M Xem Securities arket in Ja pan Tokyo, Ja pan Securities R essearch In stitu te p 251.
60 W orld Bank Glossary Wash Th eW olrd Bank — 1991 p.93.
phương diện tài chính, chứng khốn là tài sản nợ, là bằng chứng của quyền tài sản, nên gọi là chứng khốn cĩ giá. Ngưịi sỏ hữu chứng khốn cĩ quyền tự do sở hữu và chuyển nhượng.
Từ định nghĩa tổng quát tr ê n ta thấy nhũng dấu hiệu pháp lý cơ b ản của chứng khốn bao gồm:
- Chứng khốn xác nhận quyền sỏ hữu tài sản n h ất định. Từ dấu hiệu pháp lý cơ bản này giúp chúng ta phân biệt giữa chứng khốn với tem bưu điện và tem thuế, cũng như tiền bạc bởi vì những giấy tị này khơng th ể hiện quyền gì cả.
- Sự cần thiết của việc xuất trìn h chứng khốn để thực hiện các quyền được thể hiện trong chứng khốn. Từ dấu hiệu pháp lý cơ bản này giúp chúng ta phân biệt chứng khốn với các giấy tị ghi nợ bình thương, bởi vì người cho vay cĩ thể nhận nợ mà khơng địi hỏi việc xuất trình giấy chứng nhận Ĩ1Ợ và trao cho người vay giấy xố nd nếu người đi vay trả h ết nớ.
- Mối quan hệ khăng khít, khơng th ể tách rịi giữa chứng khốn và các quyển đi kèm theo với nĩ, và khi sử dụng hoặc chuyển giao chứng khốn cũng đồng nghĩa vĩi việc cho phép sủ dụng hoặc chuyển giao các quyền “được ghi nhận trong chứng khốn”. Nĩi một cách khác “quyền p h át sinh từ chúng khốn đi liền với quyền đối với chứng khốn” và đồng thời “quyền đối vối chứng khốn đi liền với quyền p h át sinh từ chứng khốn”.
Ngồi ra, chúng khốn cịn cĩ đặc trưng bởi tính đích
Thục trạng PL điều chinh về tổ chúc và hoạt động cúa TTGDCK...
PL vể tố chức và hoạt động của Trung tâm GDCK ở Vỉệt Nam
thực cơng khai, cĩ nghĩa là suy đốn các quyền và lợi ích hợp pháp khác từ việc sở hữu chứng khốn cho dù các quyền và lợi ích này khơng được ghi trong chứng khốn.
Theo pháp lu ật Việt Nam: “Chứng khốn ỉà chứng chi hoặc bút tốn ghi sơ] xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sờ hữu chứng khốn đối với tài sản hoặc vốn của tổ chức phát hành”61.
Theo chúng tơi, định nghĩa chứng khốn này chưa nêu được hết các dâu hiệu pháp lý cơ bản của chứng khốn, cụ thể là: sự cần thiết của việc xuất trình chứng khịán để thực hiện cốc quyền được thê hiện trong chứng khốn và mổì quan hệ khăng khít, khơng thể tách rời giửa chứng khốn và các quyền đi kèm với nĩ.
Bộ lu ật dân sự Liên bang Nga ngày 21 tháng 10 nấm 1994 (khoản 1 Điều 142) đưa ra khái niệm chứng khốn thành cơng hơn cả về phương diện pháp lý: “Chứng khốn là chứng chỉ xác nhận quyền tài sản, được lập tuân thủ cách trình bày đã được quy định với những nội dung bắt buộc mà khi xuất trình chính chứng chỉ thì mới thực hiện hoặc chuyến giao được các quyền ghi trong chứng chí”. Điều lu ật này cũng chỉ ra rằng: Chuyển giao chứng khốn cũng cĩ nghĩa là chuyền giao tấ t cả các quyền tài sản do chứng khốn xác nhận. Chính định nghĩa này đã chứa đựng tính chất đặc trưng cơ bản nhất của chứng khốn.