- Hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu Đây là yếu tố phản ánh trìnhđộ quản trị tổ chức nguồn vốn cho hoạt động của doanh
b. Nếu giá trị TSNH tăng thêm được tài trợ bởi nợ dài hạn với mức lãi suất 15%, tính số tiền lãi phải trả trước thuế cho 2 pa trên?
suất 15%, tính số tiền lãi phải trả trước thuế cho 2 pa trên?
DFM
4.2. Quản trị tiền và chứng khoán thanhkhoản cao khoản cao
Động cơ giữ tiền và kỹ thuật quản trị
Vòng chu chuyển tiền (The Cash Conversion Cycle / CCC)
Mơhình dự trữ tiền tối ưu
Quản trị chứng khoán thanh khoản cao
DFM
Bảng cân đối kế toán
Tài sản ngắn hạnNợ ngắn hạn
TiềnKhoản phải trả
Chứng khoánNợ dài hạn đến hạn trả (ngắn hạn)
Khoản phải thuTổng nợ ngắn hạn Hàng tồn kho
Nhiệm vụ của Quản trị tiền và CK thanh khoản
Xác định kíchthước tối ưu và trạng thái cân bằngtàisản thanh khoản của công ty (…)
Xácđịnh các phương pháp hiệu quả nhất để kiểm soát thuthập và giải ngân tiền (…)
Quyết định danh mục thích hợp (chủng loại chứng khốn và số lượng) trong đầu tư ngắn hạn tiền mặt dư thừa (…)
DFM
Cân nhắc cân bằng rủi ro và lợi ích
Nhà QTTC phải xem xét sự đánh đổi RR với lợi ích trongmỗi chính sách thay thế:
Quá íttiền mặt làm tăng nguy cơ; Quá nhiều tiền mặt làmgiảm thu nhập (tiền mặt là một TS phi lợi nhuận)
Cácchứng khốn an tồn và thanh khoản cao nhất cũng có lợi nhuận kỳ vọng thấp nhất
Chức năng của người quản lý tài chính là tìm ra một sự cân bằng thích hợp giữa tối đa hố lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro (…)
DFM
Động cơ của việc giữ tiền mặt:
Thực hiện các giao dịch kinh doanh thường nhật một cách thông suốt và liên tục
Đáp ứng nhu cầu chi trả và thanh toán các khoản nợ tới hạn, đảm bảo hình ảnh tài chính
Dự phịng cho các tình huống khơng lường trước và cáccơ hội đầu cơ (Nguồn tiền này được gọi là ngânquỹ đầu cơ)
Kỹ thuật quản trị tiền:
Tăng tốc độ thu tiền
Nguyêntắc: tăng tốc thu tiền giúp ổn định tình hình tài chính, thanh tốn,tăng khả năng sinh lời
Chiến thuật:
- Cải thiện việc thu tiền (…)
- Sử dụng các dịch vụ ngân hàng theo hướng tập trung hóa (…)
- Sử dụng ứng dụng Thương mại điện tử (…)
DFM
Giảm tốc độ chi tiêu
Nguyêntắc:giảm tốc độ chi tiền giúp ổn định tình hình tài chính, thanh tốn,tăng khả năng sinh lời
Chiến thuật: