CHƢƠNG 2 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng
3.2.3. Phân tích cân bằng tài chính của công ty
Cân bằng tài chính giúp công ty có thể đảm đảo khả năng thanh toán. Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn tạm thời chỉ nên dùng tài trợ cho các mục đích vốn lƣu động ngắn hạn, tạm thời. Tính ổn định của nguồn tài trợ thƣờng đƣợc xem xét qua 2
2017 2016 2015 VỐN CHỦ SỞ HỮU 600.102 399.232 319.205 NỢ PHẢI TRẢ 1.461.177 991.889 1.008.902 0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000
Vốn luân chuyển của công ty qua các năm nhƣ sau:
Bảng 3.6: Vốn luân chuyển giai đoạn từ 2014 – 2017
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2017 2016 2015 2014
1. Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 1,436,084 984,678 914,915 742,244 2. Nguồn vốn ngắn hạn Triệu đồng 1,181,706 909,556 906,962 727,681 3. Nguồn vốn dài hạn Triệu đồng 879,573 481,565 421,144 262,669 4. Tài sản dài hạn Triệu đồng 625,195 406,443 413,191 248,105 5. Vốn luân chuyển Triệu đồng 254,377 75,122 7,953 14,564
(Nguồn: Báo cáo tài chính của DPG 2014 - 2017)
Có thế thấy vốn luân chuyển của công ty dƣơng và tăng qua các năm, đây là dấu hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp thừa nguồn vốn dài hạn và có khả năng mở rộng hoạt động kinh doanh. Vốn luân chuyển của công ty tăng đột biến trong năm 2017 so với năm 2016 do trong năm 2017 công ty phát hành thêm cổ phần tăng vốn chủ sở hữu.
Bảng 3.7: Cân đối về sử dụng nguồn năm 2017
Đơn vị tính: Triệu đồng
NGUỒN SỬ DỤNG VỐN 774,444
Tăng các khoản phải thu dài hạn 59,000 Tăng các khoản phải thu ngắn hạn 379,700
Tăng đầu tƣ tài chính dài hạn 200,134
Tăng tài sản dở dang dài hạn 352
Tăng tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 135,259
NGUỒN TÀI TRỢ VỐN 774,444
Giảm hàng tồn kho 42,078
Giảm tài sản cố định 36,378
Giảm tài sản dài hạn khác 4,355
Giảm tài sản ngắn hạn khác 21,474
Tăng nợ dài hạn 197,137
Tăng nợ ngắn hạn 272,151
Tăng vốn chủ sở hữu 200,871
(Nguồn: Báo cáo tài chính của DPG 2017)
Trong năm công ty đã sử dụng nguồn là 774,444 triệu đồng. Nguồn tài trợ dài hạn chủ yếu là nợ dài hạn tăng 197,137 triệu đồng và vốn chủ sở hữu tăng
định 36,378 triệu đồng để tài trợ cho các mục đích dài hạn nhƣ đầu tƣ tài chính dài hạn tăng 200,134 triệu đồng, các khoản phải thu dài hạn tăng 59,000 triệu đồng. Một phần nguồn dài hạn và các nguồn ngắn hạn nhƣ nợ ngắn hạn tăng 272,151 triệu đồng, giảm hàng tồn kho 42,078 triệu đồng để tài trợ cho các mục đích sử dụng vốn ngắn hạn nhƣ tăng các khoản phải thu ngắn hạn 379,700 triệu đồng, tăng tiền mặt 135,259 triệu đồng.
Có thể thấy nguồn dài hạn chiếm 61.6% và nguồn ngắn hạn chiếm 38.4% tổng nguồn tài trợ. Nguồn sử dụng dài hạn là 33.5% và nguồn sử dụng ngắn hạn là 66.5% tổng nguồn sử dụng. Nhƣ vậy công ty đã cân đối việc sử dụng nguồn hợp lý, không sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tƣ dài hạn.