3.2. Phân tích thực trạng lợi nhuận của CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội
3.2.2. Đánh giá tình hình lợi nhuận của SHS qua các chỉ tiêu
Bảng 3.9: Các chỉ tiêu đánh giá lợi nhuận của SHS từ 2011 – 2015
Đơn vị tính: Tỷ đồng; %
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm
2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 1. Lợi nhuận -381,46 30,79 11,62 122,09 118,24 2. Doanh thu 225,88 365,78 133,98 399,78 518,76 3. Vốn chủ sở hữu 1,160,52 743,29 774,08 785,70 907,80 4. Vốn cố định 16,87 10,83 6,12 5,34 2,30
5. Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn CSH (%)
(5 = 1/3*100%)
-32,87 4,14 1,50 15,54 13,02
6. Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn cố định (%)
(6 = 1/4*100%)
-2.261,64 284,41 189,88 2.285,39 5.143,21
7. Tỷ suất lợi nhuận/ Doanh thu (%)
(7 = 1/2*100%)
-168,87 8,42 8,67 30,54 22,79
(Nguồn: Phòng Kế toán Tài chính – CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội)
3.2.2.1. Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn cố định
Bảng 3.9 cho biết: cứ 100 đồng vốn cố định tham gia vào quá trình kinh doanh tạo ra số đồng lợi nhuận sau thuế tương ứng của các năm 2011, 2012, 2013, 2014, 2015 lần lượt là: -2.261,64 đồng; 284,41 đồng; 189,88 đồng; 2.285,39 đồng và 5.143,21 đồng. Các con số này thể hiện, năm 2011 hiệu suất sử dụng tài sản cố định rất thấp, thậm chí đã làm thâm hụt vốn, trong năm này công ty làm ăn thua lỗ tới 381,46 tỷ đồng và giá trị còn lại của tài sản cố định lại cao (16,87 tỷ đồng). Tuy nhiên từ năm 2012 trở đi, tỷ suất lợi nhuận vốn cố định lại liên tục tăng và tăng rất mạnh vào năm 2014, 2015, cụ thể:
lại giảm 35,81%, năm 2013 giảm 94,53 đồng do lợi nhuận giảm 62,26% và vốn cố định giảm với tỷ lệ giảm ít hơn 43,47%, năm 2014 tăng 2.095,51 đồng do lợi nhuận tăng 650,60% trong khi vốn cố định giảm tiếp 12,71%; năm 2015 tăng 2.857,82 đồng do lợi nhuận giảm 3,16% trong khi vốn cố định giảm mạnh 56,97%.
Tỷ suất lợi nhuận/ vốn cố định tăng lên hàng năm do tác động đồng thời của cả hai yếu tố lợi nhuận và vốn cố định. Trong khi lợi nhuận tăng dần hàng năm thì vốn cố định lại giảm dần (do khấu hao giá trị), điều đó có thể cho thấy Công ty đang sử dụng tài sản cố định khá hiệu quả.
3.2.2.2. Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn chủ sở hữu
Bảng 3.9 cho biết: cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra số đồng lợi nhuận sau thuế tương ứng của các năm 2011, 2012, 2013, 2014, 2015 lần lượt là: -32,87 đồng; 4,14 đồng; 1,50 đồng; 15,54 đồng và 13,02 đồng.
Các con số này thể hiện: năm 2011 công ty kinh doanh thua lỗ làm thâm hụt vốn chủ sở hữu, các năm tiếp theo nhờ hoạt động kinh doanh có lãi, tỷ suất lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu đã tăng lên, đặc biệt là năm 2014 và 2015 đạt con số cao, năm 2014 cao hơn hẳn so với lãi tiền gửi có kỳ hạn 1 năm (6,5%) là 9,04 đồng, năm 2015 cao hơn là 6,02 đồng (lấy lãi suất tiền gửi có kỳ hạn 1 năm là 7%/ năm).
3.2.2.3. Tỷ suất lợi nhuận/ Doanh thu
Bảng 3.9 cho biết: cứ 100 đồng doanh thu thu được trong kỳ đem lại số đồng lợi nhuận tương ứng của các năm 2011, 2012, 2013, 2014, 2015 lần lượt là: -168,87 đồng; 8,42 đồng; 8,67 đồng; 30,54 đồng và 22,79 đồng.
Năm 2012 tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu tăng 177,29 đồng, do lợi nhuận tăng 412,25 tỷ đồng trong khi đó doanh thu tăng 139,9 tỷ đồng (tăng ít hơn lợi nhuận), chứng tỏ hoạt động kinh doanh của Công ty đang có chiều hướng tốt lên, Công ty đang đầu tư vào những lĩnh vực kinh doanh có hiệu quả, doanh thu cao và chi phí thấp. Năm 2013 tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu tăng 0,26 đồng, do lợi nhuận giảm 19,17 tỷ đồng (62,26%) còn doanh thu giảm 231,81 tỷ đồng (63,11%). Năm 2014 tỷ suất lợi nhuận/
doanh thu tăng 21,87 đồng, do lợi nhuận tăng 110,47 tỷ đồng (950,6%) còn doanh thu tăng 265,8 tỷ đồng (196,16%). Đây là dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty năm 2013 và 2014 tiếp tục tốt lên, theo đúng chiều hướng của năm 2012. Tỷ lệ tăng của lợi nhuận cao hơn tỷ lệ tăng của doanh thu cho thấy mặc dù đẩy doanh thu tăng nhanh nhưng Công ty đã kiểm soát tốt chi phí tương ứng. Năm 2015 tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu giảm 7,75 đồng, do lợi nhuận giảm 3,86 tỷ đồng (3,16%) trong khi doanh thu lại tăng 118,98 tỷ đồng (29,76%).
Đây là dấu hiệu cho thấy công ty đang không kiểm soát tốt chi phí, mặc dù doanh thu tăng nhưng lợi nhuận lại giảm chứng tỏ tốc độ tăng của chi phí lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu.