biến phụ thuộc là tổng điểm của khách hàng (DIEM) và 13 biến độc lập gồm: Khả năng thanh tốn hiện hành (M102), Vịng quay các khoản phải thu (M127), Tổng nợ phải trả trên tổng tài sản (M137), Suất sinh lời của tài sản (M162), Nguồn trả nợ của khách hàng theo đánh giá của CBTD (M205), Tính năng động và độ nhạy bén của Ban lãnh đạo với sự thay đổi của thị trường theo đánh giá của CBTD (M235), Môi trường nhân sự nội bộ doanh nghiệp
theo đánh giá của CBTD (M245), Tầm nhìn, chiến lược kinh doanh của doanh
nghiệp trong 2 đến 5 năm tới (M250), Lịch sử trả nợ bao gồm cả nợ gốc và/hoặc lãi của khách hàng 12 tháng qua (M255), Tình hình nợ quá hạn của dư nợ hiện tại (M265), Định hướng quan hệ tín dụng với khách hàng theo quan điểm CBTD (M300), Ảnh hưởng của các chính sách của các nước – thị trường xuất khẩu chính (M330), Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần trung bình của doanh nghiệp trong 3 năm gần đây (M345).
2.4.3.1. Mức độ phù hợp của mơ hình chấm điểm rút gọn
Mơ hình chấm điểm nếu đưa vào đầy đủ sẽ bao gồm 58 biến độc lập (14 biến tài chính và 44 biến phi tài chính chủ yếu). Để có thể đánh giá chính xác, đầy đủ các chỉ tiêu này địi hỏi người chấm điểm phải có rất nhiều thơng tin về khách hàng, có trình độ, kiến thức chuyên môn cao và mất rất nhiều thời gian, hơn nữa phần lớn biến lại khơng có nhiều ý nghĩa thống kê đối với kết quả tổng điểm khách hàng của hệ thống XHTD doanh nghiệp của các chi nhánh Agribank trên địa bàn tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu.
Qua phân tích hồi quy, mơ hình chấm điểm rút gọn lại chỉ cịn 13 biến độc lập. Tại mơ hình hồi quy rút gọn này, hệ số R square điều chỉnh là 0,822 có ý nghĩa 13 biến độc lập được lựa chọn trong mơ hình có mối quan hệ tương quan rất chặt chẽ với DIEM, có khả năng giải thích 82,2% sự biến thiên của DIEM. Mặc khác, kiểm định phương sai trong bảng ANOVA cho hệ số sig rất nhỏ, cho thấy mơ hình hồi quy rút gọn mà tác giả tìm được là phù hợp với tập dữ liệu và có thể suy rộng ra cho toàn tổng thể.
2.4.3.2. Kiểm chứng mức độ phù hợp của mơ hình chấm điểm rút gọn
Để kiểm chứng lại mức độ phù hợp của mơ hình hồi quy rút gọn, tác giả sẽ sử dụng 5 mẫu dữ liệu chấm điểm sẵn có để tính lại tổng điểm khách hàng (DIEM) theo mơ hình chấm điểm rút gọn được viết dạng phương trình như sau:
DIEM = 30.464 + 0.061 x M102 + 0.024 x M127 + 0.046 x M137 + 0.051 x M162 + 0.031 x M205 + 0.054 x M235 + 0.059 x M245 + 0.03 x M250 + 0.018 x M255 + 0.078 x M265 + 0.053 x M300 + 0.015 x M330 + 0.027 x M345
Kết quả của DIEM được tính bằng phương trình này, ta sẽ so sánh với kết quả điểm ban đầu có sẵn trong cơ sở dữ liệu để kiểm tra tỷ lệ sai lệch. Việc tính tốn và so sánh này được thể hiện theo các bảng dưới đây:
Bảng 2.11: Tính thử mẫu chấm điểm thứ 37 Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) 30.464 1 30.464 M102 0.061 80 4.88 M127 0.024 100 2.4 M137 0.046 80 3.68 M162 0.051 100 5.1 M205 0.031 100 3.1 M235 0.054 100 5.4 M245 0.059 100 5.9 M250 0.03 100 3 M255 0.018 100 1.8 M265 0.078 100 7.8 M300 0.053 100 5.3 M330 0.015 100 1.5 M345 0.027 100 2.7
DIEM (Tổng điểm tính theo mơ hình rút gọn) 83.024 Tổng điểm ban đầu theo kết quả hệ thống XHTD 84.02 Tỷ lệ sai lệch của DIEM so với Tổng điểm ban đầu -1.19%
Bảng 2.12: Tính thử mẫu chấm điểm thứ 49 Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) 30.464 1 30.464 M102 0.061 20 1.22 M127 0.024 20 0.48 M137 0.046 60 2.76 M162 0.051 20 1.02 M205 0.031 100 3.1 M235 0.054 100 5.4 M245 0.059 100 5.9 M250 0.03 100 3 M255 0.018 20 0.36 M265 0.078 100 7.8 M300 0.053 100 5.3 M330 0.015 100 1.5 M345 0.027 20 0.54
DIEM (Tổng điểm tính theo mơ hình rút gọn) 68.844 Tổng điểm ban đầu theo kết quả hệ thống XHTD 66.68 Tỷ lệ sai lệch của DIEM so với Tổng điểm ban đầu 3.25%
Bảng 2.13: Tính thử mẫu chấm điểm thứ 83 Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) 30.464 1 30.464 M102 0.061 80 4.88 M127 0.024 20 0.48 M137 0.046 60 2.76 M162 0.051 80 4.08 M205 0.031 100 3.1 M235 0.054 100 5.4 M245 0.059 100 5.9 M250 0.03 60 1.8 M255 0.018 20 0.36
Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3)
M265 0.078 100 7.8
M300 0.053 60 3.18
