Nguồn: Báo cáo tài chính năm 20018, 2019, 2020
Trong cơ cấu nợ, với đặc thù của các công ty xây dựng là các công trình thi
công thường có thời gian thi công kéo dài, hơn nữa các công trình thi công thường có giá trị lớn do vậy cơ cấu nguồn vốn để phù hợp doanh nghiệp cần bố trí nguồn vốn dài hạn như vốn chủ sở hữu hoặc các khoản vay dài hạn. Tuy nhiên, theo đánh giá trên cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH bê tông và xây lắp – Petrolimex thiên nhiều về vốn vay, chi tiết hơn về số liệu các khoản vay và nợ, cơ cấu nợ ngắn hạn
đang chiếm tỷ trong khá cao trong tổng vay và nợ của doanh nghiệp. Cụ thể, bình quân cuối năm 2018, 2019, 2020 cơ cấu nợ ngắn hạn trên tổng nợ của các doanh nghiệp này đạt khoảng 99.08, 99.19, 98.52 một tỷ lệ rất cao, điều này cho thấy trong giai đoạn này khảnăng tiếp cận nguồn vốn dài hạn không tốt, do vậy Công ty có tỷ
0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2018 2019 2020
trọng nợ ngắn hạn trên tổng nợ ở mức cao. Sử dụng tỷ lệ vốn vay quá cao là một RRTC của Công ty, gây áp lực lên khảnăng thanh toán trong ngắn hạn và dài hạn.
Việc sử dụng vốn vay cao cũng đồng nghĩa với tỷ suất tự tài trợ khá thấp,
đồng nghĩa với việc vốn chủ sở hữu bỏ ra thấp. Trong cơ cấu tài chính của Công ty, nợ vay chiếm gấp hơn 2 lần so với vốn chủ sở hữu.
Công ty có tỷ suất trong đầu tư vào tài sản ngắn hạn ở mức cao so với tài sản dài hạn, bình quân cuối năm 2018 tỷ lệ tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản là 66.59%, tài sản ngắn hạn gấp 2 lần TSDH, năm 2016 là 67%, năm 2020 tăng lên 68%. Sự gia tăng này có thể lý giải do giai đoạn này chứng kiến mức tồn kho trong lĩnh vực xây dựng tăng cao, hơn thế nữa với việc Nhà nước thắt chặt chi tiêu công khiến việc thanh quyết toán các công trình thi công bị kéo dài, cũng như việc thiếu vốn để
hoàn thành những công trình còn dang dở. Như vậy, tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn của Công ty trong giai đoạn nghiên cứu nhìn chung khá cao, điều này do đặc thù của hoạt động xây dựng, giá trị các công trình xây dựng thường lớn, cùng với đó
thời gian thi công kéo dài và việc tiến hành thanh quyết toán các công trình xây dựng cần khá nhiều thời gian do vậy giá trị hàng tồn kho, các khoản phải thu ở Công ty thường lớn.