4.3 Kết quả nghiên cứu
4.3.3.2 Kiểm định tác động của cạnh tranh lên hiệu quả
a. Sử dụng mơ hình POOL
Sử dụng mơ hình POOL kiểm tra tác động của cạnh tranh lên hiệu quả. Kết quả kiểm định hồi quy cùng các biến trễ như sau (bảng 4.10):
Bảng 4.10: Các ước lượng hồi quy gộp kiểm tra tác động của Lerner đến Efficiency đến Efficiency
Efficiency Mơ hình Pooled 1 Mơ hình Pooled 2 Mơ hình Pooled 3
Constant 6.0749*** 5.0858** 5.2261** Efficiency 0.2743*** 0.2929*** 0.2045** Lerner -6.1366*** -7.3090*** -6.6083*** Lerner_1 2.1739 0.4633 Lerner_2 0.8744 R-squared 0.2131 0.2199 0.2055 R-squared hiệu chỉnh 0.2003 0.2007 0.1758 Thống kê F 16.66 11.46 6.92 P-value thống kê F 0 0 0.0001 Số quan sát 126 126 112
*, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa thống kê 10%, 5%, 1%
Nguồn: Tổng hợp kết quả chạy mơ hình
Kết quả hồi quy các hệ số đều có ý nghĩa thống kê ở mức 1% trong cả 3 mơ hình POOL 1, POOL 2, POOL3 với các hệ số Constant, Efficiency, Lerner đều có giá trị gần nhau, và đặc biệt dấu của các hệ số này không thay đổi qua kiểm định của cả 2 mơ hình => Mơ hình nghiên cứu là bền vững. Ta thấy, hệ số Lerner hồi quy được từ 3 mơ hình đều có dấu “Âm” => Cạnh tranh có tác động tiêu cực đến hiệu quả.
Tiếp theo, ta kiểm tra độ trễ của tác động cạnh tranh lên hiệu quả, bài nghiên cứu lần lượt đưa các biến trễ Lerner_1, Lerner_2 vào mơ hình POOL 2, POOL 3 => Kết quả hồi quy các hệ số của những biến trễ này khơng có ý nghĩa thống kê => Khơng có tác động trễ của cạnh tranh lên hiệu quả.
b. Sử dụng mơ hình REM
Bảng 4.11: Các ước lượng hồi quy Random Effect kiểm tra tác động của Lerner đến Efficiency của Lerner đến Efficiency
Efficiency Mô hình RE 1 Mơ hình RE 2 Mơ hình RE 3
Constant 6.0749*** 5.0858** 0.2045** Efficiency 0.2743*** 0.2929*** 0.4633* Lerner -6.1366*** -7.3090*** -6.6083** Lerner_1 2.1738 0.8744 Lerner_2 5.2261 R-within 0.0677 0.0753 0.0698 R-between 0.8414 0.8751 0.7871 R-overall 0.2131 0.2199 0.2055
Chi2 kiểm định Wald 33.31 34.39 27.68
P-value kiểm định
Wald 0 0 0
Số quan sát 126 126 112
*, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa thống kê 10%, 5%, 1%
Nguồn: Tổng hợp kết quả chạy mơ hình
Cũng giống như kết quả hồi quy với mơ hình POOL. Các hệ số hồi quy với mơ hình REM đều có ý nghĩa thống kê => Có mối quan hệ tác động của cạnh tranh lên hiệu quả hoạt động.
