- Trỡnh bày, phõn tớch, đồng thời đưa ra nhận xột về cỏc khỏi niệm, định nghĩa hiện nay về chứng khoỏn và TTCK Xuất phỏt từ bản chất của chứng
2.3.1. Về hệ thống phỏp luật
Đến nay, hầu hết cỏc nước, ngay cả những nước đang phỏt triển hay những nước cú nền kinh tế đang chuyển đổi cũng đó cú Luật về chứng khoỏn và TTCK. Mặc dự cú sự khỏc nhau về mặt cơ cấu nhưng Luật Chứng khoỏn của cỏc nước đều đề cập đến cỏc nội dung chủ yếu của hoạt động chào bỏn chứng khoỏn, đú là:
- Quy định về chứng khoỏn và việc phỏt hành chứng khoỏn thuộc phạm vi điều chỉnh của luật và sẽ là đối tượng được giao dịch tại SGDCK.
- Quy định về chủ thể chào bỏn chứng khoỏn: doanh nghiệp, Chớnh phủ, chớnh quyền địa phương...
- Quy định về điều kiện, thủ tục và trỡnh tự đối với việc chào bỏn cổ phiếu và trỏi phiếu cụng ty ra cụng chỳng. Việc phỏt hành trỏi phiếu chớnh phủ khụng phải xin phộp Ủy ban chứng khoỏn quốc gia.
- Quy định về thẩm quyền của cơ quan quản lý TTCK (xột duyệt, chấp thuận hồ sơ đăng ký chào bỏn chứng khoỏn ra cụng chỳng, xử lý cỏc hành vi vi phạm về chào bỏn chứng khoỏn ra cụng chỳng…).
- Cỏc quy định về bản cỏo bạch (thụng cỏo phỏt hành chứng khoỏn).
- Quy định về chế độ cung cấp thụng tin, chế độ bỏo cỏo mà tổ chức phỏt hành phải tuõn thủ trước và sau khi phỏt hành.
- Cỏc quy định nhằm bảo vệ nhà đầu tư, ngăn chặn hành vi lừa đảo trong chào bỏn chứng khoỏn ra cụng chỳng.
Qua nghiờn cứu về hệ thống cỏc văn bản phỏp lý về chào bỏn chứng khoỏn của một số nước và so sỏnh với khung phỏp lý về chào bỏn chứng khoỏn ra cụng chỳng của Việt Nam cho thấy Việt Nam đó cú khung phỏp lý khỏ đầy đủ để điều chỉnh hoạt động chào bỏn chứng khoỏn ra cụng chỳng theo trật tự luật định, cụ thể như sau:
Thứ nhất: cú hiệu lực phỏp lý cao (được điều chỉnh thống nhất tại Luật
Chứng khoỏn).
Thứ hai: điều chỉnh đầy đủ cỏc nội dung về chào bỏn chứng khoỏn ra
cụng chỳng (về tổ chức chào bỏn, điều kiện, thủ tục, trỡnh tự chào bỏn, về bản cỏo bạch, về quyền và nghĩa vụ của tổ chức chào bỏn…).
Thứ ba: cú chế tài xử lý đối với cỏc vi phạm về chào bỏn chứng khoỏn