5.1. Kết luận
Đề tài nghiên cứu về "Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần trong hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam" trong giai đoạn 2006 – 2015. Tác giả đã nghiên cứu các lý thuyết và các nghiên cứu trước đây liên quan đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần, tăng trưởng kinh tế, lạm phát cùng các yếu tố nội tại của ngân hàng. Đồng thời kết hợp thực trạng của Việt Nam, từ đó nghiên cứu được khái quát bằng phương pháp nghiên cứu và mơ hình nghiên cứu. Trên cơ sở dữ liệu của 21 ngân hàng từ 2006-2015, tác giả đã đạt được các kết quả phù hợp với hai mục tiêu của đề tài: Mục tiêu thứ nhất, "xác định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các NHTM cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2015". Trong các yếu tố nghiên cứu thì tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cận biên (NNIM), tỷ lệ chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động (OE), tỷ lệ VCSC/TTS (EAR), tỷ lệ cho vay/TTS (LAR) có tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần.
Mục tiêu thứ hai, "mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các NHTM cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2006-2015". Với các yếu tố có ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần thì, tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cận biên (NNIM), chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động (OE) tác động âm đối với tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM), trong khi tỷ lệ VCSC/TTS (EAR), tỷ lệ cho vay/TTS (LAR) có tác động dương đối với tỷ lệ thu nhập lãi thuần.
5.2. Kiến nghị
Giải pháp tăng vốn chủ sở hữu: với kết quả tỷ lệ VCSH/TTS có tác động dương
đối với tỷ lệ thu nhập lãi thuần, điều này phù hợp với thực tế, kết quả nghiên cứu trước đó cũng như phù hợp với định hướng của NHNN, hiệp ước Basel 2, Basel 3 và của chính các ngân hàng hiện nay. Việc gia tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong cơ cấu nguồn vốn một mặt nhằm gia tăng năng lực tài chính cũng như gia tăng lớp đệm bảo vệ
ngân hàng khi biến động thị trường cũng như biến động kinh tế, đặc biệt trong giai đoạn khó khăn như khủng hoảng kinh tế 2007-2009. Các biện pháp gia tăng vốn chủ sở hữu thông qua:
Lợi nhuận giữ lại từ hoạt động kinh doanh có hiệu quả.
Thực hiện chia cổ tức bằng cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ khi chịu áp lực chia cổ tức từ phía cổ đơng.
Phát hành cổ phần cho cổ đông hiện hữu, cổ đông tiềm năng và cổ đông chiến lược. Biện pháp tăng vốn thông qua phát hành cho cổ đông chiến lược, hiện được các ngân hàng chú trọng, như Vietcombank đã bán 15% cổ phần cho Mizuho, Vietinbank bán cổ phần cho UFJ... hiện tại, có BIDV đang trong quá trình tìm kiếm cổ đơng chiến lược.
Giải pháp chất lượng quản lý: Ngoài những yếu tố khách quan, chất lượng quản
lý cần được chú trọng, thực tế cho thấy mặc dù NIM giảm trong giai đoạn 2006 - 2015 nhưng tỷ trọng chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động lại gia tăng đáng kể. Do đó, các ngân hàng cần phải tìm kiếm cơ hội trong việc huy động vốn giá rẻ và lãi suất cho vay tối ưu, đây là điều kiện tối ưu của các ngân hàng. Tuy nhiên từng thời kỳ mục tiêu của từng ngân hàng là khác nhau, như mục tiêu về tăng trưởng về lợi nhuận, tăng trưởng tín dụng hay xử lý nợ xấu thì việc cân đối nguồn huy động và cho vay cũng chịu ảnh hưởng, do đó, bộ máy quản lý và lãnh đạo cần nắm rõ mục tiêu của ngân hàng để cân đối nguồn huy động và cho vay hiệu quả nhất.
Để kiểm sốt chi phí và gia tăng chất lượng quản lý các ngân hàng cần:
Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực: vì ngân hàng sẽ chịu chi phí cho nguồn nhân lực để tạo ra thu nhập, do đó nếu chất lượng nguồn nhân lực được cải thiện thì sẽ tạo nguồn thu nhập tốt cho ngân hàng. Thường xuyên mở các lớp đào tạo nghiệp vụ cho khối kinh doanh, để mở rộng thị phần và phát triển khách hàng.
Nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro, đặc biệt khả năng thanh khoản của ngân hàng. Trong những giai đoạn khó khăn về thanh khoản trên thị trường thì ngân hàng sẽ phải chi phí cao trong việc huy động trong nền kinh tế cũng như trên thị trường liên ngân hàng.
