Variable VIF 1/VIF
EPS 6.00 0.166696
EBITDA 3.68 0.271952
ROE 2.29 0.436519
DIV 1.41 0.710226
FL 1.17 0.851887
OCF 1.13 0.882152
Mean VIF 2.55
(Ng̀n:Phân tích dữ liệu – phụ lục số 10)
Kết quả từ bảng 4.6 cho thấy rằng các VIF đều nhỏ hơn 10 nên không tồn tại đa cộng tuyến.
Kiểm định phương sai của sai số không đổi (không bị hiện tượng phương
sai thay đổi)
Phương sai của sai số thay đổi sẽ làm cho các kiểm định hệ số hồi quy khơng cịn đáng tin cậy. Ta có thể dùng kiểm định Wald để phát hiện. Giả thuyết được đưa ra là H0: khơng có hiện tượng phương sai thay đổi.
Kết quả chạy kiểm định Wald như sau:
Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model
H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (325) = 4.8e+05
Prob>chi2 = 0.0000
Với mức ý nghĩa 5%, ta có P-value = 0.000 <5% nên ta bác bỏ giả thuyết H0 => mơ hình tồn tại hiện tượng phương sai thay đổi
Kiểm định giữa các sai số khơng có mối quan hệ tương quan với nhau
(không bị hiện tượng tự tương quan):
Giữa các sai số có mối quan hệ tương quan với nhau sẽ làm cho các kiểm định hệ số hồi quy khơng cịn đáng tin cậy. Nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết không bị tự tương quan: H0: khơng có sự tự tương quan
Kết quả kiểm định như sau:
Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation
F(1, 324) = 180.880 Prob > F = 0.0000
Với mức ý nghĩa 5%, kiểm định cho kết quả P-value = 0.000 < 5% nên ta bác bỏ giả thuyết H0 tức là mơ hình tồn tại hiện tượng tự tương quan.
Kiểm định khắc phục các khuyết tật của mơ hình FEM
Các kiểm định thực hiện ở trên cho thấy rằng mơ hình tồn tại hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi. Để khắc phục các khuyết tật của mơ hình FEM, tác giả sử dụng mơ hình GMM (Difference Generalized Method of Moments).