1.3. Khái quát về lợi nhuận của Công ty Chứng khoán
1.3.2. Các hoạt động kinh doanh chính của Công ty Chứng khoán
1.3.2.1. Hoạt động Môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện bên mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình.
Khi thực hiện hoạt động môi giới, các CTCK sẽ thu được một khoản phí, khoản phí này thường được tính bằng công thức:
Phí môi giới = Giá trị giao dịch x Tỷ lệ thu phí
Tỷ lệ thu phí này được quy định riêng bởi từng CTCK nhưng vẫn phải đảm bảo tuân thủ theo quy định của Bộ Tài chính.
1.3.2.2. Hoạt động Tự doanh chứng khoán
Tự doanh là việc CTCK tự tiến hành các giao dịch mua, bán chứng khoán cho chính mình. Hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC.
Hoạt động tự doanh được thực hiện song hành với hoạt động môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng thời cũng phục vụ cho chính mình, vì vậy trong quá trình hoạt động có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho bản thân công ty. Do đó, đối với hoạt động tự doanh, pháp luật liên quan quy định các CTCK phải tách biệt về yếu tố con người, quy trình nghiệp vụ, vốn và tài sản của khách hàng và công ty; đặc biệt, CTCK phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên về lệnh của khách hàng khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh, tránh trường hợp các CTCK dự đoán trước được diễn biến của thị trường và sẽ tranh mua hoặc tranh bán của khách hàng.
1.3.2.3. Hoạt động Tư vấn và Bảo lãnh phát hành chứng khoán
a. Tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chính cho khách hàng.
Khi thực hiện hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, ngoài thu được phí tư vấn, CTCK còn có thể thu hút được thêm khách hàng giao dịch tại công ty bằng dịch vụ này, qua đó góp phần tăng doanh thu của hoạt động môi giới.
b. Tư vấn tài chính
(1) Tư vấn tái cơ cấu, sáp nhập, hợp nhất, tổ chức lại, mua bán doanh nghiệp;
(2) Tư vấn quản trị, tư vấn chiến lược doanh nghiệp;
(3) Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;
(4) Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp;
(5) Tư vấn tài chính khác phù hợp với quy định pháp luật.
c. Bảo lãnh phát hành
Bảo lãnh phát hành là việc CTCK có chức năng bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành. Trên TTCK, tổ chức bảo lãnh phát hành ngoài các CTCK còn có các Ngân hàng đầu tư, nhưng thông thường việc CTCK nhận bảo lãnh phát hành thường kiêm luôn việc phân phối chứng khoán, còn lại Ngân hàng đầu tư thường đứng ra bảo lãnh phát hành sau đó chuyển phân phối chứng khoán cho các CTCK tự doanh hoặc các thành viên khác.
Các hình thức bảo lãnh phát hành:
(1) Bảo lãnh chắc chắn;
(2) Bảo lãnh theo phương thức dự phòng;
(3) Bảo lãnh với cố gắng cao nhất;
(4) Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không;
(5) Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa.
1.3.2.4. Các hoạt động phụ trợ khác (Kinh doanh nguồn vốn và dịch vụ khách hàng)
a. Kinh doanh nguồn vốn
Kinh doanh nguồn vốn tại các CTCK bao gồm hoạt động huy động và sử dụng nguồn vốn. CTCK chủ yếu huy động nguồn vốn từ ngân hàng, phát hành trái phiếu doanh nghiệp và sử dụng nguồn vốn phân bổ cho các mảng chính là Dịch vụ tài chính và gửi tiền.
Nhằm hỗ trợ vốn cho giao dịch của khách hàng, các CTCK cung cấp dịch vụ nguồn vốn và đầu tư tài chính thông qua các hoạt động giao dịch ký quỹ, ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay cầm cố chứng khoán niêm yết thông qua bên thứ ba, hợp tác đầu tư,...
c. Lưu ký chứng khoán
Lưu ký chứng khoán là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lưu ký chứng khoán. Đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán, bởi vì giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung là hình thức giao dịch ghi sổ, khách hàng phải mở tài khoản lưu ký chứng khoán tại các CTCK hoặc ký gửi chứng khoán. Khi thực hiện nghiệp vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ nhận được các khoản thu phí lưu ký chứng khoán, phí gửi, rút và phí chuyển nhượng chứng khoán.