M Xem Securities arket in Ja pan Tokyo, Ja pan Securities R essearch In stitu te p 251.
Sơ đồ quỵ trình thanh tốn:
3. H o ạ t đ ộ n g đ ă n g ký , th a n h to á n b ù t r ừ v à lư u k ý c h ứ n g k h o á n
Việc đăng ký, th a n h tốn bù trừ và lưu ký chứng khốn là những dịch vụ p h ụ trợ đảm bảo cho việc th a n h tốn giao dịch và chuyển giao quyền sỏ hữu chứng khốn, gĩp phần đảm bảo quyền và lợi ích hợp pháp của người đầu tư, và đây cũng là bước hồn tấ t cuối cùng, tạo cho các giao dịch chứng khốn trên th ị trưịng tập tru n g th àn h một 158
vịng trịn khép kín. Mọi chứng khốn được giao dịch tại TTGDCK đều phải lưu ký tập trung tạ i đây để TTGDCK dễ dàng quản lý, giám sát việc lưu thơng chứng khốn và tạo điều kiện th u ậ n lợi cho việc th an h tốn chứng khốn. Sau khi cĩ kết quả giao dịch, TTGDCK sẽ đối chiếu, bù trừ chứng khốn và tiền sau đĩ thơng báo cho các th àn h viên th an h tốn. Những dịch vụ này nhằm giảm chi phí giao dịch, th u ận lợi cho nhà đầu tư.
Hoạt động đăng ký, th an h tốn bù trừ và lưu ký chứng khốn bao gồm:
- Đăng ký chứng khốn; * Thanh tốn bù trừ;
■ Bảo quản chứng chỉ chứng khốn;
- Hạch tốn ghi sổ chứng khốn thơng qua việc mở tài khoản lưu ký chứng khốn cho khách hàng;
- Thực hiện việc chuyển giao và th an h tốn;
- Các dịch vụ khác theo uỷ quyển của khách hàng cĩ chứng khốn lưu ký".
3.1. Đ ãng kỷ chứng khốn
Theo khoản 1 Điều 2 Quy chế lưu ký, thanh tốn bù trừ và đàng ký chứng khốn ban hành kèm theo Quyết định số” 05/1999/QĐ Ư BCK3 ngày 27/3/1999 cùa Chủ tịch ƯBCKNN (Quy chế Lưu ký) thì đàng ký chứng khốn là
Thực trạng PL điểu chinh vể tổ chức và hoạt động của TTGDCK...
6,Điêu 61 Nghị đ ịnh sơ" 48/1998/NĐ-CP.
PL vé tổ chúc và hoạt động của Trung tàm GDCK ở Vỉệt Nam
việc ghi nhận quyền sỏ hữu, các quyền khác và nghĩa vụ liên quan của người nắm giữ chúng khốn bằng một hệ thống thơng tin lưu giũ chửng khốn trong các tài khoản lưu ký chứng khốn. Vậy, hoạt động đăng ký bao gồm hoạt động đăng ký lưu ký và thực hiện quyền của ngưịi sở hữu chứng khốn.
Theo Điều 39 Nghị định sơ' 144/2003/NĐ-CP thì chứng khốn niêm yết phải được đăng ký tại TTGDCK. Như vậy, cĩ thể thấy việc đăng ký chứng khốn tại TTGDCK là một bước đầu tiên làm cơ sở cho chứng khốn được giao dịch tại thị trường giao dịch tập trung. Tổ chức p h á t hành cung cấp các thơng tín vê chứng khốn p h á t h àn h cho TTGDCK để trung tâm cĩ cơ sở tiếp nhận chứng khốn đưa vào lưu ký. Chứng khốn niêm yết muốn được giao dịch tại TTGDCK phải được đưa vào lưu ký tập trung tại trung tâm và được phản ánh trên tài khoản.
