CHƢƠNG 1 : GIỚI THIỆU
4.2 Đo lƣờng mức độ truyền dẫn tỷgiá hối đoái vào giá
4.2.1.3 Kiểm định mối quan hệ nhân quả
Chọn mơ hình VAR và kiểm tra mối quan hệ nhân quả giữa các biến đưa vào mơ hình VAR, bảng 4.4 thể hiện kết quả kiểm định được theo Granger:
Bảng 4.4: Kết quả kiểm định mối quan hệ nhân quả theo kiểm định Granger với mơ hình VAR.
Pairwise Granger Causality Tests Sample: 2001M01 2012M12
Lags 2
X NEER IMP PPI OPG R OIL
Null Hypothesis:
X does not Granger Cause CPI F-Statistic 0.66745 19.0877 4.73129 12.6738 0.09412 5.43573 Prob. 0.5147 0.000*** 0.0103** 0.000*** 0.9102 0.005***
CPI does not Granger Cause X F-Statistic 1.84887 3.7495 8.57135 17.5497 13.8142 5.95966 Prob. 0.1613 0.026** 0.000*** 0.000*** 0.000*** 0.003***
(Nguồn: Kết quả thuật toán thống kê từ phần mềm thống kê tác giả thực hiện)
Kiểm định Granger cho thấy các biến đều có tác động nhân quả hai chiều tới biến CPI, ngoại trừ biến R chịu tác động của biến CPI nhưng biến CPI không chịu tác động của biến R và biến CPI khơng có quan hệ nhân quả với biến NEER. CPI khơng chịu tác động trực tiếp của NEER có thể là do biến CPI chịu tác động gián tiếp từ biến IMP và biến PPI. Kết quả kiểm định quan hệ nhân quả Granger thể hiện ở bảng 4.5.
Bảng 4.5: Kiểm định nhân quả Granger biến IMP, PPI với biến NEER. Pairwise Granger Causality Tests
Sample: 2001M01 2012M12
X (Lags: 2) IMP PPI
Null Hypothesis: X does not Granger Cause
NEER F-Statistic 1.79295 1.94381
Prob. 0.1704 1.47E-01
NEER does not Granger
Cause X F-Statistic 2.50044 1.07165
Prob. 0.0858 0.3453
(Nguồn: Kết quả thuật toán thống kê từ phần mềm thống kê tác giả thực hiện)
Toàn bộ kết quả Granger từ mơ hình VAR cho thấy khơng có quan hệ nhân quả giữa biến IMP, PPI, CPI với biến NEER. Do đó ta có quyền nghi ngờ, với mơ hình VAR tuyến tính chưa thể hiện được mối quan hệ nhân quả giữa các biến trong mẫu quan sát. Tuy nhiên kiểm định Granger khá yếu để kết luận mơ hình VAR là khơng phù hợp để đo lường mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái hiệu lực đa phương và các chỉ số giá ở VN.