Nguyễn Việt Hùng (2006), đề tài “Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam”. Tác giả đã nghiên cứu và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại và làm rõ nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại ở Việt Nam dựa trên mô hình phân tích định lượng trên cơ sở đó đề ra giải pháp nhằm cải thiện, nâng cao hiệu quả và tăng khả năng cạnh tranh của ngân hàng thương mại Việt Nam. Phương pháp phân tích định lượng gồm phân tích hiệu quả biên (phân tích biến ngẫu nhiên SFA và phân tích dữ liệu DEA và phân tích mô hình kinh tế lượng Tobit để đánh giá hiệu quả hoạt động và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động. Qua phân tích trên cho thấy các ngân hàng thương mại Việt Nam cần phải giảm thiểu rủi ro thanh khoản, tăng năng lực cán bộ quản lý, cán bộ tín dụng, sử dụng nguồn vốn ngắn hạn hợp lý, giảm tỷ trọng cho vay đối với doanh nghiệp nhà nước làm ăn thua lỗ, hoàn tất quá trình cổ phần hóa ngân hàng thương mại. v.v...
Bảng 2.2: Kết quả phân tích các biến trong mô hình nghiên cứu khóa luận có trong mô hình nghiên cứu của tác giả:
Độc lập
NPL Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ
Nợ quá hạn/tổng dư nợ cho vay.
- ETA Vốn chủ sở hữu trên tổng tài
sản
Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản + TCTR Tỷ lệ chi phí trên doanh thu Tỷ lệ chi phí/doanh thu thuần -
DLR Tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay
Tiền gửi/tiền cho vay - LOANTA Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản Cho vay/tổng tài sản -
Biến Mô tả Đo lường Dấu
kỳ vọng Kết quả NPL Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ Nợ quá hạn/tổng dư nợ cho vay. - -
ETA Vốn chủ sở hữu trên tổng tài
sản
Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản
+ -
TCTR Tỷ lệ chi phí trên doanh thu Tỷ lệ chi phí/doanh thu thuần
- -
DLR Tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho
vay
Tiền gửi/tiền cho vay + + LOANTA Tỷ lệ cho vay trên tổng tài
sản
Cho vay/tổng tài sản + +
26
Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013), tạp chí khoa học “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam”. Tác giả đã sử dụng mô hình hồi quy Tobit dựa trên bộ số liệu của 39 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2005 - 2012 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua chỉ tiêu ROA và ROE. Nghiên cứu cho thấy, tổng chi phí hoạt động trên doanh thu có tương quan nghịch với cả ROA và ROE, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận trên tổng tài sản càng cao, nhưng lại làm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm, tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận của ngân hàng thương mại càng cao, tỷ lệ nợ xấu càng cao thì hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại càng giảm, ngân hàng thương mại nhà nước hoạt động kém hiệu quả hơn so với ngân hàng thương mại khác.
Bảng 2.3: Kết quả phân tích các biến trong mô hình nghiên cứu khóa luận có trong mô hình nghiên cứu của tác giả:
Biến Ý nghĩa Dấu kỳ vọng
Kết quả
NPL Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ - +
ETA Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản + +
TCTR Tỷ lệ chi phí trên doanh thu - -
LNTA Logarit cơ số tự nhiên của tổng tài sản + +
TP Tỷ lệ lạm phát - -
LOANTA Cho vay trên tổng tài sản +/- -
TRAD Thu lãi trên thu nhập hoạt động +/- +
NTA Lợi nhuận trên tổng tài sản + +
Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên (2014), tạp chí ngân hàng số “Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hiệu hoạt động kinh doanh tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam”. Tác giả đã sử dụng mô hình hồi quy Tobit dựa trên bộ số liệu của 19 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam thông hiệu quả kỹ thuật TE, hiệu quả kỹ thuật thuần PE và hiệu quả quy mô SE. Kết quả thực nghiệm từ mô hình Tobit cho thấy các ảnh hưởng tích cực từ quy mô tổng tài sản, nguồn thu từ cho vay, quy mô vốn chủ sỡ hữu và lợi nhuận lên hiệu quả hoạt động kinh doanh. Việc gia tăng quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu cần cân nhắc cho từng ngân hàng cụ thể, bởi có những ngân hàng có hiệu quả giảm dần theo quy mô. Để gia tăng nguồn thu từ cho vay, gia tăng lợi nhuận cần triển khai đa dạng các sản phẩm dịch vụ nhằm thu hút khách hàng, bên cạnh đó, cắt giảm các chi phí đầu vào như chi lương, trả lãi và các khoản chi khác. Cần thận trọng giảm thiểu rủi ro trong các hoạt động cho vay, tránh để phát sinh nợ xấu, nợ quá hạn gây ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng. Để hạn chế ảnh hưởng tiêu cực từ môi trường vĩ mô, cần một hệ thống dự báo tốt nhằm có những biện pháp đối phó rủi ro, bên cạnh đó, cần có cơ chế, chính sách cũng như sự hỗ trợ từ Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước.
