Bảng cân đối kế toán hợp nhất
Bảng 3.1. Bảng cân đối kế toán hợp nhất tóm lược (đơn vị: triệu đồng) .
Nguồn:Báo cáo tài chính đã kiểm toán của của công ty từ năm 2014-2017
Năm 2014 2015 2016 2017
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 4.958.356 85,4% 6.146.399 84,3% 9.899.968 86,1% 11.692.990 83,5%
I. Tiền và tương đương tiền 350.924 6,0% 148.979 2,0% 572.302 5,0% 494.961 3,5%
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 982.321 16,9% 799.677 11,0% 1.198.069 10,4% 696.917 5,0% III. Khoản phải thu ngắn hạn 3.032.488 52,3% 4.212.399 57,8% 6.774.510 58,9% 9.190.691 65,7%
1. Phải thu của khách hàng 778.639 1.037.542 2.250.997 3.225.010
2. Trả trước người bán ngắn hạn 659.833 1.134.346 1.471.670 1.017.939
3. Phải thu theo tiến độ 1.700.274 2.049.623 2.903.898 4.673.681
4. Phải thu về cho vay 41.866 33.476 40.009 41.928
5. Phải thu ngắn hạn khác 68.376 121.392 387.909 557.484
6. Dự phòng phải thu ngắn hạn -216.501 -163.981 -279.975 -325.408
IV. Hàng tồn kho 561.238 9,7% 923.006 12,7% 1.228.870 10,7% 1.179.856 8,4%
V. Tài sản ngắn hạn khác 31.381 0,5% 62.336 0,9% 126.215 1,1% 130.564 0,9%
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 845.125 14,6% 1.144.831 15,7% 1.549.829 13,5% 2.305.434 16,5%
I. Các khoản phải thu dài hạn 93.959 1,6% 9.445 0,1% 37.950 0,3% 34.579 0,2%
II. Tài sản cố định 412.466 7,1% 638.268 8,8% 1.086.233 9,4% 1.420.273 10,1%
Khấu hao TSCĐ trong năm 78.387 95.597 157.206 211.059
III. Tài sản dở dang dài hạn 45.521 0,8% 41.857 0,6% 25.064 0,2% 54.197 0,4%
TỔNG TÀI SẢN 5.803.481 100,0% 7.291.231 100,0% 11.499.797 100,0% 13.998.424 100,0%
C. NỢ PHẢI TRẢ 4.806.304 82,8% 6.216.829 85,3% 9.619.639 84,0% 11.531.463 82,4%
I. Nợ ngắn hạn 4.489.491 77,4% 5.805.732 79,6% 8.885.588 77,6% 10.905.143 77,9%
1. Phải trả người bán ngắn hạn 904.759 1.229.271 2.046.992 2.895.179
2. Người mua trả trước ngắn hạn 1.019.658 1.709.099 2.531.258 1.438.432
3. Thuế và phải nộp NN 54.807 36.857 90.812 266.291
4. Phải trả người lao động 134.716 191.475 342.806 622.713
5. Chi phí trả trước ngắn hạn 412.172 618.167 1.095.978 1.321.255 6. Phải trả ngắn hạn khác 149.980 129.908 44.833 58.507 7. Vay ngắn hạn khác 1.812.755 1.890.230 2.719.542 4.279.478 8. Dự phòng phải trả ngắn hạn 45.662 841.516 II. Nợ dài hạn 316.813 5,5% 411.096 5,6% 734.050 6,4% 626.319 4,5% D. VỐN CHỦ SỞ HỮU 997.176 17,2% 1.074.401 14,7% 1.830.158 16,0% 2.466.961 17,6% 1. Vốn cổ phần 573.685 9,9% 755.598 10,4% 954.464 8,3% 1.298.507 9,3% 2. Thặng dư vốn cổ phần 301.199 5,2% 106.043 1,5% 30.494 0,3% 30.494 0,2%
3. Quỹ đầu tư phát triển 96.212 96.233 96.298 96.442
4. LNST chưa phân phối 135.048 2,3% 115.201 1,6% 535.241 4,7% 823.017 5,9%
Nhìn chung, qua Bảng cân đối kế toán tóm lược của doanh nghiệp trong gia đoạn 4 năm có thể thấy tổng tài sản cũng như nguồn vốn của doanh nghiệp tăng lên với tốc độ rất nhanh, khi trong năm 2014 là 5.803.481 triệu đồng nhưng 4 năm sau giá trị này đã tăng hơn gấp 2 lần lên đến 13.998.424 triệu đồng trong năm 2017. Đặc biệt doanh nghiệp có sự bứt phá mạnh mẽ từ năm 2015 với tổng nguồn vốn 7.291.231 triệu đồng, tăng mạnh lên trong năm 2016 với 11.449.797 triệu đồng. Trong các năm, tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tổng tài sản với tỷ trọng thường xuyên trên 84%, đi kèm với đó vay nợ ngắn hạn của doanh nghiệp cũng cao trong cơ cấu nguồn vốn với tỷ trọng xoay quanh 77%. Bên cạnh đó, một điểm đáng lưu ý là khoản mục Khoản phải thu của doanh nghiệp thường xuyên chiếm tỷ trọng cao, trên 50% trong tổng tài sản. Qua đó có thể thấy phần nào chính sách tín dụng trong bán hàng của doanh nghiệp khá thông thoáng. Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cũng tăng dần qua từng năm với tốc độ khá tốt. Trong năm 2014 VCSH là 997.176 triệu đồng nhưng sang đến năm 2017 thì VCSH đã tăng gấp 2,5 lần lên đến 2.466.961 triệu đồng. Tổng quát lại, trong giai đoạn nghiên cứu phần lớn các khoản mục chính trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp đều tăng với tốc độ rất tốt.
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh hợp nhất.
Bảng 3.2. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh hợp nhất tóm lược
(Đơn vị: Triệu đồng)
Nguồn:Báo cáo tài chính đã kiểm toán của của công ty từ năm 2014-2017
Năm 2014 2015 2016 2017
1. Doanh thu BH &CCDV 3.567.997 5.132.816 10.787.641 16.048.373 2. Các khoản giảm trừ doanh thu -49.814 -54.789 -21.435 -11.109 3. Doanh thu thuần 3.518.182 5.078.027 10.766.205 16.037.264 4. Giá vốn hàng bán -3.107.976 -4.782.335 -9.533.761 -14.350.897
5. Lợi nhuận gộp 410.206 295.691 1.232.444 1.686.366
Tỷ suất lợi nhuận gộp 11,7% 5,8% 11,4% 10,5%
6. Doanh thu HĐTC 69.206 87.206 102.760 121.294
7. Chi phí tài chính -99.169 -131.664 -152.732 -268.728 Trong đó: Chi phí lãi vay -96.661 -129.763 -145.159 -265.822
8. Lãi (lỗ) công ty liên kết -2.386 7.920 3.920 26.196
9. Chi phí bán hàng -8.880 -25.811 -104.804 -58.209
10. Chi phí QLDN -280.108 -119.760 -377.610 -473.091
11. LN từ HĐ SXKD 121.218 150.121 750.030 1.155.067
11. Lợi nhuận thuần 89.339 113.583 703.978 1.033.829
12. Thu nhập khác 1.850 29.781 18.573 49.493
13. Chi phí khác -2.069 -22.897 -7.279 -9.596
14. Lãi (lỗ) khác -210 6.883 11.293 39.897
15. Tổng LNTT 89.129 120.466 715.272 1.073.726
16. Chi phí thuế TNDN -22.075 -37.308 -98.981 -221.250
17. Thuế TNDN hoãn lại 1.723 -322.308 -48.277 8.033
18. LNST TNDN 68.776 82.835 568.013 860.510
19. LNST của công ty mẹ 70.948 83.473 567.045 859.188
20. LNST của cổ đông không kiểm soát -2.171 -638 967 1.321
21. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (VND) 903 727 3.950 5.994
Dựa vào bảng Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh tóm lược ở trên cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang đi theo chiều hướng tích cực, đặc biệt là các yếu tố quan trọng như doanh thu tăng từ 3.567.997 triệu đồng trong năm 2014 lên gần gấp 5 lần trong năm 2017 với 16.048.373 triệu đồng, theo đó lợi nhuận sau thuế từ 68.776 triệu trong năm 2014 tăng lên gấp 9 lần trong năm 2016 với 568.013 triệu đồng và tiếp tục tăng lên đến 860.510 triệu đồng trong năm 2017. Chỉ tiêu lãi cơ bản trên cổ
phiếu của doanh nghiệp sau khi đã được loại trừ đi phần quỹ phúc lợi xã hội cũng có những bước tăng trưởng vượt bậc, đặc biệt ở trong năm 2016 và năm 2017 khi thị trường bất động sản có nhiều diễn biến thuận lợi EPS của doanh nghiệp đạt tới 3.950 VND và 5.994 VND, cao hơn rất nhiều so với con số 903 VND của năm 2014 và 727 VND của năm 2015.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất
