Kiểm định Wooldridge được thực hiện để kiểm tra hiện tượng tương quan chuỗi trong mô hình, với giả thuyết sau đây:
Ho: Mô hình có xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi H1: Mô hình không xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi
Bác bỏ Ho nếu giá trị P_value lớn hơn mức ý nghĩa, mô hình không xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi và ngược lại mô hình nghiên cứu có xảy ra hiện tượng này khi giá trị P_value nhỏ hơn mức ý nghĩa.
Phương pháp Cross-sectional time-series FGLS regression
Số quan sát: 512 Số nhóm quan sát: 64 Chuỗi thời gian: 8 Wald chi2(9) = 158,29 Prob > chi2 = 0,000 Panels: Heteroskedastic Biến Hệ số P_value EPS 0,0882*** 0,000 ROA -5,1927*** 0,000
(Nguồn: Kết quả từ phần mềm STATA 14)
44
Từ kết quả kiểm định phương sai thay đổi, ta thấy rằng giá trị Prob > F = 0,000 nhỏ
hơn mức ý nghĩa 1%, vậy nên ta chấp nhận giả thuyết Ho và kết luận rằng mô hình có xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi.
Căn cứ vào các kết quả kiểm định ở trên, ta thấy rằng mô hình nghiên cứu thực nghiệm được đánh giá là ít xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến và không có sự tự tương quan giữa các sai số. Tuy vậy, mô hình có xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi và hiện
tượng này sẽ làm các ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy REM không hiệu quả và các kiểm định hệ số hồi quy sẽ không còn đáng tin cậy. Do đó, tác giả sử dụng phương pháp ước lượng FGLS để khắc phục hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi nhằm đảm bảo ước lượng thu được chắc chắn.