3.1. Khái quát về Công ty Cổ phần Vận tải và Thƣơng mại Đƣờng sắt
3.1.3. Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Vận tải và
Thương mại Đường sắt từ năm 2013-2016.
Trong giai đoạn 2013-2016, kết quả kinh doanh của Ratraco đƣợc thể hiện ở một số chỉ tiêu về doanh thu và lợi nhuận trong bảng dƣới đây.
Bảng 3.1: Một số chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2013 tới năm 2016.
Đơn vị tính: triệu đồng
TT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Tỷ lệ tăng, giảm
2014/2013 2015/2014 2016/2015
1 Doanh thu thuần về bán hàng
và cung cấp dịch vụ 299.796 299.558 311.688 275.043 99.9% 104.0% 88.2%
2 Giá vốn hàng bán 284.713 285.734 287.907 257.482 100.4% 100.8% 89.4%
3 Lợi nhuận gộp về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 15.083 13.823 23.781 17.561 91.6% 172.0% 73.8%
4 Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh 4.390 5.304 13.306 4.689 120.8% 250.9% 35.2%
5 Lợi nhuận khác 550 -446 -92 -858 -81.1% 20.6% 932.6%
6 Lợi nhuận trƣớc thuế 4.940 4.858 13.214 3.831 98.3% 272.0% 29.0%
7 Lợi nhuận sau thuế 3.893 3.880 11.630 2.795 99.7% 299.7% 24.0%
Trong năm 2013 và 2014, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ và lợi nhuận sau thuế của Công ty có sự ổn định, tỷ lệ tăng, giảm giữa 2 năm chỉ xấp xỉ 1% giữa hai năm 2013 và 2014 ở cả hai chỉ tiêu.
Trong năm 2015, lợi nhuận của Công ty đạt mức tăng trƣởng cao nhất kể từ khi thành lập doanh nghiệp đến nay. Doanh thu thuần trong năm 2015 đạt 311.68 tỷ đồng, bằng 104% so với năm 2014, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp đạt 13.21 tỷ đồng, tăng hơn 199% so với lợi nhuận sau thuế năm 2014. Tuy nhiên, sự tăng trƣởng vƣợt bậc này không đƣợc duy trì khi kết quả kinh doanh của công ty trong năm 2016 đã sụt giảm nghiêm trọng với mức doanh thu chỉ đạt trên 275 tỷ và lợi nhuận sau thuế đã giảm sâu xuống còn dƣới 3 tỷ đồng.
Tình hình tài sản và nguồn vốn của Ratraco tại cuối các kỳ trong giai đoạn 2013-2016 đƣợc thể hiện ở bảng sau:
Bảng 3.2: Tình hình tài sản và nguồn vốn tại các kỳ, trong giai đoạn từ năm 2013 tới năm 2016.
Đơn vị tính: triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Tỷ lệ tăng, giảm
2014/2013 2015/2014 2016/2015 I Tổng tài sản 117.157 120.108 162.984 165.824 103% 133% 102% 1 Tài sản ngắn hạn 71.243 68.050 100.937 69.790 96% 144% 69% 2 Tài sản dài hạn 45.914 54.175 62.047 96.034 113% 119% 155% II Tổng nguồn vốn 118.907 120.108 162.984 165.824 103% 133% 102% 1 Nợ ngắn hạn 79.387 83.409 111.720 107.964 105% 131% 97% 2 Nợ dài hạn 141 115 7.276 16.268 82% 6295% 224% 3 Vốn chủ sở hữu 37.628 36.583 43.988 41.592 97% 120% 95%
Qua bảng 3.2, trong giai đoạn từ năm 2013 tới năm 2016:
Tổng tài sản của Ratraco đều có sự tăng trƣởng mạnh mẽ. Sự tăng trƣởng về tổng giá trị tài sản lớn nhất trong năm 2015, trong đó tài sản ngắn hạn năm 2015 tăng trƣởng hơn 44%, đạt con số hơn 100 tỷ trong năm 2015. Trong năm 2016, tài sản ngắn hạn giảm nhanh còn trên 69 tỷ đồng, và thay vào đó, tài sản dài hạn của công ty tăng trƣởng 55%, giá trị tài sản dài hạn trên 96 tỷ đồng. Giá trị tài sản của Ratraco dù thay đổi lớn về cơ cấu tài sản trong năm 2016 nhƣng nhìn chung vẫn có sự tăng trƣởng so với giá trị tài sản trong năm 2015.
Đồng thời, qua bảng trên, ta cũng có thể thấy tổng nguồn vốn của Ratraco cũng tăng trƣởng mạnh qua các năm. Phần gia tăng chiếm tỷ trọng lớn nhất là Nợ tài chính, với sự gia tăng rất lớn của Nợ dài hạn trong năm 2015 và 2016, mức gia tăng với giá trị trên 7 tỷ đồng qua các năm. Chính sự gia tăng về giá trị của các khoản Nợ dài hạn tăng cao, đầu tƣ vào các tài sản cố định, tài sản dài hạn đã làm gia tăng tổng giá trị tài sản của công ty.
Nguồn vốn chủ sở hữu của Ratraco không có sự biến động nhiều qua các năm, bình quân tăng trƣởng đạt mức 4% /năm, tỷ trọng bình quân chiếm 28% tổng nguồn vốn của Công ty.
Đánh giá về cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Ratraco, ta có thể thấy đƣợc tài sản ngắn hạn của Công ty qua các năm đều có giá trị nhỏ hơn các khoản nợ ngắn hạn. Điều này cho thấy tài sản dài hạn của Công ty hiện đang đƣợc tài trợ bởi một phần vốn ngắn hạn, là một điểm tiêu cực khi đánh giá về một cơ cấu vốn và tài sản tối ƣu đối với doanh nghiệp. Mức độ an toàn và hiệu quả về vốn lƣu động của Công ty sẽ đƣợc đánh giá trong mục thực trạng quản trị tài sản ngắn hạn của Ratraco.
Một số chỉ tiêu tài chính dƣới đây đƣợc sử dụng để đánh giá về hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ratraco trong giai đoạn 2013-2016:
Bảng 3.3: Một số chỉ tiêu tài chính đánh giá hiệu quả hoạt động từ năm 2013 tới năm 2016. STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Tỷ lệ tăng, giảm 2014/ 2013 2015/ 2014 2016/ 2015 1 EPS (nghìn đồng) 1,25 1,24 3,73 0,90 100% 300% 24% 2 ROA 3,32% 3,23% 7,14% 1,69% 97% 225% 24% 3 ROE 10% 11% 26% 7% 103% 249% 25% 4 ROS 1% 1% 4% 1% 100% 288% 27% (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Từ nội dung phân tích bảng 3.3, ta có thể thấy các chỉ số thu nhập trên mỗi cổ phiếu, tỷ số hiệu quả lợi nhuận thu đƣợc trên mỗi tài sản và tỷ số hiệu quả lợi nhuận thu đƣợc trên vốn chủ sở hữu đều có sự tăng trƣởng mạnh trong năm 2015. Cụ thể, trong năm 2015, chỉ số EPS có sự tăng trƣởng là hơn 300% so với năm 2014, chỉ số ROA tăng trƣởng trên 225%, ROE 249% và ROS tăng trƣởng 288%.
Qua việc phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty, ta có thể đƣa ra kết luận rằng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong năm 2013-2014 có sự tăng trƣởng đều, đến năm 2015 chứng kiến sự tăng trƣởng vƣợt bậc cả về doanh thu, lợi nhuận, giá trị tài sản. Tuy nhiên, đến năm 2016, kết quả hoạt động kinh doanh của Ratraco có sự sụt giảm mạnh so với những kết quả đã đạt đƣợc trong năm 2015.
Để có thể đạt đƣợc kết quả kinh doanh khả quan cùng sự tăng trƣởng bền vững trong giai đoạn 2013-2016, ban lãnh đạo Ratraco đã xây dựng những chính sách kinh doanh, chính sách và phƣơng pháp quản trị tài sản ngắn hạn hợp lý, phù hợp với lĩnh vực và ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp.