CHƯƠNG 4 : PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.9. Kiểm định mơ hình GMM
Tác giả sử dụng phương pháp GMM để kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, kết quả thu được như sau:
Bảng 4.8: Kết quả hồi quy từ mơ hình dạng bảng động
LLR Hệ số hồi quy Sai số chuẩn t P>|t| Khoảng tin cậy 95%
L.LLR -0.3016442 0.3397507 -0.89 0.376 -0.9745 0.371214 LG 0.013939 0.0025897 5.38 0.000*** 0.00881 0.019068 L.LG 0.0017493 0.0021524 0.81 0.418 -0.00251 0.006012 NPL 0.2683006 0.0917785 2.92 0.004*** 0.086538 0.450063 SIZE 1.369636 0.7102162 1.93 0.056* -0.03691 2.776182 ROE -0.0074115 0.0128303 -0.58 0.565 -0.03282 0.017998 GDP -0.2495379 0.1537037 -1.62 0.107 -0.55394 0.054864 L.GDP -0.0525075 0.1122699 -0.47 0.641 -0.27485 0.169837 INF 0.0256033 0.0143658 1.78 0.077* -0.00285 0.054054 AR (1) 0.65 (0.516) AR (2) -0.65 (0.514) Sargan Test 0.12 (0.941) P-value 0.000
Ghi chú: *, **, *** lần lượt tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5%, 1%
Thông qua kiểm định Sargan test với mức ý nghĩa 0.941 cho thấy khơng có hiện tượng nội sinh, các biến cơng cụ được sử dụng trong mơ hình là phù hợp.
Thông qua kiểm định AR (2) với mức ý nghĩa 0.514 > 0.1 cho thấy mơ hình khơng có hiện tượng tự tương quan.
Ngồi ra để ước lượng khơng bị yếu, số lượng các biến công cụ phải nhỏ hơn hoặc bằng số lượng các nhóm. Kết quả ước lượng cho thấy số lượng biến công cụ là 17 nhỏ với số lượng nhóm nên mơ hình đảm bảo tính vững.
Căn cứ vào kết quả hồi quy, mơ hình có 4 biến có ý nghĩa, trong đó cả 4 biến: biến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng năm hiện hành, biến tỷ lệ nợ xấu, biến quy mô ngân hàng và biến tỷ lệ lạm phát có mối tương quan dương với rủi ro tín dụng. Ngồi ra, biến rủi ro tín dụng với độ trễ một năm, biến tăng trưởng tín dụng với độ trễ một năm, biến khả năng sinh lợi, biến tốc độ tăng trưởng GDP năm hiện hành và biến tốc độ tăng trưởng GDP với độ trễ một năm khơng có ý nghĩa thống kê.
Phương pháp GMM trở nên hiệu quả khi xử lý được hiện tượng phương sai thay đổi và hiện tượng nội sinh.