Hồn thiện các quy định về kiểm sốt chi phí trong hoạt động, chú trọng đến những bộ phận tiêu hao nhiều chi phí nhưng hiệu quả hoạt động khơng cao để có thể cắt giảm hay tinh giản nhân sự. Thay đổi cách tính chi phí lương đối với nhóm lao động giản đơn tại các ngân hàng thuộc khối quốc doanh.
Phát triển hệ thống thông tin đồng bộ với chất lượng lao động, việc áp dụng hệ thống thông tin một mặt sẽ làm tăng chi phí trong giai đoạn chuyển giao, mặt khác khi hệ thống đưa vào hoạt động đồng bộ sẽ mang lại hiệu quả cao trong mang lại thu nhập và tiết kiệm được chi phí.
Giải pháp cân bằng về lợi ích giữa thu nhập lãi và thu nhập ngoài lãi: thực tế
phát triển ngành ngân hàng cho thấy các ngân hàng trên thế giới đang giảm dần sự phụ thuộc quá lớn vào hoạt động cho vay, vì hoạt động này mang lại khá nhiều rủi ro cho ngân hàng. Các ngân hàng có thể hy sinh lợi nhuận từ hoạt động cho vay để có thể gia tăng thu phí dịch vụ, tuy nhiên cần phải có sự cân bằng tổng thể giữa thu nhập từ lãi và thu nhập ngoài lãi, sao cho thu nhập ngân hàng là tối ưu nhất. Do đó, cần thiết các ngân hàng cần phát triển hệ thống công nghệ thông tin hay các cơng cụ hỗ trợ để có thể tính tốn mức phí và lãi suất phù hợp trong tình hình cạnh tranh như hiện nay. Ngồi ra, thơng thường các dịch vụ ngân hàng sẽ đi cùng với nhau như cho vay, thư tín dụng, bảo lãnh, chiết khấu. Do đó, ngân hàng cần tạo ra những sản phẩm dịch vụ tổng thể để cung cấp cho khách hàng để tổng hịa được cả thu nhập ngồi lãi và thu nhập từ lãi.
Thành lập phịng, ban chun đánh giá tình hình kinh tế: Với đặc trưng về trung
gian, hoạt động ngân hàng là gắn chặt với toàn bộ nền kinh tế, do đó các ngân hàng cần xây dựng bộ máy có khả năng phân tích thị trường, và thực tế hiện nay thì một số ngân
hàng vẫn chưa có phịng, ban chuyên trách để đánh giá biến động tình hình kinh tế. Từ những vấn đề kinh tế có thể nắm bắt định hướng về lãi suất và tỷ giá để có thể đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ ngân hàng thông qua các sản phẩm phái sinh như kỳ hạn, hóa đổi... dành cho lãi suất và tỷ giá, một mặt nhằm gia tăng lợi ích cho khách hàng, đồng thời gia tăng khả năng sử dụng dịch vụ của khách hàng tại ngân hàng, từ đó có thể gia tăng lợi nhuận nói chung và tỷ lệ thu nhập lãi thuần nói riêng mà các hoạt động cho vay thông thường không mang lại được.
Giải pháp cải thiện chất lượng sản phẩm, dịch vụ: Hiện nay hầu hết các sản
phẩm cho vay của các ngân hàng đang cung cấp đều là những sản phẩm truyền thống, do đó cần có sự cải thiện và đổi mới sản phẩm trong thời gian tới để phù hợp với nhu cầu của khách hàng và sự phát triển chung của ngành ngân hàng. Đặc biệt cần quan tâm đến các sản phẩm phái sinh về lãi suất cho vay, đối với những sản phẩm này nếu là mới trên thị trường ngân hàng Việt Nam sẽ tạo ra ưu thế rõ rệt và ngân hàng gia tăng biên lợi nhuận cho vay nói riêng và lợi nhuận hoạt động nói chung, mặt khác vẫn đảm bảo được lợi ích khách hàng khi thực hiện các nghiệp vụ phái sinh hay phối hợp với các sản phẩm khác.
5.3. Hạn chế của đề tài
Do hạn chế về mặt thông tin của các NHTM cổ phần, với số lượng 31 ngân hàng(tính đến cuối 2015) nhưng chỉ 21 ngân hàng có thơng tin BCTC được công bố đáp ứng yêu cầu của đề tài là từ 2006-2015, do đó mẫu nghiên cứu cũng chưa bao phủ hết toàn hệ thống ngân hàng của Việt Nam. Ngoài ra, chỉ tiêu về nợ xấu là một trong những vấn đề nổi bật trong thời gian qua, nhưng mức độ công bố thông tin của các ngân hàng cũng khá hạn chế nên chưa đánh giá được tác động của nợ xấu đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần.
5.4. Hướng nghiên cứu tiếp theo được đề xuất
được mức độ tác động của kỳ hạn cho vay đối với tỷ lệ thu nhập lãi thuần. Thông thường, kỳ hạn vay được chia ra thành ngắn, trung và dài hạn, tương ứng ngắn hạn là kỳ hạn dưới 1 năm, trung hạn là từ 1 năm đến 5 năm, dài hạn là từ 5 năm trở lên. Kỳ hạn dài đồng nghĩa với rủi ro sẽ tăng nên mức yêu cầu về lãi suất cho vay của ngân hàng cũng sẽ cao hơn, đồng thời ngân hàng cần phải tìm nguồn vốn huy động có kỳ hạn phù hợp để thê hiện được đặc trung về trung gian kỳ hạn của mình. Đồng thời, chưa có nghiên cứu chứng minh về nếu tỷ trọng cho vay trung dài hạn sẽ có tỷ lệ thu nhập lãi thuần cao hơn so với cho vay ngắn hạn. Do đó, nếu thơng tin về hoạt động cho vay các ngân hàng trong nước được chi tiết về kỳ hạn cho vay, đây sẽ là một hướng nghiên cứu tiếp theo đối với việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần.
Nghiên cứu đối tượng khách hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần, đối tượng khách hàng như doanh nghiệp nhà nước, công ty TNHH, hợp tác xã và công ty tư nhân, doanh nghiệp FDI, thể nhân,... để xem xét khu vực đối tượng khách hàng nào mang có tác động tích cực đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của ngân hàng.
Những quy định về giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng theo quy định của NHNN hiện nay cũng như định hướng theo tiêu chuẩn của Basel 2. Do đó, hướng nghiên cứu tiếp theo có thể đánh giá tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần khi các từng bước áp dụng Basel 2 đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Angbanzo. (1997). 'Commercial Bank Net Interest Margins, Default Risk, Interest- RateRisk, and Off-Balance Sheet Banking'. Journal of Banking and Finance.
pp. 55-87.
Báo cáo thường niên các NHTM.
Bernanke. (1990). 'Financial fragility and economic performance'. The Quarterly Journal of Economics. No.105. pp. 87-114
Brock và Suarez. (2000). 'Understanding the Behavior of Bank Spread in Latin America'. Journal of Development Economics. pp. 113-134.
Bùi Diệu Anh (2013), Tín dụng ngân hàng, Đại học Ngân hàng Tp. HCM.
Claeys, S. and Vennet.R.V. (2008), 'Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe: a comparison with the West', Economic Systems. pp. 197-
216
Demirguc và Huizinga. (2000). 'Financial Structure and Bank Prfitability'. World Bank
Policy Research Working Paper.
Garcia. (2010). 'What influencesnet interest rate margin? Developed versus developing countries', Banks and Bank Systems.
Gelos. (2009). 'Banking spreads in Latin America'. Economic Inquiry. pp. 796-814. Gujarati, D.N. (2012), 'Basic econometrics', tata McGram-Hill Education.
Hạ Thị Thiều Dao. (2013). 'Bất ổn vĩ mô Việt Nam ở Việt Nam', NXB Kinh tế Tp. Hồ Chí Minh.
Hạ Thị Thiều Dao. (2013). 'Giải pháp phát triển dịch vụ ngân hàng'. Tạp chí Tài Chính. Hawtrey, K. và Linag. (2008). 'Bank interest margins in OCED countries', The North
Ho, T.S.Y. and A. Saunders. (1981). 'The determinants of bank interest margins: theory and empirical evidence', Journal of Financial and Quantitative Analysis. pp.
581- 600.
Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc. (2007). 'Thống kê ứng dụng trong kinh tế xã hội'. NXB Thống Kê, Hà Nội.
Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị Đan Trà. (2015). 'Determinants of Net Interest Margin of Commercial Banks in Vietnam'. Journal of Economics and Development. Kalluci. (2010). 'Determinants of net interest margin in the Albanian Banking System',
Banka e Shqipërisë.
Nassar. (2014). 'Determinants of Banks' Net Interest Margins in Honduras'. IMF.