Các tổ chức cĩ cổ phiếu, trá i phiếu phát hành khơng theo quy định tại Nghị định số 48/1998/NĐ-CP, sau khi được UBCKNN cho phép đăng ký lại phải làm th ủ tục đăng ký lưu ký tại TTGDCK. Sau khi chứng khốn được đăng ký lưu ký tại TTGDCK, trường hợp cĩ bất kỳ thay đổi nào liên quan đến tổ chức p h át hành, tổ chức phát hành phải thơng báo bằng văn bản cho tru n g tâm.
Theo Điều 42 Quy chế lưu ký th ì tấ t cả các chứng khốn phải được tập trung tạ i TTGDCK thơng qua các th àn h viênlưu ký. Việc đăng ký chứng khốn bao gồm:
- Đàng ký các chứng khốn mâi p h át hành; 160
• Quản lý sổ đăng ký của người sở hũu chứng khốn; - Quản lý sổ đăng ký chứng khốn chuyển nhượng, sổ đăng ký chứng khốn cầm cố;
- Lập danh sách người sỏ hũu chứng khốn để chuẩn bị Đại hội cổ đơng hàng năm;
- Làm dịch vụ gửi thư mịi cổ đơng và ghi biên bản cho Đại hội cổ đơng;
- Thực hiện cấc cơng việc liên quan đến th a n h tốn cổ tức;
- Thực hiện các nghiệp vụ đàng ký chứng khốn liên quan đến tăng vốn của cơng ty phát hành;
- Giám sát tỷ lệ tham gia của bên nước ngồi;
- Các cơng việc khác theo quy định của thị trường chứng khốn.
Theo Điều 44 Quy chế lưu ký thì chứng khốn được đăng ký tách bạch cho từng loại theo các thơng tin sau:
+ Thơng tin về chứng khốn: Tên chứng khốn, loại chứng khốn, mệnh giá chứng khốn, tổng sơ" chủng khốn phát hành.
+ Thơng tin về ngưịi sở hữu chứng khốn: Tên, quốc tịch và địa chỉ của người sị h ũ u chứng khốn, số của chứng chỉ chứng khốn (nếu cĩ), sơ" chứng khốn do người sở hữu nắm giũ, ngày n h ậ n đăng ký quyền sở hữu hoặc ngày chuyển quyền sở h ũ u chứng khốn, các thơng
Thục trạng PL điểu chỉnh vé tổ chức và hoạt động của TTGDCK...
PL vé tố chức và hoạt động của Trung tâm GDCK ở Vỉệt Nam
tin khác theo quy định.
Việc thực hiện quyển của người sở hữu chứng khốn dựa trê n cơ sở số chứng khốn đã được lưu ký tạ i tru n g tâm thơng qua việc theo dõi, ghi nhận quyền sở hữu căn cứ vào hệ thơng tà i khoản của các th à n h viên lưu ký và của Trung tâm . Đổỉ với các chứng khốn của tổ chức p h át hành do ngưịi đầu tư tự m ình nắm giữ m à khơng đưa vào lưu ký tại TTGDCK thì việc theo dõi, ghi nhận quyển sỏ hữu của người sở hữu chứng khốn do tổ chức ph át h àn h đảm nhận.
Theo quy định của Quy chê lưu ký thì quyền của ngưịi sở hữu chứng khốn bao gồm: quyền tham gia bỏ phiếu của cổ đơng và việc uỷ quyền cho TTGDCK th am gia bỏ phiếu th ay m ặt cổ đơng tại cuộc họp Đại hội cổ đơng; quyển m ua chứng khốn; quyền chuyển đổi trá i phiếu chuyển đổi; quyền được n h ận cổ tức, cổ phiếu thưởng, gốc và lãi trá i phiếu. Tuy nhiên, hiện nay do pháp lu ậ t cịn chưa quy định cụ th ể về quy trìn h thực hiện quyển m ua cổ phiếu, tr ả cổ tức bằng cổ phiếu, chuyển đểi trá i phiếu th à n h cổ phiếu, tách gộp cổ phiếu... cho nên việc thực hiện trê n thực t ế cịn gặp nhiều khĩ khăn.