Năm 2014 2015 2016 2017
Tỷ lệ lạm phát 5,2% 5,15% 4,9% 4,7%
Nguồn: IMF (2014)
3.2.3.2. Chi phí vốn
Dự án được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu và nợ vay nên chi phí vốn dự án là giá trị bình quân trọng số của chi phí vốn chủ sở hữu và nợ vay
WACC = E/(D+E) x rE + D/(D+E) (1 – tC) x rD
Trong đó, rE (Chi phí vốn chủ sở hữu) được ước lượng thông qua mơ hình CAPM là 18,84% (Chi tiết xem Phụ lục 3.3 Bảng kết quả ước lượng chi phí vốn chủ sở hữu).
- rD (Chi phí nợ vay): 10% - tC (thuế suất thuế TNDN): 22%
- WACC = E/(D+E) x rE + D/(D+E) (1 – tC) x rD = 14,7%.
3.2.3.3 Ngân lưu vào của dự án
Ngân lưu vào là tiền cho thuê ĐKD, cho thuê gửi xe, thanh lý chợ tạm. Chủ đầu tư thu tiền thuê 30 năm theo tiến độ 4 lần trong thời gian 4 năm xây dựng chợ. Năm 2019, chủ đầu tư thanh lý chợ tạm, khoản thu dự kiến là 20% chi phí đầu tư Chợ tạm.
Chi tiết xem Phụ lục 3.4: Bảng dự kiến giá cho thuê; Phụ lục 3.5: Bảng kế hoạch thu tiền, Phụ lục 3.6: Bảng tiến độ thu tiền cho thuê, Phụ lục 3.7: Bảng ngân lưu vào. Phụ lục 3.6: Bảng tiến độ thu tiền cho thuê, Phụ lục 3.7: Bảng ngân lưu vào. Phụ lục 3.6: Bảng tiến độ thu tiền cho thuê, Phụ lục 3.7: Bảng ngân lưu vào.
3.2.3.4. Ngân lưu ra của dự án
d. Chi phí xây dựng:
Chi phí xây dựng và bồi thường khái tốn là 2.380 tỷ đồng. Trong đó, chi phí xây chợ tạm 1 là 22 tỷ đồng, chợ tạm 2 là 251 tỷ đồng và CTT là 1.961 tỷ đồng, chi phí bồi thường 146 tỷ đồng.Vì chi phí là giá trúng thầu nên giả định sẽ khơng tăng giá, dòng ngân lưu ra đối với chi phí xây dựng theo Bảng sau.