Giống với kỳ vọng ban đầu của tác giả, kết quả hổi quy chỉ ra rằng tỷ lệ tiền gửi khách hàng có mối tương quan ngược chiều với hệ số an toàn vốn. Cụ thể, khi DEP tăng 1% thì hệ số CAR giảm 0.1879%. Cùng với quan điểm này Nadja Dreca (2014), Nguyễn Kim Chi (2014) cũng đều cho rằng những ngân hàng có lượng tiền gửi dồi dào thì khả năng thanh khoản của ngân hàng này cũng cao hơn do đó ngân hàng có xu hướng duy trì hệ số an toàn vốn thấp hơn.
Bảng 4.16: Mối quan hệ giữa DEP và CAR
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
---DEP ---CAR
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Bảng 4.15 cho thấy tình hình biến động hệ số an toàn vốn và tỷ lệ tiền gửi của các ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013 - 2020. Thực tế cũng cho thấy DEP và CAR có mối tương quan ngược chiều. Nhìn vào một số ngân hàng lớn như Vietcombank, BIDV, Vietinbank... là những ngân hàng có lượng tiền gửi dẫn đầu hệ thống, tuy nhiên hệ số an toàn vốn của những ngân hàng này lại thấp hơn đáng kể so với những ngân hàng nhỏ như là KienLongBank, PG Bank...
55
4.2.6 Hệ số đòn bẩy tài chính (LEV)
Yeu tố tiếp theo tác động đến hệ số an toàn vốn đó chính là hệ số đòn bẩy tài chính. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng LEV và CAR có mối tương quan cùng chiều. Cụ thể, khi LEV tăng 1% thì CAR tăng 1.3799% và ngược lại. Kết quả này được ủng hộ bởi các nghiên cứu của Nadja Dreca (2013), Nguyễn Kim Chi (2014), Lê Thanh Tâm (2017). Các nghiên cứu này cũng đều cho rằng hệ số đòn bẩy cao đồng nghĩa với việc quy mô vốn chủ sở hữu của các ngân hàng ngày một tăng cao, điều này làm cho hệ số an toàn vốn của NHTM vì thế cũng tăng cao.
Bảng 4.17: Mối quan hệ giữa LEV và CAR
12.00% 16.00%
Mối quan hệ giữa LEV và CAR
10.00% 8.00% 14.00% 12.00% 10.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 8.00% 6.00ớ/ o 4.00% 2.00% 0.00% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ---LEV ---CAR Nguồn: Tác giả tổng hợp Thực tế tại thị trường các NH TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013 - 2020 cũng cho thấy sự biến thiên cùng chiều giữa hệ số đòn bẩy và hệ số an toàn vốn của các ngân hàng. Trong những năm qua NHNN đã liên tục ban hành những quy định về an toàn vốn, cũng như việc tuân thủ kế hoạch tăng vốn điều lệ đã làm gia tăng vốn tự có của các ngân hàng với thành phần quan trọng là vốn chủ sở hữu. Từ đó đã có những tác động mạnh mẽ đến hệ số an toàn vốn, giúp các ngân hàng duy trì được hệ số an toàn vốn ở mức an toàn theo quy định cũng như giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro.
56
Ket luận chương 4
Trong chương này, bằng việc xây dựng các kiểm định mô hình, phân tích kết quả nghiên cứu để rút ra kết luận như sau: Ba biến trong mô hình có mối tương quan ngược chiều với hệ số an toàn vốn (CAR) là tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) và tỷ lệ huy động tiền gửi khách hàng (DEP) với mức ý nghĩa thống kê tương ứng là 5% và 10%. Trái ngược lại, ba yếu tố bao gồm độ trễ bậc 1 của CAR (L1CAR), khả năng thanh khoản (LIQ) và hệ số đòn bẩy (LEV) lại có mối tương quan cùng chiều với CAR ở mức ý nghĩa 5% và 1%. Các biến còn lại bao gồm quy mô ngân hàng (SIZE), cho vay khách hàng (LOA) và thu nhập lãi cận biên (NIM) không có ý nghĩa thống kê. Thông qua kết quả nghiên cứu, tác giả tiến hành một vài giải pháp phát huy những nhân tố tích cực, hạn chế những yếu tố tiêu cực nhằm góp phần nâng cao hệ số an toàn vốn của các NHTM Việt Nam. Phần trình bày sẽ có trong chương tiếp theo.
