II. Thực trạng chất lượng cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư tại Ch
4.2.1.4.Tỡnh hỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh:
3. Chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư của ngõn hàng thương mại và
4.2.1.4.Tỡnh hỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh:
*Bảng cõn đối kế toỏn:
Bảng 4: Bảng cõn đối kế toỏn của doanh nghiệp
Đơn vị tớnh: Triệu đồng
STT Nội dung chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 30/09/2006
A Tổng tài sản 5.966 12.056 22.378
I TSLĐ và ĐT ngắn hạn 3.272 4.906 15.440
1 Vốn bằng tiền 1.206 2.344 5.768
2 Cỏc khoản phải thu 1.624 1.896 3.092
Phải thu khỏch hàng 1.624 1.890 3.092
3 Hàng tồn kho 420 666 3.040
4 TSLĐ khỏc - - 3.228
5 Thuế GTGT được khấu trừ 314
II TSCĐ và ĐT dài hạn 2.694 7.150 6.938 1 TSCĐ 2.694 5.248 5.132 2 Cỏc khoản ĐT dài hạn 0 0 0 3 Chi phớ XDCB dở dang 0 1.902 1.806 B Tổng nguồn vốn 5.966 12.056 22.378 I Nợ phải trả - - - 1 Nợ ngắn hạn - - - Vay ngắn hạn - - - Phải trả người bỏn - - -
Người mua trả tiền trước - - -
Phải trả, phải nộp khỏc - - -
2 Nợ dài hạn - - 3.228
3 Nợ khỏc - - -
II Nguồn vốn CSH 5.966 12.056 19.150
1 Nguồn vốn: - Quỹ 5.966 12.056 19.150
Trong đú: - Nguồn vốn kinh doanh
4.122 11.178 18.512
- Cỏc quỹ 140 78 50
- LN chưa phõn phối 440 800 588
- Lợi nhuận tớch luỹ 1.266 2 Nguồn kinh phớ
*Tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh:
Bảng 5: Tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp:
Đơn vị tớnh: Triệu đồng
STT Nội dung chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 30/09/2006
1 Tổng doanh thu 4.300 6.500 4.270
2 Doanh thu thuần 3.870 5.850 4.692
3 Giỏ vốn hàng bỏn 2.516 3.798 3.128
4 Chi phớ QLDN 504 760 624
5 Chi phớ bỏn hàng - - -
6 Chi phớ hoạt động tài chớnh - - -
7 LN từ hoạt động kinh doanh 850 1.292 938
8 Lợi nhuận sau thuế 580 878 638
9 Số lao động 100 110 120
10 Thu nhập bỡnh quõn 1,9 2 3
11 Vũng quay vốn lưu động 3,8 3,16 3,2
Qua số liệu bỏo cỏo trờn cho thấy tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của Cụng ty
qua cỏc năm 2004 và 2005 ổn định và tăng trưởng. Doanh thu và lợi nhuận năm sau cao hơn năm trước. Năm 2004 tổng doanh thu là 4.300 triệu đồng; lợi nhuận sau thuế là 580 triệu đồng (chiếm 13,48% tổng doanh thu) thỡ đến năm 2005 doanh thu tăng lờn 2.200 triệu đồng với tốc độ 51,16% so với cựng kỳ. Chỉ tiờu lợi nhuận sau thuế cũng tăng với tốc độ tương ứng là 51,3% so với cựng kỳ. Điều này cho thấy, tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của đơn vị ổn định, tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận xấp xỉ tốc độ tăng trưởng doanh thu. Đến thời điểm quý III/2006 thỡ tỡnh hỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty cú chững lại đụi chỳt, chỉ tớnh riờng 9 thỏng đầu năm, tổng doanh thu của Cụng ty là 4.270 triệu đồng (bằng 66% so với cả năm 2005). Nguyờn nhõn là là do vào thời điểm này Cụng ty đang gấp rỳt thực hiện dự ỏn xõy
dựng nhà mỏy sản xuất, chế biến thực phẩm tại cụm khu cụng nghiệp An Khỏnh nờn đó huy động toàn bộ nguồn nhõn lực của Cụng ty vào để thực hiện dự ỏn. Một nguyờn nhõn nữa là sản phẩm của Cụng ty là cỏc sản phẩm sữa, rượu cú tớnh mựa vụ cao nờn hầu như 9 thỏng đầu năm sản phẩm tiờu thụ được của Cụng ty chủ yếu là sữa đậu nành; theo chu kỳ, dự kiến vào mựa đụng và mựa xuõn, tỡnh hỡnh tiờu thụ cỏc sản phẩm rượu của Cụng ty tăng mạnh sẽ làm cho tốc độ tăng trưởng doanh thu của Cụng ty tăng cao so với năm 2005. Tuy nhiờn, chỉ tiờu hệ số lợi nhuận rũng quý III/2006 vẫn đạt ở mức cao là 14,9%. Nguyờn nhõn là do Cụng ty đó tiết kiệm được rất nhiều cỏc chi phớ, tớch cực sử dụng hiệu quả vốn tự cú của mỡnh trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
*Tỡnh hỡnh tài chớnh: Cụng ty cú tỡnh hỡnh tài chớnh ổn định, cỏc chỉ tiờu tài
chớnh của Cụng ty tăng đều qua cỏc năm cả về quy mụ lẫn hiệu quả. Thể hiện ở tốc độ tăng trưởng tổng tài sản: Năm 2004, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản là 70,6% so với cựng kỳ. Năm 2005, tốc độ tăng trưởng là 102% so với năm 2004. Dự kiến đến năm 2006, tổng tài sản của Cụng ty cũng sẽ tăng mạnh với tốc độ tăng tương đương tốc độ tăng của năm 2005.