Bảng 2.4: Kết quả phân tích các biến trong mô hình nghiên cứu khóa luận có trong mô hình nghiên cứu của tác giả:
CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.1 Quy trình nghiên cứu
Bướcl: Lược khảo lý thuyết nền và các nghiên cứu trước
Bước 4: Kiểm định mô hình hồi quy Bước 5: Phân tích kết quả hồi quy và thảo luận kết quả nghiên
λ...=
Bước 6: Kết luận và gợi ý chính sách
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Xuất phát từ cở sở lý thuyết và các công trình nghiên cứu khoa học trước đây trong việc đánh giá HQHĐ của các NHTM, tác giả lựa chọn nhóm chỉ tiêu phản ảnh khả năng sinh lợi, cụ thể là hai chỉ số tài chính ROA và ROE làm biến phụ thuộc cho mô hình của luận văn này. Còn về các nhân tố tác động lên HQHĐ của ngân hàng, tác giả sử dụng các nhân tố bên trong lẫn bên ngoài làm biến độc lập nhằm tạo tính khách quan, tránh bỏ sót các nhân tố, và có sức ảnh hưởng toàn diện đến mô hình nghiên cứu.
HTNH luôn là xương sống của nền kinh tế, do đó sức sống của ngành ngân hàng sẽ ảnh hưởng lớn đến toàn bộ các lĩnh vực kinh doanh và cũng có sự tác động ngược lại, sự thay đổi của môi trường kinh tế cũng có tầm ảnh hưởng lớn đối với HQHĐ của ngân hàng. Do vậy, tác giả đặc biệt quan tâm đến các nhân tố như tăng trưởng kinh tế, lạm phát, lãi suất, và sử dụng chúng làm biến độc lập thuộc nhân tố bên ngoài trong mô hình phân tích.
Bên cạnh đó, tác giả cũng nhận thấy được nguyên nhân chính của việc tăng hoặc giảm khả năng sinh lợi của các NHTM là các nhân tố ảnh hưởng bên trong ngân hàng. Vì vậy, ngoài việc dựa vào các mô hình của nghiên cứu trước đây, tác giả lựa chọn các biến độc lập này trên cở sở của tất cả các nhóm nhân tố phản ánh về quy mô, thu nhập, chi phí, rủi ro nhằm tránh tình trạng bỏ sót biến cũng như đưa vào các nhân tố từ nhiều khía cạnh phát sinh từ nội tại ngân hàng làm tăng tính thuyết phục cho mô hình nghiên cứu.
Bước 2: Xây dựng mô hình và phương pháp nghiên cứu
Bước 3: Phân tích các nhân tố tác động đến HQHĐ của NHTM Xây dựng và thiết kế biến Thu nhập và Xử lý dữ liệu Phân tích hồi quy
Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu
Nguồn: tác giả tổng hợp
Khóa luận thực hiện theo quy trình gồm các bước:
- Bướcl: tác giả sẽ tiến hành lược khảo lý thuyết nền liên quan nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ của các NHTM. Đồng thời, tác giả tìm hiểu các nghiên cứu thực nghiệm
trên thế giới và Việt Nam về các nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ của NHTM.
Thông qua
cơ sở lý thuyết và đánh giá tổng quan về các nghiên cứu trước tác giả xác định
các biến
xây dựng mô hình nghiên cứu.
- Bước 2: Trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu có liên quan, tác giả xây dựng mô hình nghiên cứu và áp dụng các phương pháp nghiên cứu phù hợp để phân
tích các
nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ của NHTM ở bước tiếp theo.
- Bước 3: Từ mô hình nghiên cứu đề xuất, áp dụng phương pháp định lượng bằng mô hình FEM, REM và phương pháp bình phương tổng quát nhỏ nhất.
- Bước 4: Kiểm định mô hình hồi quy: để bảo đảm kết quả nghiên cứu đáng tin cậy, tác giả tiến hành các kiểm định có liên quan như kiểm định hiện tượng tự tương
quan, hiện tượng đa cộng tuyến, hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
- Bước 5: Phân tích kết quả hồi quy và thảo luận kết quả nghiên cứu: Khóa luận trình bày kết quả nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ của
NHTMCP Việt
Nam đồng thời thảo luận và so sánh với kết quả của các nghiên cứu trước liên quan.
- Bước 6: Kết luận và gợi ý chính sách.
3.1 Giả thuyết nghiên cứu
3.2.1 Mối quan hệ giữa quy mô VCSH và HQHĐ
VCSH hay vốn tự có của ngân hàng có ý nghĩa rất quan trọng, đó là nguồn vốn riêng của ngân hàng do chủ sở hữu đóng góp ban đầu và được bổ sung trong quá trình hoạt động kinh doanh. VCSH thực hiện một số chức năng không thể thay thế đó là cung
Trong các nghiên cứu thực nghiệm trước đây của Pasiouras và Kosmidou (2007),
Syfari (2012) sử dụng tỷ lệ này để làm biến độc lập đo lường mức độ an toàn về vốn và kết luận rằng có mối tương quan đồng biến giữa tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản và HQHĐ
của ngân hàng. Điều này chứng tỏ mức độ an toàn về vốn của ngân hàng càng cao, ngân
hàng càng tự chủ về khả năng tài chính của mình, đối phó các rủi ro tốt hơn, hoạt động an toàn hơn, thu hút được các nhà đầu tư và nâng cao uy tín của ngân hàng đối với khách
hàng.
Trái ngược với các quan điểm trên, Ali và cộng sự (2011) đã chỉ ra mối tương quan nghịch biến giữa tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản và HQHĐ của các NHTM, cụ thể là khi mức độ an toàn về vốn của ngân hàng càng cao chứng tỏ ngân hàng duy trì một lượng khá lớn VCSH với một hệ số sinh lời thấp, cho thấy ngân hàng đang hoạt động quá thận trọng, đã bỏ qua những cơ hội kinh doanh tiềm năng, từ đó có thể làm giảm HQHĐ của ngân hàng
Giả thuyết 1: Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản có tác động cùng chiều hoặc ngược chiều lên HQHĐ của các NHTM.
3.2.2 Mối quan hệ giữa chi phí hoạt động và HQHĐ
Mỗi hoạt động kinh doanh đều mang đến cho ngân hàng những khoản thu nhập nhất định và đồng thời cũng tạo ra những khoản chi phí hoạt động mà ngân hàng phải quản lý tốt nhằm tăng HQHĐ, thể hiện chất lượng quản lý của ngân hàng. Chi phí hoạt động (hay chi phí ngoài lãi) bao gồm chi phí lao động, chi phí liên quan đến tài sản (khấu hao, mua sắm tài sản các loại), chi nộp thuế, phí, lệ phí, chi phí quản lý, ... Đặc biệt là chi phí lương, trợ cấp, phụ cấp ... dành cho nhân viên là một trong những khoản chi lớn mà ngân hàng có thể linh hoạt điều chỉnh. Tác động của chi phí hoạt động đến HQHĐ của ngân hàng có thể được lượng hóa thông qua tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng
thu nhập và tồn tại 2 luồng quan điểm về sự tác động trên.
Nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Syfari (2012), Nguyễn Minh 32
hàng chi lương, thưởng cao cho nhân viên, cho cán bộ lãnh đạo (trong điều kiện các nhân tố khác không đổi) thì tạo ra động lực thúc đẩy tinh thần làm việc, nâng cao năng suất lao động, từ đó gia tăng HQHĐ của ngân hàng.
