. RRTG từ hoạt động đầu tư
2.2 Thực trạng tình hình thị trường tài chính phái sinh tiền tệ hiện nay
2.2.3.2 Bất cập trong giao dịch kỳ hạn (Forward)
-Thời gian thanh toán kỳ hạn:
Đối với giao dịch giữa VNĐ với các ngoại tệ kỳ hạn thanh toán tối thiểu là
03 ngày, tối đa là 365 ngày kề từ ngày giao dịch.
Đối với giao dịch giữa hai loại ngoại tệ với nhau kỳ hạn thanh toán dựa trên cơ sở thỏa thuận giữa NHTMCP Công thương Việt Nam và khách hàng.
Thông thường tỷ giá kỳ hạn bằng tỷ giá giao ngay cộng với điểm kỳ hạn.
Điểm kỳ hạn được xác định trên cơ sở tỷ giá giao ngay và chênh lệch giữa lãi suất
của đồng tiền yết giá và đồng tiền định giá. Theo quy định của NHTMCP Công
thương Việt Nam thì đối với giao dịch giữa VNĐ với USD là tỷ giá được xác định
vào ngày giao dịch trên cơ sở tỷ giá giao ngay, chênh lệch giữa hai mức lãi suất hiện
hành là lãi suất cơ bản của VNĐ (tính theo năm) do NHNNVN cơng bố và lãi suất mục tiêu của USD do Cục dự trữ Liên bang Mỹ công bố. Đối với giao dịch giữa
VNĐ với các ngoại tệ khác USD và tỷ giá giữa các ngoại tệ với nhau dựa trên cơ sở
thỏa thuận giữa NHCT và khách hàng.
Cơng thức tính giá kỳ hạn của hệ thống NHTMCP Cơng thương Việt Nam được tính như sau:
Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay * (1+ lãi suất cơ bản VNĐ/100)*số ngày kỳ hạn/360)*(1+(lãi suất mục tiêu USD/100)* số ngày kỳ hạn/360).
Công thức tính tỷ giá kỳ hạn tại hệ thống NHTMCP Cơng thương hiện còn tồn tại nhiều bất cập như: tỷ giá kỳ hạn được tính trên lãi suất cơ bản VNĐ và lãi suất mục tiêu USD mà NHNN công bố, trong khi đó, hoạt động kinh doanh mua bán ngoại tệ hiện tại của ngân hàng thực hiện theo tỷ giá ngân hàng niêm yết (trong
biên độ cho phép). Điều này khiến tỷ giá kỳ hạn chưa hợp lý với tỷ giá thị trường để
có thể khuyến khích các doanh nghiệp sử dụng cơng cụ này để bảo hiểm tỷ giá. Hiện nay công cụ kỳ hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong các CCTC phái sinh tiền tệ của NHTMCP Cơng thương Bình Dương đang vận dụng. Do một phần công cụ kỳ hạn đơn giản, dễ hạch toán và theo dõi hơn các công cụ khác, mặt khác là do
này không đúng với bản chất bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho DN mà chỉ nhằm mua bán
ngoại tệ khác giá với khách hàng. Điều này có thể thấy khi xem xét các số liệu sau: - Giá trị mua bán kỳ hạn năm 2009: 1,460,487,909.67 USD.
- Tổng số hạch toán tạm ứng thanh toán kỳ hạn năm 2009: 1,460,000,000 USD. Giá trị thực hiện mua bán ngoại tệ kỳ hạn và khoản tạm ứng thanh toán cho khách hàng là gần tương đương do khi khách hàng cần tiền sẽ được tạm ứng trước hợp đồng kỳ hạn và cuối kỳ ngân hàng sẽ tất toán hợp đồng và khoản tạm ứng trên. Phần chênh lệch được đưa vào giá trị kỳ hạn cũng chính là phần ngân hàng thu được khi mua bán chênh lệch giá. Đây là vấn đề bất cập đáng chú ý của hoạt động
kinh doanh phái sinh tiền tệ trong hệ thống ngân hàng nói chung và NHTMCP
Cơng thương Bình Dương nói riêng.