Hệ số Lerner cả 3 mơ hình REM 1, REM 2, REM 3 lần lượt -6,1366, -7,3090, -6,6083 với mức ý nghĩa thống kê tương ứng là 1%, 1%, 5%. Kết quả gần giống với với mơ hình POOL => Cạnh tranh có tác động tiêu cực lên hiệu quả. Một sự gia tăng trong cạnh tranh sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Tương tự, ở đây cũng khơng có tác động trễ của cạnh tranh lên hiệu quả hoạt động.
c. Sử dụng mơ hình FEM
Bảng 4.12: Các ước lượng hồi quy Fixed Effect kiểm tra tác động của Lerner đến Efficiency
Efficiency Mơ hình FE 1 Mơ hình FE 2 Mơ hình FE 3
Constant 4.9398** 3.7253 3.3510 Efficiency 0.1149 0.1336 0.0355 Lerner -4.9890** -5.9206** -5.4377** Lerner_1 . 2.1613 0.4531 Lerner_2 1.6129 R-within 0.0729 0.0813 0.0864 R-between 0.7138 0.7888 0.6414 R-overall 0.2017 0.2078 0.1698 Thống kê F 4.29** 3.18** 2.20* P-value thống kê F 0.0161 0.0268 0.075 Số quan sát 126 126 112 Rho 0.1924 0.1900 0.2301 Corr(u_i, Xb) 0.4219 0.4326 0.3016
*, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa thống kê 10%, 5%, 1%
Nguồn: Tổng hợp kết quả chạy mơ hình
Kết quả hồi quy với mơ hình FEM có khác chút với các mơ hình trên. Hệ số hồi quy Constant chỉ có ý nghĩa thống kê trong FEM 1 (hồi quy khơng có biến trễ), cịn hệ số Efficiency đều khơng có ý nghĩa thống kê. Tuy nhiên, hệ số Lerner ở cả 3 mơ hình FEM 1, FEM 2, FEM 3 đều có ý nghĩa thống kê, với giá trị lần lượt - 4,9890, -5,9206, -5,4377 => Vẫn đủ cơ sở kết luận rằng cạnh tranh có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Lần lượt đưa các biến trễ Lerner_1, Lerner_2 vào các mơ hình, ta thấy hệ số hồi quy của các biến trễ này khơng có ý nghĩa thống kế => Khơng có tác động của biến trễ trong mối quan hệ tác động của cạnh tranh lên hiệu quả.
d. Kiểm định độ phù hợp các mơ hình POOL, REM, FEM
Kiểm định các mơ hình ước lượng xem xét tác động của cạnh tranh lên hiệu quả: Kiểm định này để xem xét các mơ hình hồi quy thì mơ hình nào phù hợp nhất.
Bảng 4.13: Kiểm định các mơ hình ước lượng xem xét tác động của Lerner đến Efficiency
Kiểm định Breusch-Pagan for Heteroskedasticity
Mơ hình Pooled 1 Mơ hình Pooled 2 Mơ hình Pooled 3
Chi-squared 3.89** 3.06* 0.86
P-value 0.049 0.080 0.354
Kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian multiplier
Pooled 1 và REM 1 Pooled 2 và REM 2 Pooled 3 và REM 3 Chibar2 0.000 0.000 0.000 P-value 1.000 1.000 1.000 Kiểm định Hausman
FEM 1 và REM 1 FEM 2 và REM 2 FEM 3 và REM 3
Chi-squared 16.280*** 16.170*** 19.090***
P-value 0.000 0.001 0.001
*, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa thống kê 10%, 5%, 1%
Nguồn: Tổng hợp kết quả chạy mơ hình
Kiểm định Breusch-Pagan kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi ở mơ hình POOL => Kết quả, Chi-squared và P-VALUE ở 2 mơ hình POOL1, POOL2, POOL3 đều có ý nghĩa thống kê nhưng lại khơng có ý nghĩa thống kê ở mơ hình POOL 3 => Có hiện tượng phương sai thay đổi trong mơ hình POOL1, POOL2, nhưng khơng có hiện tượng phương sai thay đổi ở mơ hình POOL3.
Kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian multiplier cho kết quả mơ hình POOL tốt hơn mơ hình REM.
Kiểm định Hausman: Kết quả P –VALUE có ý nghĩa thống kê ở mức 1% => mơ hình FEM phù hợp hơn.
Kết luận:
Kết quả kiểm định mơ hình POOL, FEM đáng tin cậy hơn mơ hình REM. Cạnh tranh tác động tiêu cực lên hiệu quả. Một sự gia tăng trong cạnh tranh