Bảng 3.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất tóm lược (Đơn vị: triệu đồng)
Nguồn:Báo cáo tài chính đã kiểm toán của của công ty từ năm 2014-2017
Năm 2014 2015 2016 2017
I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐKD
Lợi nhuận kế toán trước thuế 89.129 120.466 715.272 1.073.726
Khấu hao và hao mòn TSCĐ 78.387 95.597 157.206 211.049
Dự phòng 158.217 -34.306 163.724 106.745
Lãi (lỗ) từ hoạt động đầu tư -64.256 -89.676 -80.929 -131.822
Chi phí lãi vay 96.661 129.763 145.159 265.822
Lợi nhuận từ HĐKD trước thay đổi VLĐ 358.139 221.980 1.100.542 1.525.546 Tăng các khoản phải thu -245.158 -947.097 -2.538.261 -2.541.095
Tăng hàng tồn kho -184.670 -356.818 -64.749 29.280
Tăng các khoản phải trả 323.429 1.381.313 2.293.750 568.603
Tăng chi phí trả trước -23.586 -107.762 -58.976 -181.670
Tiền lãi vay đã trả -93.698 -132.049 -142.180 -254.199
Thuê TNDN đã nộp -12.465 -38.095 -75.767 -150.062
Tiên thu (chi) khác từ HDKD -13.088 -67.512 -199.727 -91.468
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐKD 109.937 -32.255 329.220 -1.095.066
II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ
ĐẦU TƯ
Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ -70.568 -373.874 -601.825 -589.089
Tiền thu từ thanh lý TSCĐ 11.071 7.918 3.953 23.338
Tiền gửi tiết kiệm, chi cho vay -982.796 -325.527 -454.850 -82.054
Tiền thu hồi vay 26.323 350.909 27.904 360.863
Tiền chi đầu tư góp vốn -77.368 -5.267 -119.161 -170.196 Tiền lãi và cổ tức nhận được 53.705 35.818 130.996 99.216 LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐĐT -1.039.633 -310.023 -1.012.984 -356.923
III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐTC
Tiền thu từ phát hành cổ phiếu/tái phát
hành cổ phiếu quỹ 7.035 9.818 9.989 11.500
Tiền thu từ đi vay 3.521.485 4.135.981 6.338.434 8.839.585 Tiền chi trả nợ gốc vay -2.978.632 -4.006.530 -5.231.455 -7.379.669
Tiền chi trả cổ tức -24.776 -85.985 -9.887 -96.778 LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐTC 525.112 140.294 1.107.082 1.107.082
TIỀN VÀ TƢƠNG ĐƢƠNG TIỀN
CUỐI KỲ 350.924 148.979 572.302 494.961
Dựa vào bảng lưu chuyển tiền tệ tóm lược có thể thấy dòng tiền của doanh nghiệp đang gặp vấn đề, đặc biệt là dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh khi năm 2015 và năm 2017 dòng tiền này mang giá trị âm, trong năm 2015 là -32.255 triệu đồng, trong năm 2017 lên tới -1.095.066 triệu đồng. Vấn đề này phần lớn là do chính sách tín dụng trong bán hàng của doanh nghiệp khá lỏng, dẫn đến giá trị các khoản phải thu cao. Chính vì vậy dòng tiền cuối kỳ của doanh nghiệp trong các năm chủ yếu đến từ hoạt động tài chính mà cụ thể là tiền thu từ đi vay, trong năm 2014 tiền thu từ đi vay là 3.521.485 triệu đồng, đến năm 2017 sô tiền thu tư đi vay đã tăng hơn gấp đôi lên tới 8.839.585 triệu đồng. Qua đó có thể thấy doanh nghiệp đang hoạt động dựa trên vốn vay là chủ yếu, điều này giúp doanh nghiệp tận dụng được thời cơ, sử dụng đòn bẩy tài chính để làm tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, việc này cũng chứa đựng nhiều rủi ro cho doanh nghiệp khi thị trường bất động sản có diễn biến xấu hoặc tình hình kinh tế chung có nhiều biến động làm cho lãi suất tăng cao, gánh nặng chi phí vốn sẽ lại hạn chế và gây ra rất nhiều khó khăn cho doanh nghiệp.