M330 0.015 80 1.2
M345 0.027 20 0.54
DIEM (Tổng điểm tính theo mơ hình rút gọn) 71.944 Tổng điểm ban đầu theo kết quả hệ thống XHTD 77.95 Tỷ lệ sai lệch của DIEM so với Tổng điểm ban đầu -7.7%
Bảng 2.14: Tính thử mẫu chấm điểm thứ 238 Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) 30.464 1 30.464 M102 0.061 20 1.22 M127 0.024 20 0.48 M137 0.046 100 4.6 M162 0.051 20 1.02 M205 0.031 20 0.62 M235 0.054 20 1.08 M245 0.059 20 1.18 M250 0.03 20 0.6 M255 0.018 20 0.36 M265 0.078 20 1.56 M300 0.053 20 1.06 M330 0.015 20 0.3 M345 0.027 20 0.54
DIEM (Tổng điểm tính theo mơ hình rút gọn) 45.084 Tổng điểm ban đầu theo kết quả hệ thống XHTD 42 Tỷ lệ sai lệch của DIEM so với Tổng điểm ban đầu 7.34%
Bảng 2.15: Tính thử mẫu chấm điểm thứ 325 Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) Biến (1) Hệ số (2) Điểm số (3) (2) x (3) 30.464 1 30.464 M102 0.061 100 6.1 M127 0.024 20 0.48 M137 0.046 100 4.6 M162 0.051 20 1.02 M205 0.031 20 0.62 M235 0.054 20 1.08 M245 0.059 20 1.18 M250 0.03 60 1.8 M255 0.018 20 0.36 M265 0.078 20 1.56 M300 0.053 40 2.12 M330 0.015 60 0.9 M345 0.027 20 0.54
DIEM (Tổng điểm tính theo mơ hình rút gọn) 52.824 Tổng điểm ban đầu theo kết quả hệ thống XHTD 52.97 Tỷ lệ sai lệch của DIEM so với Tổng điểm ban đầu -0.28%
Nhận xét:
Cả 5 mẫu chấm điểm tính thử theo mơ hình chấm điểm rút gọn tác giả đề xuất đều cho ra kết quả có độ sai lệch ở mức độ thấp so với số điểm ban đầu của khách hàng. Điều này cho thấy việc bỏ ra các biến khơng có nhiều ý nghĩa thống kê trong mơ hình khơng làm cho kết quả chấm điểm của khách hàng bị sai lệch lớn. Thêm một căn cứ cho thấy sự phù hợp của mơ hình chấm điểm rút gọn 13 biến mà tác giả đề xuất.
2.4.3.3. Nhận xét ý nghĩa của các biến trong mơ hình chấm điểm rút gọn
Sau khi phân tích hồi quy bằng phần mềm SPSS, tác giả đã xây dựng được mơ hình gồm 13 biến có khả năng giải thích chặt chẽ nhất cho tổng điểm của khách hàng (DIEM). Ý nghĩa của các biến chỉ tiêu này như sau:
- M102: Khả năng thanh toán hiện hành
Đây là chỉ tiêu rất quan trọng, thường được sử dụng để ngân hàng đánh giá khả năng thanh khoản của khách hàng từ tài sản lưu động hiện có, đặc biệt là đối với các khoản vay ngắn hạn. Đồng thời chỉ tiêu này còn cho thấy mức độ hợp lý trong cơ cấu tài chính của khách hàng.
- M127: Vòng quay các khoản phải thu
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu của doanh nghiệp thành tiền mặt. Hệ số này là một thước đo quan trọng để ngân hàng có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Hệ số vòng quay các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt càng cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao được luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tái đầu tư nguồn vốn lưu động vào các hoạt động kinh doanh. Ngược lại, nếu hệ số này càng thấp thì số tiền của doanh nghiệp bị chiếm dụng càng nhiều, lượng tiền mặt sẽ ngày càng giảm, làm giảm sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong hoạt động kinh doanh.
- M137: Tổng nợ phải trả trên tổng tài sản
Tỷ số này cho biết có bao nhiêu phần trăm tài sản của doanh nghiệp là từ đi vay. Qua đây biết được khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Tỷ số này mà quá nhỏ, chứng tỏ doanh nghiệp vay ít. Điều này có thể hàm ý doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao. Song nó cũng có thể hàm ý là doanh nghiệp chưa biết khai thác đòn bẩy tài chính, tức là chưa biết cách huy động vốn bằng hình thức đi vay. Ngược lại, tỷ số này mà cao quá hàm ý doanh nghiệp khơng có thực lực tài chính mà chủ yếu đi vay để có vốn kinh doanh. Điều này cũng hàm ý là mức độ rủi ro của doanh nghiệp cao hơn.
- M162: Suất sinh lời của tài sản ROA
Đây là chỉ tiêu rất quan trọng để ngân hàng đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập của khách hàng. Nếu tỷ số này lớn hơn 0, thì có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi. Tỷ số càng cao cho thấy doanh nghiệp làm ăn càng hiệu quả. Cịn nếu tỷ số nhỏ hơn 0, thì doanh nghiệp làm ăn thua lỗ.
- M205: Nguồn trả nợ của khách hàng theo đánh giá của CBTD
Chỉ tiêu này đánh giá thông qua các thơng tin tài chính khách hàng cung cấp,