CHƢƠNG 1 : GIỚI THIỆU
4.2 Đo lƣờng mức độ truyền dẫn tỷgiá hối đoái vào giá
4.2.3.1 Hồi quy đơn biến STAR
Trước khi đo lường truyền dẫn tỷ giá hối đoái vào giá cho hai biến bao gồm một biến độc lập và một biến phụ thuộc, tác giả ước lượng mơ hình STAR cho đơn biến. Việc đo lường cho mơ hình đơn biến trong q trình đo lường đầu tiên vì mơ hình đơn biến là mơ hình đơn giản nhất.
Điều gì sẽ xảy ra khi chúng ta thử đo lường các hệ số với mơ hình STAR? Nếu
i
= 0 cho mọi giá trị i, khi đó biến chuyển cũng khơng cịn ý nghĩa. Nếu biến c lớn hơn bất cứ giá trị nào của St, khi đó giá trị của sẽ tác động làm cho G tiến đến 0 thông qua dữ liệu quan sát. Trên thực tế, giá trị c và khơng cố định và khơng xác định, nó là cơng cụ để chuyển đổi trạng thái cho hàm chuyển G và là công cụ chuyển đổi đối với hàm phi tuyến. Khi đó, khi đủ lớn để chuyển đổi ta sẽ có trạng thái chuyển đổi cho hàm STAR. Vấn đề cần giải quyết là tìm ra giá trị của c và . Để đo lường, chúng ta cố định và lựa chọn c phù hợp nhất để xác định các hệ số trong mơ hình.
Giá trị c được chọn là thời gian mà tại điểm ở đó có điểm gãy trong dữ liệu biến quan sát được đo lường bằng Zivot & Andrews (c được đưa ra kết quả ở bảng 4.6), được chọn bất kỳ để thấy được sự chuyển đổi trong hàm chuyển G và giá trị các hệ số hồi quy chuyển đổi, hàm St là hàm thời gian được đánh số thứ tự từ 1 đến 144 thể hiện quan sát từ 1 đến 144, mơ hình chọn độ trễ là 2.
Kỹ thuật hồi quy đơn biến (STAR) cũng sẽ được áp dụng cho hồi quy hai biến. Với kỹ thuật chọn giá trị như trên ta có kết quả đo lường hồi quy biến NEER bằng mơ hình STAR như sau:
NEER = ( 0+ 1* NEER{1} + 2* NEER {2}) + ((0+1*NEER {1} + 2 * NEER {2}) * (1/(1+exp(- * (St - c))))) + u
St được chọn là biến thời gian, c là thời điểm có điểm gãy xảy ra, đối với biến NEER, c bằng 109.
Khi = 0:
Bảng 4.8: Kết quả hồi quy đơn biến biến NEER bằng mơ hình STAR với = 0.
Dependent Variable NEER
Mean of Dependent Variable 130.88313752 Std Error of Dependent Variable 31.88802196 Standard Error of Estimate 2.39953856 Sum of Squared Residuals 817.60551283 Durbin-Watson Statistic 1.9464
Variable Coeff Std Error T-Stat Signif
0 -1.631469357 0.902811426 -1.807100000 0.070746890 1 1.171023877 0.083031420 14.103380000 0.000000000 2 -0.152701337 0.085237894 -1.791470000 0.073217520 0 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000 1 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000 2 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000
(Nguồn: Kết quả thuật toán thống kê từ phần mềm thống kê tác giả thực hiện)
Khi = 0, mơ hình là tuyến tính, ta xác định được các giá trị của nhánh tuyến tính AR.
Khi chuyển đổi từ 0, nhánh phi tuyến ST sẽ làm mơ hình chuyển dịch trơn. Phần tiếp theo, tiến hành thay các giá trị khác nhau để nhận được giá trị của hàm phi tuyến thể hiện trong bảng 4.9.
Bảng 4.9: Kết quả hồi quy đơn biến của biến NEER bằng mơ hình STAR với các giá trị của lần lượt là 0, 0.5, 1, 2, 10, 100, 10000.
0 1 2 Variable NEER 0 1 2 0 Coeff -1.631469357 1.171023877 -0.152701337 0.000000000 0.000000000 0.000000000 0.000000000 T-Stat -1.8071* 14.10338*** -1.79147* 0*** 0*** 0*** 0*** 0.5 Coeff 3.460562416 0.867142161 0.104831662 2.809743641 0.425167968 - 0.419911833 0.130052218 T-Stat 1.17844 5.88257*** 0.72028 0.87570 1.88787* -1.87355* 1.35177 1 Coeff 3.460560309 0.867142218 0.104831625 2.809743027 0.425167807 - 0.419911681 0.130052365 T-Stat 1.17844 5.88257*** 0.72028 0.87570 1.88787* -1.87355* 1.35177 2 Coeff 3.460560458 0.867142224 0.104831618 2.809742378 0.425167799 - 0.419911669 0.130052368 T-Stat 1.17844 5.88257* 0.72028 0.87570 1.88787* -1.87355* 1.35177 10 Coeff 33.32015865 0.80541627 -0.10111073 -21.89063929 0.58992454 -0.30140895 0.04250011 T-Stat 2.16423** 2.51305*** -0.33558 -1.25324 1.07318 -0.59665 2.37034*** 100 Coeff 19.1060902 -0.8364358 1.7271333 -16.7243705 2.1018563 -1.9960951 100 T-Stat 0.36372 -0.73985 1.39307 -0.31851 1.83575* -1.59303 0.00000*** 10000 Coeff -20.91234 1.28910 -0.29770 24.22157 0.00000 0.00000 10000 T-Stat -3.02913*** 9.20376*** -2.07535** 3.57676*** 0.00000*** 0.00000*** 0.00000***
(Nguồn: Kết quả thuật toán thống kê từ phần mềm thống kê tác giả thực hiện)
Khi thay đổi làm thay đổi các hệ số chuyển đổi, từ đó làm cho giá trị của biến đo lường thay đổi đạt quanh một ngưỡng cực tiểu và cực đại.
Bảng kết quả đo lường mơ hình đơn biến CPI, PPI, IMP, OIL, R được thể hiện trong phụ lục 1. Với cách làm tương tự như trong mơ hình đơn biến STAR, ta chạy mơ hình VSTAR cho 2 biến.