*Nguyờn nhõn tốc độ tăng trưởng của Cụng ty: Cỏc sản phẩm của Cụng ty
ngày càng được nhiều người tiờu dựng sử dụng. Thể hiện ở khả năng tiờu thụ của Cụng ty liờn tục tăng qua cỏc năm: Năm 2004, sản lượng tiờu thụ sản phẩm sữa đậu nành là 3,6 triệu chai và sản phẩm rượu là 52.000 chai. Năm 2005, sản lượng tiờu thụ sữa đạt hơn 4 triệu chai; sản phẩm rượu đạt 116.000 chai. Tớnh đến 30/09/2006 sản lượng tiờu thụ sữa là gần 6 triệu chai, sản phẩm rượu là xấp xỉ 140.000 chai. Điều này đó cho thấy tốc độ tiờu thụ cỏc sản phẩm của Cụng ty tăng rất mạnh, tất yếu làm cho quy mụ cũng như hiệu quả của Cụng ty tăng cao và ổn định trong những năm qua. Từ đú tạo ra những yếu tố cần thiết cho Cụng ty mở rộng đầu tư xõy dựng nhà mỏy chế biến thực phẩm.
Cú thể núi, điểm nhấn về tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty lại nằm trong khoản mục cỏc khoản phải trả của Cụng ty. Từ năm 1999 đến năm 2005, Cụng ty khụng phải sử dụng đến bất kỳ một khoản vay nào của cỏc tổ chức tớn dụng cũng như của khỏch hàng. Do đú cỏc khoản phải trả của Cụng ty qua cỏc năm đều cú giỏ trị là 0. Hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty chủ yếu nằm trong khuụn khổ vốn tự cú của cỏc thành viờn Cụng ty. Mặc dự như vậy, quy mụ và hoạt động của Cụng ty liờn tục tăng qua cỏc năm. Tuy nhiờn, hiện nay Cụng ty đó huy động nguồn vốn từ phớa cỏc bạn hàng của mỡnh và làm cho khoản mục nợ dài hạn tăng lờn 3.228 triệu đồng.
Vốn chủ sở hữu của Cụng ty liờn tục được bổ sung. Năm 2005 vốn chủ sở hữu của Cụng ty là 12.056 triệu đồng (tăng 102% so với năm 2004). Tớnh đến thời điểm quý III/2006, vốn chủ sở hữu của Cụng ty là 19.150 triệu đồng (tăng 58,8% so với cả năm 2005), vốn lưu động rũng của Cụng ty đến 30/09/2006 là 15.440 triệu đồng.
Cỏc hệ số: ROA, ROE của Cụng ty một lần nữa lại núi lờn việc sử dụng hiệu quả vốn tự cú của Cụng ty. Năm 2004 chỉ tiờu ROA, ROE lần lượt là: 12,25% và 12,26%. Đến năm 2005, cỏc chỉ tiờu này cú sụt giảm đụi chỳt, nguyờn nhõn là do năm 2005 Cụng ty cú đầu tư thờm mỏy múc thiết bị vào sản xuất, đó làm tăng thờm giỏ trị tài sản của Cụng ty.
4.2.2. Thẩm định tài chớnh dự ỏn: