. RRTG từ hoạt động đầu tư
b/ Đánh giá mức độ nhu cầu sử dụng CCTC phái sinh tiền tệ trong DN
3.2 Một số giải pháp phát triển CCTC phái sinh tiền tệ
3.2.2.6 Thay đổi các bất cập trong cách hạch toán kế toán
Như đã đề cập ở trên, đối với cơng thức tính tỷ giá kỳ hạn tại hệ thống
NHCT hiện có tồn tại bất cập là tỷ giá kỳ hạn được tính trên lãi suất cơ bản VNĐ và lãi suất mục tiêu USD mà NHNN cơng bố, trong khi đó, hoạt động kinh doanh mua bán ngoại tệ hiện tại của ngân hàng thực hiện theo tỷ giá ngân hàng niêm yết (trong
biên độ cho phép). Điều này khiến tỷ giá kỳ hạn chưa hợp lý với tỷ giá thị trường để
có thể khuyến khích các doanh nghiệp sử dụng công cụ này để bảo hiểm tỷ giá.
Đồng thời cách xác định lãi lỗ option chưa hợp lý làm cho gia tăng việc ghi nhận lỗ
của ngân hàng mà không đem lại bất cứ khoản lãi nào.
Khi tham gia vào thị trường phái sinh, người bán và người mua có thể rơi vào trạng thái lãi hoặc lỗ tùy thuộc vào việc dự đoán xu hướng giá trong tương lai là
đúng hay sai. Nhưng trong mọi trường hợp, người tham gia vào thị trường phái sinh đều đạt được mục tiêu cố định thu nhập, chi phí hàng hóa, từ đó ổn định và phát
triển hoạt động kinh doanh. Do vậy, cần có phương pháp đánh giá theo thông lệ
quốc tế về “lãi/lỗ” để các DN có thể tham gia tích cực vào thị trường phái sinh mà không e ngại việc bị đánh giá lỗ vào cuối kỳ, từ đó thúc đẩy tính thanh khoản của thị trường. Cơng thức tính của giá mua bán ngoại tệ kỳ hạn nên tính dựa trên lãi suất
huy động vốn VNĐ và USD mà ngân hàng đang áp dụng thực tê, và các khoản option đem lại lãi cũng cần được ghi nhận vào thu nhập của ngân hàng khi hợp đồng option vẫn được thực hiện theo hợp đồng.
Đồng thời do tình hình biến động tỷ giá và thị trường tài chính phái sinh Việt
Nam cịn kém phát triển, việc tìm nguồn ngoại tệ để thực hiện nghiêp vụ phái sinh
là khó khăn, nên nhiều khi các NHTM chỉ cung cấp dịch vụ quyền chọn với tư cách
là nhà môi giới, làm đại lý cho các ngân hàng nước ngoài, thực hiện tái bảo hiểm trên thị trường quốc tế, chỉ sử dụng phí quyền chọn của ngân hàng nước ngồi, cộng với phí dịch vụ để tính phí cho khách hàng. Điều này đẩy phí quyền chọn lên cao
ảnh hưởng đến lựa chọn của khách hàng và ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng. Do đó, việc thay đổi cách tính phí quyền chọn là cần thiết. Dựa vào các điều
kiện, khả năng của mình, các NHTM nên tự đứng ra cung cấp và phát hành quyền chọn trực tiếp cho khách hàng, tìm hiểu và vận dụng mơ hình Black-Scholes để tính phí quyền chọn cho khách hàng một cách hợp lý.