Lê Thị Mận và Lý Hoàng Ánh. (2013). 'Tiền tệ ngân hàng', Trường đại học Ngân hàng
Tp. HCM.
Liebeg and Markus. (2006), 'Determinants of the Interest Rate Margins of Austrian Banks', Oesterreichische Nationalbank Financial Stability Report. pp 104-116. McShane, W., and Sharpe, G. (1985), ‘A Time Series Cross Section Analysis of the
Determinants of Australian Trading Bank Loan Deposit Interest Margins: 1962- 1981’. Journal of Banking and Finance. pp 115-136
Mankiw. (2013). 'Macroeconomics', Worth Publisher, New York.
Maudos và Guevara. (2004), 'Factor Explaining the Interest Margin in the Banking Sector of the European Union', Journal of Banking and Finance, pp 2259-2281. Maudos, J. and L. Solís. (2009), 'The determinants of net interest income in the
Mexican banking system: an integrated model'. Journal of Banking and Finance. pp 1920-1931
Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền. (2014). 'Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần các ngân hàng thương mại Việt Nam'. Tạp chí Khoa
Nguyễn Minh Sáng, Nguyễn Thị Hà Phương, Huỳnh Cảng Siêu, Lê Thị Phương Thảo, Hà Phước Thơng. (2014), 'Phân tích các nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam'. Tạp chí Ngân hàng. số 19, tháng 10/2014.
Nguyễn Thị Loan và Lâm Thị Hồng Hoa. (2012). Kế toán ngân hàng. NXB Phương
Đơng, Tp. Hồ Chí Minh.
Nguyễn Thị Mỹ Linh. (2015), 'Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam', Nghiên cứu Kinh tế. Nguyễn Xuân Thành. (2016), 'Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ những thay đổi về
luật và chính sách giai đoạn 2006-2010 đến các sự kiện tái cơ cấu giai đoạn 2011-2015', Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright.
NHNN. Báo cáo thường niên 2006 – 2014.
Park. H.M. (2011). 'Practical Guides To Panel Data Modeling: A Step by Step Analysis Using Stata'. International University of Japan.
Raharjo. P. (2014). 'The Determinant of Commercial Banks’ Interest Margin in Indonesia'.
Rose.P.S. (1999). 'Bank Management & Financial Services', McGram Hill.
Saunders, A. và Schumacher.L. (2000). 'The determinants of bank interest rate margins: An international study', Journal of International Money and Finance. 19. pp 813-832
Tan.T.B.P. (2012), 'Determinants of Credit Growth and Interest Margins in the Philippines and Asia'.
Tổng cục Thống kê (2016), Tổng phương tiện thanh toán,
<https://gso.gov.vn/danhmuc/HTCT_QG.aspx?ma_nhom=080108>, ngày truy cập 26/08/2016.
PHỤ LỤC Phụ lục 1: Đối tượng nghiên cứu
STT Ngân hàng Tên viết tắt
1 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCB
2 Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam CTG
3 Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam BID
4 Ngân hàng TMCP Quân Đội MBB
5 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín STB
6 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam EIB
7 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB
8 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam TCB
9 Ngân hàng TMCP An Bình ABB
10 Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam VIB
11 Ngân hàng TMCP Nam Á Nam A
12 Ngân hàng TMCP Phát Triển Tp. Hồ Chí Minh HDB
13 Ngân hàng TMCP Kiên Long KLB
14 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB
15 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội SHB
16 Ngân hàng TMCP Việt Á VietA
17 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPB
18 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SGB
19 Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex PGB
20 Ngân hàng TMCP Bản Việt VcapB
Phụ lục 2: Kết quả hồi quy theo mơ hình Pooled OLS _cons .0572519 .0087371 6.55 0.000 .0400227 .074481 InB .00002 .000049 0.41 0.684 -.0000767 .0001167 LiqA -.0221335 .0090668 -2.44 0.016 -.0400127 -.0042542 LAR .0123551 .007007 1.76 0.079 -.0014625 .0261727 EAR .0823059 .0101811 8.08 0.000 .0622292 .1023826 OE -.0430235 .0058953 -7.30 0.000 -.0546487 -.0313983 NNIM -.3420746 .0744143 -4.60 0.000 -.4888165 -.1953327 CR -.1488402 .1147696 -1.30 0.196 -.375161 .0774805 CG -.0020973 .0010035 -2.09 0.038 -.0040761 -.0001185 INF .0018004 .0112025 0.16 0.872 -.0202903 .0238912