Tuy nhiên, xét trong điều kiện thực tế của các NHTM tại Việt Nam hiện nay, mối
quan hệ kỳ vọng giữa chi phí hoạt động và HQHĐ của ngân hàng là ngược chiều vì nếu ngân hàng không biết cắt giảm và quản lý chi phí một cách hiệu quả sẽ làm giảm lợi nhuận thu được đồng thời hiện nay năng suất lao động của nhân viên tại các ngân hàng tương đối thấp, việc tăng mức lương thưởng chưa hẳn đã làm tăng năng suất lao động của nhân viên
Giả thuyết 2: Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập có tác động ngược chiều
lên HQHĐ của các NHTM
3.2.3 Mối quan hệ giữa khả năng thanh khoản và HQHĐ
Rủi ro thanh khoản phát sinh từ việc không có khả năng đáp ứng việc trả nợ, được
xem là một yếu tố quyết định quan trọng của lợi nhuận ngân hàng. Rủi ro thanh khoản được lượng hóa bằng tỷ lệ vốn huy động trên tổng dư nợ cho vay.
Theo nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008), Nguyễn Thị Loan và Trần Thị Ngọc Hạnh (2013), Trương Quang Thông (2010) thì tỷ lệ này có tương quan âm đến HQHĐ của ngân hàng. Chúng ta cũng biết rằng lợi nhuận chủ yếu của các NHTM chính
là chênh lệch giữa thu về lãi và chi về lãi. Vì vậy, một trong những cách thức làm tăng HQHĐ của ngân hàng là phải sử dụng tốt nguồn vốn huy động, bằng việc cho vay ra để tạo ra thu nhập từ lãi. Như vậy, nếu tỷ lệ này cao có nghĩa là ngân hàng đã không sử dụng tốt nguồn vốn huy động của nó và ngược lại. Một ngân hàng sử dụng tốt vốn của nó tốt sẽ có số thu về lãi lớn hơn và HQHĐ tốt hơn.
Giả thuyết 3: Tỷ lệ vốn huy động trên tổng dư nợ cho vay tác động ngược chiều
nhưng cho vay vẫn còn là hình thức truyền thống của các NHTM tại Việt Nam bên cạnh
các sản phẩm dịch vụ khác.
Tác động của dư nợ cho vay đến HQHĐ của NHTM có thể được lượng hóa thông
qua tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản và tồn tại 2 luồng quan điểm khác nhau. Tỷ lệ này càng cao thì thu nhập của ngân hàng từ lãi càng cao và HQHĐ của ngân hàng càng cao nếu đảm bảo rằng chất lượng tài sản có phải tốt và được thẩm định chặt chẽ để hạn chế tổn thất cho ngân hàng. Mặt khác chỉ số này càng cao thì chất lượng tài sản có của ngân hàng đang nắm giữ càng phụ thuộc vào hoạt động tín dụng, điều đó hiển nhiên là rủi ro tín dụng được tăng cao. Tức khi danh mục cho vay bao gồm nhiều khoản vay lớn thì rủi ro sẽ tăng mạnh nếu khách hàng vi phạm hợp đồng, lúc này các ngân hàng phải trích lập dự phòng nhiều hơn, từ đó làm tăng chi phí hoạt động và giảm TSSL.
Trong các nghiên cứu thực nghiệm trước đây của các tác giả như Olweny và Shipho (2011), Phan Thị Hằng Nga (2013), đã sử dụng tỷ lệ này làm biến độc lập để đo lường chất lượng tài sản có tác động lên HQHĐ của ngân hàng và kết quả là tỷ lệ này tác động tiêu cực, còn nghiên cứu của Heffernan and Fu (2008) thì cho rằng biến này có
tác động tích cực.
Giả thuyết 4: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tác động cùng chiều hoặc ngược chiều đến HQHĐ của NHTM.
3.2.5 Mối quan hệ giữa nợ xấu và HQHĐ
Nợ xấu là một trong những chỉ tiêu phản ánh rủi ro tín dụng trong hoạt động của ngân hàng. Nợ xấu là căn bệnh cố hữu chưa giải quyết được và tiềm ẩn nguy cơ đổ vỡ của cả HTNH. Tác động của nợ xấu được lượng hóa qua tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay, nếu tỷ lệ này cao có thể đẩy ngân hàng đến tình trạng phá sản. Trong nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011), Nguyễn Việt Hùng (2008) thì đều cho kết quả tỷ lệ