57
CHƯƠNG 5
KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
Trong chương này tác giả sẽ tóm tắt lại kết quả phân tích mô hình ở chương trước. Tiếp theo, tác giả đưa ra một số đề xuất với nhằm cải thiện hệ số an toàn vốn của các NH TMCP Việt Nam. Cuối cùng tác giả sẽ nêu ra một số hạn chế của bài nghiên cứu cũng như đưa ra hướng mở rộng đối với nghiên cứu tiếp theo.
5.1 Ket luận
Hệ số an toàn vốn là một trong những chỉ tiêu quan trọng được nhắc tới khi đánh giá hoạt động của các NHTM. Với xu hướng hội nhập và toàn cầu hóa, các NHTM luôn phải đối mặt với hai vấn đề quan trọng là năng lực cạnh tranh và rủi ro hoạt động kinh doanh. Hệ số an toàn vốn là một chỉ tiêu để đánh giá khả năng của ngân hàng trước hai vấn đề nêu trên. Chính vì thế, nâng cao hệ số an toàn vốn là một trong những việc hết sức cần thiết trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế của các NHTM Việt Nam, đòi hỏi các ngân hàng phải xây dựng chiến lược kinh doanh cụ thể.
Nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng gồm 25 NH TMCP đại diện cho mẫu các NH TMCP Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2013 đến 2020 để phân tích tác động của 8 yếu tố bao gồm: Quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lời trên tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, khả năng thanh khoản, huy động tiền gửi khách hàng, tỷ lệ cho vay, hệ số đòn bẩy tài chính và biên lãi ròng. Nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy FGLS trên dữ liệu bảng để xử lý các khuyết tật mô hình và phương pháp S-GMM để xử lí vấn đề nội sinh. Kết quả nghiên cứu đạt được như sau:
Thứ nhất, luận văn đã xác định được các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn của các NH TMCP Việt Nam. Cụ thể, kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ suất sinh lời trên tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ huy động tiền gửi khách hàng có tác động ngược chiều với hệ số an toàn vốn. Ngược lại, khả năng thanh khoản, hệ số đòn bẩy tài chính và hệ số an toàn vốn có mối tương quan cùng chiều. Các biến còn lại trong mô hình là quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay và biên lãi ròng chưa tìm thấy tác động đến hệ
58
số an toàn vốn ở mức ý nghĩa 10%.
Thứ hai, nghiên cứu này đã xác định mức độ tác động của các yếu tố đến hệ số an toàn vốn của các NHTM Việt Nam. Cụ thể, yếu tố tác động mạnh nhất đến hệ số an toàn vốn là tỷ suất sinh lời trên tài sản với hệ số tác động là 5.9256, yếu tố tác động yếu nhất đến hệ số an toàn vốn là tỷ lệ tiền gửi khách hàng với hệ số tác động là 0.1879. Như vậy, mục tiêu đầu tiên và mục tiêu thứ hai của luận văn là xác định các yếu tố và đánh giá mức độ tác động của các yếu tố đến hệ số CAR của các NHTM Việt Nam về cơ bản đã được giải quyết.
Thứ ba, tác giả sẽ đề xuất một số khuyến nghị dựa trên kết quả nghiên cứu đạt được nhằm cải thiện hệ số an toàn vốn của các NHTM, nội dung này sẽ được trình bày cụ thể ở phần tiếp theo.
5.2 Đề xuất khuyến nghị
5.2.1 Giải pháp về tăng vốn chủ sở hữu
Kết quả nghiên cứu cho thấy, yếu tố đòn bẩy tài chính (đo lường bởi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản) có tác động cùng chiều đến hệ số an toàn vốn. Vì vậy, để nâng cao hệ số này, các NHTM cần có những biện pháp để gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu. Tính đến thời điểm nghiên cứu, mặc dù các NHTM Việt Nam đã đạt chuẩn về vốn theo quy định của Nghị định 86/2019/NĐ-CP do Chính phủ ban hành ngày 14/11/2019 (các NHTM phải có vốn pháp định tối thiểu là 3000 tỷ đồng), tuy nhiên nếu so sánh với quy mô vốn của các ngân hàng nước ngoài trong khu vực thì quy mô vốn của các NHTM Việt Nam còn rất khiêm tốn, ngay cả những ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn như Vietinbank, BIDV hay Vietcombank...Vì vậy các NHTM Việt Nam vẫn cần phải có những giải pháp tăng trưởng vốn bền vững, không những chỉ cần đảm bảo an toàn vốn tối thiểu theo các quy định của NHNN ban hành mà còn phải dần hướng đến các quy định theo chuẩn mực quốc tế. Vì vậy, một số giải pháp khả thi đối với các NHTM Việt Nam để tăng vốn chủ sở hữu trong bối cảnh hiện tại như sau:
59
cổ phần/cổ phiếu. Tuy nhiên, cần lưu ý trong việc xây dựng lộ trình và chiến lược kinh doanh sử dụng nguồn vốn kinh doanh có hiệu quả để tránh áp lực chi trả cổ tức trả cho cổ đông do tăng vốn ồ ạt nhưng chưa có kế hoạch kinh doanh vốn hiệu quả. Bên cạnh đó, trong những năm gần đây, đa số các NHTM Việt Nam không thực hiện chia cổ tức cho cổ đông bằng tiền mặt mà chuyển sang hình thức chia cổ tức bằng cổ phiếu hoặc phát hành cổ phiếu thưởng. Nhưng nếu xét về mặt lâu dài, thì cần đảm bảo hài hoà lợi ích của cổ đông với lợi ích của ngân hàng để thu hút sự quan tâm cũng như đầu tư của các cổ đông, đặc biệt là nhà đầu tư cá nhân.
Bên cạnh phát hành thêm cổ phiếu mới thì các NHTM cũng nên quan tâm tới việc phát hành trái phiếu chuyển đổi cổ phiếu theo lộ trình. Vừa tạo nguồn vốn ổn định cho hoạt động kinh doanh, vừa giảm áp lực chi trả cổ tức cho cổ đông. Trong năm 2020, các NHTM đã phát hành tổng cộng 138.916 tỷ đồng , tăng 11,2% so với năm 2019 và chiếm ~ 31,7% tổng khối lượng TPDN phát hành. Trong đó, HDBank là ngân hàng trong nước duy nhất phát hành thành công 160 triệu USD (tương đương 3.680 tỷ đồng) trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế để bổ sung vốn cấp 2 theo hình thức chào bán riêng lẻ, với kỳ hạn là 5 năm 1 ngày, với lãi suất cố định là 4,5%/năm. Chính vì thế, dựa trên uy tín và năng lực tài chính của các ngân hàng thì thị trường trái phiếu là kênh dẫn vốn hiệu quả, đặc biệt là trái phiếu tăng vốn nhằm giúp các ngân hàng bổ sung cho vốn cấp 2, tăng tỷ trọng nguồn vốn trung dài hạn và cải thiện hệ số CAR
Tiếp đó, kế hoạch mua bán sáp nhập các ngân hàng cũng là cách tăng vốn chủ sở hữu. Trong quá khứ, theo lộ trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, mộ số ngân hàng đã được lựa chọn để hợp nhất với nhau để tăng vốn, dẫn đến CAR cũng tăng lên như: SHB sáp nhập với HabuBank, BIDV sáp nhập với hai chi nhánh của Ngân hàng liên doanh Lào Việt, SCB được hợp nhất từ NHTMCP Sài Gòn - TMCP Đệ Nhất - TMCP Việt Nam Tín Nghĩa. Tuy nhiên, việc tăng vốn sau hợp nhất dẫn tới quy mô tài sản cũng tăng theo, đòi hỏi ngân hàng phải thận trọng trong công tác quản lý, tránh những sai sót dẫn tới ảnh hưởng hệ số CAR.
60
5.2.2 Gia tăng khả năng thanh khoản
Nghiên cứu chỉ ra rằng khả năng thanh khoản có mối tương quan cùng chiều với hệ số an toàn vốn. Vì thế, các nhà quản trị có thể cân nhắc đến việc nắm giữ nhiều tài sản thanh khoản hơn bao gồm Tiền mặt, vàng bạc, đá quý; Tiền gửi tại NHNN; Tiền, Vàng gửi tại các TCTD khác và cho vay các TCTD khác; Chứng khoán kinh doanh; Chứng khoán đầu tư để cải thiện thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng bởi vì khi tài sản thanh khoản được nắm giữ bởi các ngân hàng gia tăng thì các ngân hàng sẽ không bị áp lực khi huy động vốn bên ngoài để duy trì các tỷ lệ an toàn vốn như được quy định bởi NHNN
5.2.3 Khả năng sinh lời: Gia tăng lợi nhuận từ hoạt động phi tín dụng
Trong quá trình hoạt động và phát triển, hầu hết các ngân hàng đều theo đuổi mục tiêu đẩy mạnh gia tăng lợi nhuận bằng các biện pháp như đẩy mạnh cho vay, tăng sử dụng đòn bẩy, gia tăng tỷ suất lợi nhuận biên ròng. Tuy nhiên, kết quả nghiên cứu cho thấy các biện pháp gia tăng lợi nhuận lại làm giảm hệ số an toàn vốn của các ngân hàng. Do đó, các ngân hàng cần đảm bảo rằng việc thực hiện các biện pháp gia tăng lợi nhuận, gia tăng khả năng sinh lời phải luôn kết hợp chặt chẽ với những quy định về kiểm soát rủi ro một cách hợp lý và cụ thể.
Hiện tại, cơ cấu thu nhập của các ngân hàng tại Việt Nam đều đến từ hoạt động tín dụng, tuy nhiên đây cũng là hoạt động mang lại rất nhiều rủi ro cho ngân hàng. Chính vì thế, đẩy mạnh hoạt động phi tín đụng với những khoản thu ngoài lãi là hoạt động có thể mang lại nguồn thu nhập đáng kể với rủi ro có thể kiểm soát dễ dàng hơn cho ngân hàng. Các dịch vụ mà ngân hàng có thể khai thác được: dịch vụ thanh toán trong nước, dịch vụ thanh toán quốc tế, dịch vụ thu chi hộ, dịch vụ thẻ, bán chéo bảo hiểm...Và trong cuộc đua của ngân hàng, công nghệ thông tin đóng vai trò vô cùng quan trọng, đặc biệt sự ảnh hưởng của Covid 19 vô tình khiến cho quá trình chuyển đổi số của các ngân hàng càng trở nên cấp tốc. Theo đó, đầu tư cho hệ thống ngân hàng lõi và nền tảng công nghệ thông tin chính là xu hướng tất yếu của ngân hàng. Việc nâng
61
cấp giúp cho ngân hàng tăng cường bảo mật, tối giản hóa quy trình, tiết kiệm chi phí, nâng cao tính cạnh tranh cũng như gia tăng trải nghiệm khách hàng. Đây chính là yếu tố cốt lõi giúp ngân hàng gia tăng lợi nhuận đến từ hoạt động phi tín dụng.
Ngoài ra để tăng lợi nhuận các NHTM phải kiểm soát chi phí hợp lý. Như là cần thường xuyên đánh giá hiệu quả hoạt động của hệ thống mạng lưới các điểm giao dịch, cắt giảm các điểm hoạt động kém, nâng cấp đầu tư cho các điểm còn lại hoạt động hiệu quả hơn; tinh gọn đội ngũ nhân sự và sử dụng đội ngũ này một cách hiệu quả, chú trọng công tác đào tạo và kỹ năng nghề nghiệp.
5.2.4 Đề cao an toàn trong hoạt động cấp tín dụng
Hoạt động tín dụng là nghiệp vụ căn bản nhất trong hoạt động ngân hàng và lợi nhuận chính của ngân hàng cũng đến tự hoạt động này. Chính vì thế, tăng trưởng tín dụng là cách để ngân hàng gia tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, việc tăng trưởng nóng, đặc biệt trong hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp, cho vay kinh doanh bất động sản, chứng khoán.... những hình thức cho vay có mức độ rủi ro cao gây áp lực cho ngân hàng trong việc trích lập dự phòng cho những khoản vay này. Chính vì vậy, giảm tỷ trọng các phương án cho vay có rủi ro cao, gia tăng kiểm soát rủi ro nội bộ, đặc biệt là phòng kiểm soát rủi ro, tăng cường công tác thẩm định khách hàng... có thể là cách để các ngân hàng nâng cao chất lượng tín dụng, giảm tỷ lệ trích lập dự phòng.
5.3 Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo
5.3.1 Hạn chế của nghiên cứu
Với đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam”, luận văn đã tập trung nghiên cứu, phân tích các yếu tố ảnh hưởng cũng như đánh giá mức độ tác động của từng yếu tố đến hệ số an toàn của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2013 -2020. Trên cơ sở nghiên cứu và phân tích định lượng, tác giả đã đưa ra những gợi ý chính sách nhằm nâng cao hệ số an toàn vốn tại các NHTM Việt Nam một cách hiệu quả và phù hợp. Bên cạnh những thành quả đạt được thì không thể tránh khỏi những thiếu sót trong quá trình nghiên cứu.
62
Thứ nhất, dữ liệu nghiên cứu chỉ mới trung vào 25 NH TMCP trong tổng số 31 NH TMCP trong giai đoạn 2013 - 2020. Bên cạnh đó, các loại hình tổ chức tín dụng khác như ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, NHTM nhà nước chưa được khảo sát trong phạm vi nghiên cứu.
Thứ hai, việc tính toán hệ số an toàn vốn của các NHTM trong giai đoạn 2013 -