CHƢƠNG 2 : CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU
2.4. Một số mơ hình đo lƣờng hành vi QTLN của doanh nghiệp
2.4.3. Mơ hình Jones (1991)
Nghiên cứu này điều tra hành vi điều chỉnh giảm lợi nhuận của các công ty nhằm mục đích được hưởng lợi từ chính sách cứu trợ nhập khẩu của chính phủ. Mơ hình Jones (1991) cho rằng biến dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDA) chịu sự ảnh hưởng của doanh thu và quy mơ TSCĐ. Vì vậy, Jones sử dụng mức độ biến động doanh thu thuần và nguyên giá TSCĐ để xác định NDA.
Tổng dồn tích năm sự kiện t được xác định như sau: = ao. + a1. + a2. + it TAit : tổng dồn tích năm t của cơng ty i
REVt : Doanh thu thuần t – Doanh thu thuần t-1 PPEt : nguyên giá TSCĐ hữu hình cuối năm t Ait-1 : tổng tài sản cuối năm t-1
t : năm nghiên cứu hành vi QTLN ao, a1, a2 : ước lượng của các hệ số αo, α1, α2
it : sai số ước tính năm t của cơng ty i
Từ đó, phần giá trị dồn tích NDA và DA được tính như sau:
= α . + α .
= - Trong đó:
NDAit : biến dồn tích khơng thể điều chỉnh của công ty i năm t DAit : biến dồn tích có thể điều chỉnh của cơng ty i, năm t αo, α1, α2: các tham số được tính bằng ước lượng OLS của a1, a2, a3
Khắc phục nhược điểm của các mơ hình trước đó của Healy (1985), DeAngelo (1986), mơ hình của Jones (1991) xây dựng có tính đến ảnh hưởng của mức độ hoạt động kinh doanh của cơng ty đến biến dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDA), được vận dụng hiệu quả trong việc nhận diện hành vi QTLN ở các nước phát triển. Tuy nhiên mơ hình này cũng tồn tại nhược điểm là sử dụng biến nghiên cứu REVt, khi doanh thu bị điều chỉnh thì việc sử dụng biến NDA cũng khơng cịn đáng tin cậy. Các mơ hình cải tiến của Jones (1991) ra đời sau đó dần khắc phục nhược điểm này.