CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4. Dự báo tài chính Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ
3.4.1. Dự báo doanh thu thuần bán hàng
3.4.1.1. Cơ sở dự báo
- Xu hƣớng chuyển dịch đơn hàng sang các nƣớc châu Á đặc biệt là Việt Nam đang trở thành trung tâm cung cấp các sản phẩm hàng dệt may cho các nƣớc ASEAN, cụ thể, kim ngạch xuất khẩu tại Indonesia năm 2017 tăng 23,7%, Thái Lan tăng 20,1%, Malaysia tăng 6,7%, Singapore tăng 19%, Campuchia tăng 42,7%, Phillipin tăng 12,9%, Myanmar tăng 35,8%; các nƣớc ngoài ASEAN nhƣ Trung Quốc tăng 34,1%, Nhật Bản tăng 7,1%, Hàn Quốc tăng 15,8%, Ấn Độ tăng 70,6% (Nguồn: VCOSA). Theo báo cáo của McKinsey Report, các thị trƣờng mới nổi của Châu Á sẽ đạt mức tăng trƣởng cao nhất toàn cầu là 6,5%-7,5%. Chính vì vậy nhu cầu về dệt may trong năm 2018 dự báo sẽ có dƣ địa tăng khá lớn.
- Theo lộ trình giảm thuế của hiệp định ATIGA (Hiệp định thƣơng mại hàng hóa ASEAN) vẫn có hiệu lực đến năm 2018, các sản phẩm dệt may xuất khẩu sang ASEAN5
sẽ đƣợc giảm thuế còn 0%. Đây là cơ hội để Sợi Thế Kỷ tăng tỷ trọng xuất khẩu trên doanh thu lên 61%. Bên cạnh đó, các đơn hàng tăng mạnh từ các dự án FDI lĩnh vực dệt nhuộm triển khai năm 2015 - 2016 và đƣa vào hoạt động năm 2017, qua đó sẽ làm tăng nhu cầu sợi nội địa.
- Công ty cũng tập trung gia tăng tỷ trọng sợi Recycle để đáp ứng cho các đơn hàng xuất khẩu – đây hứa hẹn sẽ là nguồn thu ngày càng lớn của Công ty và góp phần cải thiện biên lợi nhuận.
- Ngoài ra, Công ty cũng đang phát triển thêm danh mục sản phẩm: sợi hút ẩm, sợi CD, sợi Bright nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng trong và ngoài nƣớc. Trong năm 2018, Công ty sẽ tiếp tục tối ƣu hóa thị trƣờng xuất khẩu chính nhƣ Thái Lan, Hàn Quốc và Nhật Bản, dự kiến khai thác thêm thị trƣờng Indonesia, Mexico…thông qua các kênh thƣơng mại.
- Năm 2018, giá hàng hóa sẽ tiếp tục phục hồi và ổn định theo báo cáo kinh tế của IMF. Theo đó, giá bán đƣợc dự kiến sẽ cải thiện tốt. Ngoài ra, các sản phẩm sợi đặc biệt với giá bán cao hơn các loại sợi thông thƣờng.
Bên cạnh những thuận lợi thì cũng còn một số các khó khăn làm ảnh hƣởng đến dự báo kết quả kinh doanh của STK trong thời gian tới nhƣ:
- Sự mạnh lên của USD so với đồng tiền của các quốc gia nhập khẩu sợi chính của STK và việc neo tỷ giá VND với USD sẽ làm giảm sức cạnh tranh của sợi Việt Nam nói chung và của STK nói riêng tại các thị trƣờng này.
- Giá điện tại Việt Nam bắt đầu tăng sẽ làm giảm năng lực cạnh tranh của sản phẩm sợi.
3.4.1.2. Xác định trị số doanh thu thuần bán hàng
Bảng 3.12 : Tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu công ty STK
Chỉ tiêu 2017 2016 2015 2014 Trung bình
Doanh thu thuần (triệu đồng) 1.989.053 1.358.285 1.035.436 1.457.517
Tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu 46,44% 31,18% -28,96% 16,22%
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp, tính toán
Căn cứ vào tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu bình quân giai đoạn này của công ty STK (16,22%) , tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu năm gần nhất (46,44%) và xem xét các điều kiện biến động trên thị trƣờng, dự báo tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu giai đoạn 2018 - 2020 cho công ty, giả sử là 18%. Nhƣ vậy, dự báo doanh thu thuần bán hàng giai đoạn 2018 - 2020 nhƣ sau:
Bảng 3.13: Doanh thu thuần bán hàng dự báo giai đoạn 2018 - 2020
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2020 2019 2018
Doanh thu thuần bán hàng 3.268.078 2.769.557 2.347.083