- Trì hỗn việc thanh toán trong phạm vi thời gian mà các chi phí tài chính,tiền phạt, hay sự suy giảm vị thế tín
DFM Chính sách tín dụng và chính sách thu tiền
Chính sách tín dụng và chính sách thu tiền DFM (1)Kỳ thu tiền bình qn (ACP) (2)Tổn thất do nợ xấu Chất lượng tín dụng KH Tín dụng TMKỳ hạn
Chiết khấu TM Thu nợ của DNChương trình
Tiêu chuẩn tín dụng
Tiêu chuẩn tín dụng chỉ ra mức “chất lượng tín dụng” tối thiểu để một đối tác được chấp nhận cấp tíndụng.
Nhàquản trị tài chính có thể cân nhắc hạ thấp các tiêuchuẩn tín dụng của công ty miễn là lợi nhuận từ sự thay đổi vượt quá chi phí phát sinh từ khoản phải thu bổ sung.
Các CF phát sinh từ việc hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng
Chi phí nhânsự cho bộ phận quản trị khoản phải thulớn hơn
Chi phí hành chínhbổ sung
Cácdịch vụ tài khoản bổ sung
Nợ xấu
Chi phícơ hội kpt tăng thêm
DFM
Thời hạn tín dụng
Thời hạn tín dụng hay thời hạn bán chịu là quy định về độ dài thời gian của các khoản tín dụng
Thời hạn tín dụng là khoảng thời gian khách hàng được phép sử dụng các khoản tín dụng hay mua bán chịu mà khơng phải chịu chi phí phạt. Nếu thanh tốn sau khi hết thời hạn tín dụng thì có thể phải chịu lãi suất phạt Việc quyết định thời hạn tín dụng thường phụ thuộc vào
nhiều yếu tố thuộc về bản thân công ty, khách hàng và môi trường KD (…)
DFM
Chính sách chiết khấu
Chính sách chiết khấu là chính sách khuyến khích đối tác thanh tốn sớm trước hạn để được hưởng chiết khấu nghĩa là khách hàng mua hàng trả tiền sớm trước thời hạn tín dụng sẽ được giảm giá
Ví dụ: “2/10 net 30”
Chiết khấu : 2% trên giá bán
Thời hạn hưởng chiết khấu : 10 ngày Thời hạn tín dụng : 30 ngày
Phân loại các khoản phải thu:
Nhóm 1:nợ đủ tiêu chuẩn
Nhóm 2: nợ cần chú ý (quá hạn dưới 3 tháng và nợ tái cơ cấu)
Nhóm 3: nợ dưới tiêu chuẩn (quá hạn 3-6 tháng vànợ tái cơ cấu quá hạn dưới 3 tháng)
Nhóm 4:nợ nghi ngờ (quá hạn 6-12 tháng và nợ táicơ cấu quá hạn 3-6 tháng)
Nhóm 5:nợ có khả năng mất vốn (quá hạn trên 1 năm và nợ tái cơ cấu quá hạn 6-12 tháng)
DFM
Phòng ngừa rủi ro đối với khoản phải thu:
Nghiêncứu cấu trúc rủi ro (tỷ giá, vỡ nợ,…)
Giải pháp đối phó:
- Nghiêncứu khách hàng
- Sử dụng các giải pháp kiểm sốt rủi ro
- Lập dự phịng
- Sử dụng các giải pháp phịng ngừa rủi ro hối đối đối với khoản phải thu
DFM
Xử lý khoản phải thu khó địi
Cơ cấu lại thời hạn nợ: điều chỉnh kỳ hạn nợ, hoặc giahạn nợ cho khách hàng (…)
Xóamột phần nợ cho khách hàng.
Thông qua các bạn hàng của khách nợ để giữ hàng.
Tranhthủ sự giúp đỡ của các ngân hàng, các tổ chức tín dụng để phong toả tài sản, tiền vốn của
Phân tích và ra quyết định tín dụng TM
Nguồn thơng tin phân tích tín dụng của Cty:
Báo cáo tài chínhcủa khách hàng
Báo cáoxếp hạng tín dụng của bên thứ ba
Thơng tin tíndụng từ ngân hàng
Thơng tin tíndụng thương mại
Kinhnghiệm của doanh nghiệp
Các thông tin khác
Lưu ý : Doanh nghiệp cần cân nhắc số lượng thông tin cần thiết so với thời gian và chi phí phải bỏ ra
DFM
Các thơng tin quan trọng trong phân tích
Cáctỷ số tài chính cơng ty (…)
Đặc trưng công ty (…)
Đặc trưng quản trị cơng ty (…)
Sức mạnh tài chính (…)
Cácvấn đề cá biệt trong từng trường hợp (…)
DFM
Quy trình phân tích, ra quyết định tín dụng TM Mơ hìnhtổng qt Tăng DT Tăng LN Tăng KPT Tăng CF So sánh Quyết định Bán chịu
Chính sách tín dụng nới lỏng Nới lỏng chính sách tín dụng Tăng KPT Tăng DT Tăng LN Tăng CF vào KPT Tăng LN đủ bù đắp tăng CF ? Ra quyết định DFM Chính sách tín dụng thắt chặt Thắt chặt chính sách tín dụng Giảm KPT Giảm DT Giảm LN Tiết kiệm CF vào KPT Tiết kiệm CF đủ bù đắp LN giảm ? Ra quyết định DFM Thời hạn tín dụng mở rộng Mở rộng thời hạn tín dụng Tăng KPT Tăng CF vào KPT Tăng LN đủ bù đắp tăng CF ? Tăng kỳ thu tiền BQ
Thời hạn tín dụng rút ngắn Rút ngắn thời hạn tín dụng Giảm KPT Giảm DTGiảm LN Tiết kiệm CF vào KPT Tiết kiệm CF đủ bù đắp giảm LN ? Ra quyết định Giảm kỳ thu tiền BQ DFM
Tỷ lệ chiết khấu cao
Tăng tỷ lệ chiết khấu
Giảm KPT
Giảm DT thuầnGiảm LN
Tiết kiệm CF vào KPT Tiết kiệm CF đủ bù đắp giảm LN ? Ra quyết định Giảm kỳ thu tiền BQ DFM Tỷ lệ chiết khấu thấp Giảm tỷ lệ chiết khấu Tăng KPT Tăng DT ròngTăng LN Tăng CF vào KPT Tăng LN đủ bù đắp tăng CF ? Ra quyết định Tăng kỳ thu tiền BQ
Chính sách tín dụng khi có rủi ro Nới lỏng chính sách TD Tăng KPT Tăng DTTăng LN Tăng CF vào KPT Tăng LN đủ bù đắp tăng CF ? Ra quyết định Tăng kỳ thu tiền BQ Tăng tổn thất do nợ không thu hồi được
Tăng CF do nới lỏng chính sách TD
DFM
Quyết định và hạn mức tín dụng
Hệ thống tính điểm tín dụng: Một hệ thống được sử dụng để quyết định có nên cấp tín dụng hay khôngbằng cách gán số điểm cho các đặc điểm khác nhau liên quanđến khả năng tín dụng.
Hạn mức tín dụng: là mức giới hạn số tiền tín dụng của một tài khoản. Khách hàng chỉ được sử dụng khoản tín dụng trong giới hạn hạn mức tín dụng cho phép.
DFM
Dịch vụ th ngồi về phân tích và đánh giá
Tồnbộ chức năng phân tích và đánh giá có thể được th ngồi, nghĩa là doanh nghiệp có thể sử dụng một hợp đồng phụ với một cơng ty bên ngồi.
Một số cơng ty bên thứ ba cung cấp dịch vụ tồn bộ hoặc một phần cho các doanh nghiệp. Hệ thống tính điểm tín dụng, cùng với các thơng tin
Self problem 1
Cơng ty ABC có giá bán 1đơn vị sản phẩm là 10$. Biến phí tính trên 1 đơn vị sản phẩm là 7$. Doanh thu hàngnăm là 3 triệu $, chi phí cơ hội của khoản phải thu tăng thêm là 25%. Nếu nới lỏng chính sách bán chịu thì doanh thu sẽ tăng 30%, nhưng kỳ thu tiền bình quân của khách hàng mới tăng lên là 2 tháng. Công ty có nên nới lỏng chính sách bánchịu hay khơng?
DFM
Self problem 2
Cơng ty ABC có giá bán 1đơn vị sản phẩm là 10$. Biến phí đơn vị là 7$. Doanh thu hàng năm là 3 triệu $, chi phí cơ hội của khoản phải thu là 25%. Nếu mở rộng thời hạn bán chịu từ net 30 thành net 50, doanh thu kỳ vọng tăng 360.000$, khi đó kỳ thu tiền bình qn tăng từ 1 tháng lên thành 2 tháng. Cơng ty có nênmở rộng thời hạn bán chịu hay không?
DFM
Self problem 3
Doanh thu hàngnăm của công ty ABC là 5 triệu $, giá bán 1đơn vị sản phẩm là 10$, biến phí đơn vị là 7$,kỳ thu tiền bình qn là 3 tháng, chi phí cơ hội KPT tăng thêm là 25%. Nếu thay đổi điều khoản bán chịu từ net 60 thành 3/10 net 60 thì kỳ thutiền bình qn sẽ giảm cịn 2 tháng, khi đó có 60% khách hàngđồng ý nhận chiết khấu. Cơng ty có nên thayđổi tỷ lệ chiết khấu hay khơng?
Self problem 4 Chính sách AChính sách B DS bán $2.400.000$3.000.000$3.300.000 DS tăng $600.000$300.000 Tổn thất: - DS ban đầu 1% - DStăng 10%18% ACP: - DS ban đầu 1 tháng - DStăng 2 tháng3 tháng Tỉ suất LN biên = 20%
CP cơ hội đầu tư