6. Kết cấu của luận văn
1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý tài chính ngắn hạn
a. Các nhân tố khách quan:
- Cơ chế quản lý và các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước: Khi Nhà nước có sự thay đổi chính sách về hệ thống pháp luật, thuế ... gây ảnh hưởng không nhỏ tới điều kiện hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và tất yếu vốn của doanh nghiệp cũng sẽ bị ảnh hưởng. Nếu các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước ban hành tạo được cho doanh nghiệp một môi trường đầu tư thuận lợi và ổn định sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển và có hiệu quả kinh doanh cao. Ngược lại, môi trường kinh doanh không thuận lợi sẽ làm cho doanh nghiệp gặp khó khăn. Bất kỳ sự thay đổi nào trong cơ chế quản lý và chính sách kinh tế của Nhà nước cũng có thể gây ra những ảnh hưởng nhất định tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Lạm phát: do ảnh hưởng của nền kinh tế có lạm phát, sức mua của đồng tiền bị giảm sút làm nguồn vốn ngắn hạn trong doanh nghiệp bị giảm dần theo tốc độ trượt giá của tiền tệ.
- Rủi ro: Khi tham gia kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp luôn có nguy cơ gặp rủi ro bất thường như thị trường có nhiều thành phần kinh tế tham gia, thị trường không ổn định ... Ngoài ra, doanh nghiệp còn
gặp phải những rủi ro khách quan như thiên tai, hỏa hoạn, bão lụt, ... cũng có thể gây ra tình trạng mất nguồn vốn kinh doanh nói chung và nguồn vốn ngắn hạn nói riêng.
b. Các nhân tố chủ quan:
- Quy mô, cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp: Doanh nghiệp có quy mô càng lớn thì việc quản lý hoạt động của doanh nghiệp càng phức tạp. Do lượng vốn sử dụng nhiều nên cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp càng chặt chẽ thì sản xuất càng hiệu quả. Khi quản lý sản xuất được quy củ thì sẽ tiết kiệm được chi phí và mang lại lợi nhuận cao. Mà công cụ chủ yếu để theo dõi quản lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là hệ thống kế toán tài chính. Công tác kế toán thực hiện tốt sẽ đưa ra các số liệu chính xác giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp nắm được tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đưa ra các quyết định đúng đắn.
- Trình độ tổ chức quản lý của nhà quản trị doanh nghiệp: Vai trò của nhà quản trị doanh nghiệp trong tổ chức quản lý kinh doanh là rất quan trọng. Sự điều hành quản lý phải kết hợp được tối ưu các yếu tố sản xuất, giảm chi phí không cần thiết, đồng thời nắm bắt được cơ hội kinh doanh, đem lại sự phát triển cho doanh nghiệp.
- Sự chính xác trong việc xác định nhu cầu vốn ngắn hạn trong doanh nghiệp là rất quan trọng. Nếu công việc này thiếu tính chính xác sẽ dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn cho hoạt động SXKD. Cả hai chiều hướng đó đều ảnh hưởng không tốt đến quá trình hoạt động SXKD cũng như hiệu quả quản lý vốn ngắn hạn của doanh nghiệp. Khi thiếu vốn sẽ gây ra tình trạng gián đoạn SXKD ảnh hưởng đến năng suất lao động. Nếu thừa vốn có thể gây ứ đọng vốn, hạn chế vòng quay vốn, gây kém hiệu quả trong quản lý vốn. - Sự hợp lý của cơ cấu đầu tư: đây là nhân tố ảnh hưởng tương đối lớn đến
vốn được xác định không hợp lý sẽ xảy ra tình trạng mất cân bằng trong sự phát triển giữa các bộ phận trong doanh nghiệp.
- Việc sử dụng vốn tiết kiệm và phù hợp, nhất là vốn ngắn hạn trong quá trình mua sắm, dự trữ, tránh lãng phí cũng rất quan trọng. Việc mua sắm các loại vật tư, nguyên vật liệu không phù hợp, không đúng tiêu chuẩn, mua nhiều hơn nhu cầu sẽ dẫn đến tình trạng tồn kho nhiều, nguồn vốn bị ứ đọng gây ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động SXKD của doanh nghiệp. Những vấn đề về quản lý tài chính ngắn hạn tại doanh nghiệp bao gồm rất nhiều các nghiên cứu, các khía cạnh khác nhau, những khái niệm, các phân tích đã phần nào cho thấy những hiểu biết cơ bản về quản lý tài chính ngắn hạn trong doanh nghiệp. Để những kiến thức này trở nên rõ ràng và sâu sắc hơn, cần đi sâu vào tình hình thực tế của một doanh nghiệp cụ thể.
CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DựNG TÂY HỒ
2.1 Khái quát quá trình hình thành và phát triển của Công ty
2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển
Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ là một doanh nghiệp Nhà nước hạng I trực thuộc Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội, hoạt động theo Pháp luật của nước Cộng Hoà Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam, được thành lập lại tháng 03/1993 từ tiền thân là Xí nghiệp Xây dựng 106 (thành lập tháng 11/1984). Đến nay với một bề dày kinh nghiệm, Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đã trở thành một trong những đơn vị hàng đầu vững mạnh trong Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội.
- Trụ sở chính: Số 2, ngõ 9, đường Đặng Thai Mai, phường Quảng An, quận Tây Hồ, thành phố Hà Nội.
- Thành lập theo Quyết định số 148A/BXD - TCLĐ ngày 26/03/1993 của Bộ Xây dựng.
- Quyết định số 1026/QĐ-BXD ngày 26/07/2000 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng về việc đổi tên Công ty Xây dựng Tây Hồ thành Công ty Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ.
- Quyết định số 1983/QĐ-BXD ngày 09/12/2004 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng về việc chuyển Công ty Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ thuộc Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội thành Công ty Cổ phần.
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0100105084 ngày 05/01/2005 của Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội, thay đổi lần 6 ngày 17/12/2014. - Người đại diện theo pháp luật của Công ty: Ông Tân Tú Hải - Kỹ sư Xây
Buổi đầu hoạt động với những bước đi còn chập chững đến nay đã hơn 30 năm hoạt động, trong đó có hơn 10 năm hoạt động dưới mô hình cổ phần hoá doanh nghiệp. Gắn với những thời điểm đánh dấu sự phát triển của Công ty là những Bằng khen, Giấy khen, Huân huy chương cho tập thể và cá nhân tiêu biểu. Với những thành tích đã đạt được Ban lãnh đạo và toàn thể CBCNV Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ tin tưởng sẽ có những bước tiến vượt bậc trong tương lai.
2.1.2 Đặc điểm kinh doanh của Công ty
• Thi công xây lắp:
- Công trình dân dụng, công nghiệp, hệ thống xử lý cấp thoát nước; - Hạ tầng kỹ thuật khu đô thị và khu công nghiệp;
- Công trình giao thông, thủy lợi, viễn thông;
- Lắp đặt mạng lưới điện, nước, thang máy, điều hòa, hệ thống làm lạnh; - Lắp đặt đường truyền và trạm biến áp;
- Lắp đặt hệ thống phòng cháy chữa cháy tự động;
- Sản xuất, phân phối vật liệu xây dựng, kết cấu bê tông, phụ tùng kim loại cho xây dựng;
- Nhập khẩu và xuất khẩu vật liệu xây dựng;
- Khoan và khai thác dưới mực nước ngầm, khai thác tài nguyên khoáng sản cho quá trình xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng.
• Nhà thầu chính các công việc tư vấn và quản lý dự án xây dựng:
Khu dân cư, đô thị, công nghiệp, dân dụng, giao thông, thủy lợi, bưu chính viễn thông, máy biến áp, tư vấn hạ tầng kỹ thuật bao gồm: Làm dự án đầu tư, tư vấn thầu, điều tra xây dựng, kiểm tra, thẩm định dự án đầu tư, kiểm tra dự toán thiết kế, thẩm tra chất lượng, quản lý dự án, giám sát kỹ thuật và chuyển giao công nghệ.
- Kinh doanh bất động sản.
• Tư vấn thiết kế:
- Thiết kế nội ngoại thất cho công trình dân dụng và công nghiệp; - Thiết kế bản vẽ quy hoạch chi tiết cho khu đô thị;
- Thiết kế hạ tầng kỹ thuật khu đô thị và nông thôn;
- Thiết kế chi tiết cho công trình dân dụng và công nghiệp.
2.2 Ket quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn 2014 - 2016
2.2.1 Đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn 2014
— 2016
a. Tình hình doanh thu - chi phí - lợi nhuận giai đoạn 2014 - 2016 của Công ty: Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ kế toán. Thông qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự toán chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm vật tư hàng hóa đã tiêu thụ, tình hình chi phí, thu nhập của hoạt động kinh doanh khác. Với Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2014 - 2016 cũng thể hiện khá rõ nét tình hình doanh thu - chi phí - lợi nhuận, từ đó chỉ ra những khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải trong quá trình SXKD của mình. Dưới đây là báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ giai đoạn 2014 - 2016:
Tuyệt đối Tương
đối (%) Tuyệt đối
Tương đối (%) ....1... Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ... .... . . .... . . (73,40) . . ...219,52
...2... . Các khoản giảm trừ doanh thu... ...0 ... ...0 ...0 ...0 ...0 ...0
....3.... Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ.. .... . . .... . . ...(73,40) . . ...219,52
...4... Giá vốn hàng bán... .... . . .... . . ... ... ...235,53
....5.... Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ... ....9.603,38" .... ...8.527,61 ...(4.414,95) ...(31,49) ... ...64,39
....6.... Doanh thu hoạt động tài chính... ... ... ...359,35 ... ...68,81 ... ... ...7... Chi phí tài chính ... ...2,900,87 ...538,38" ...(906,81) ...(31,26) ...2,362,49 ...
Trong đó: Chi phí lãi vay ... ...33333(88 ...538(38 ... ...(31,26) ... ...438,82
...8... . Chi phí bán hàng... ...0 ... ... ...0 ...0 ...(113,96) ....
...9... . Chi phí quản lý doanh nghiệp... ... ... ...5,399,51 ...(15,64) ...(0,31) ...(330,08) ... (6,11)
....10... Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh ... ...6.940,13 ...2.835,11 ... ...(41,48) ... ...144- 79-
. . .11...Thu nhập khác... ...57,81 ...42,54 ... ...15,27 ...35,90 ...(66,92) ...(61,13) ....12.... Chi phí khác ... ...291,86" ...216,85 ...434,56 ...148,89 ...75,01 ...34,59
...13...Lợi nhuận khác ... ... ... ... ...168,17 ... ...132,16
....14... Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế ... ....6.690,80" ...2.727,72 ...(3.297,93) ...(49,29) ...3.963,08 ...
. . .15.... Chi phí thuế TNDN hiện hành... ... ...3,221,68 ...647,43 ...(3,221,68) .... ...2,574,25 ...397,61
. . .16.... Chi phí thuế TNDN hoãn lại... ... ... ...0 ...0 ...0 ...0 ...0
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 3.392, 87
3.469,12 2.080,29 ... (76,25) ... (2,20) 1.388,83 . 66,76 Bảng 2.1: Báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2014 - 2016
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ có sự tăng lên đột biến vào năm 2015, sau đó năm 2016 lại giảm xuống đáng kể. Cụ thể, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2015 tăng 219,52% so với năm 2014, tương đương với 200.110,58 triệu đồng. Có được sự gia tăng doanh thu đột biến như vậy là do trong năm 2015, Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đã thực hiện thành công việc bán phần lớn một số dự án lớn như Dự án Khu đô thị mới Quế Võ - Bắc Ninh hay Dự án khu 28 tầng Làng Quốc tế Thăng Long. Tuy nhiên, hoạt động thi công xây lắp lại không đem lại lợi nhuận cho Công ty. Năm 2016, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp được ghi nhận là 77.477,02 triệu đồng, giảm 73,40% so với năm 2015 và là năm có doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ thấp nhất trong 3 năm gần đây. Trong năm 2016, toàn bộ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp là từ hoạt động xây dựng, đây là năm có doanh thu xây dựng cao nhất trong 3 năm gần đây, tuy nhiên do không phát sinh doanh thu kinh doanh bất động sản đầu tư nên về tổng doanh thu năm 2016 vẫn là thấp nhất.
Trong giai đoạn 2014 - 2016 Công ty không phát sinh các khoản giảm trừ doanh thu do không phát sinh các khoản giảm giá hàng bán hay hàng bán bị trả lại, cho thấy Công ty đã rất thận trọng khi thực hiện thi công các công trình hay kinh doanh các dự án bất động sản. Trong thời kỳ kinh tế khó khăn thì đây là việc làm rất đúng đắn để giảm thiểu rủi ro và không phát sinh các loại chi phí không đáng có cho doanh nghiệp. Chính vì vậy, chỉ tiêu Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ chính bằng chỉ tiêu Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Giá vốn hàng bán của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ cũng có sự biến động trong 3 năm từ 2014 - 2016 tương tự như với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Việc ghi nhận doanh thu thường song song với việc ghi nhận giá vốn hàng bán. Với việc đạt được doanh thu xây lắp cũng như doanh thu kinh doanh bất động sản đầu tư, Công ty đã phải ghi nhận toàn bộ giá
thành của các dự án bất động sản và công trình xây lắp vào chi phí giá vốn hàng bán. Giá vốn hàng bán năm 2015 so với năm 2014 tăng 194.619,87 triệu đồng, tương ứng với 235,53%. Giá vốn hàng bán năm 2016 so với năm 2015 giảm 75,52%, tương đương với 209.377,75 triệu đồng.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ là hiệu số giữa chỉ tiêu Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ trừ đi chỉ tiêu Giá vốn hàng bán. Lợi nhuận gộp năm 2015 tăng lên 64,39% so với năm 2014 do như đã phân tích ở trên, cả hai chỉ tiêu Doanh thu thuần và giá vốn hàng bán đều tăng mạnh trong năm 2015. Sang năm 2016, lợi nhuận gộp giảm 31,49% so với năm 2015. Từ đó có thể thấy, chỉ tiêu Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ phụ thuộc hoàn toàn vào chỉ tiêu Doanh thu thuần và chỉ tiêu Giá vốn hàng bán. Lợi nhuận gộp tỷ lệ nghịch với chỉ tiêu Giá vốn hàng bán và tỷ lệ thuận với chỉ tiêu Doanh thu thuần, trong trường hợp chỉ tiêu còn lại không thay đổi.
Doanh thu hoạt động tài chính có xu hướng tăng lên qua các năm cho thấy Công ty đang dần chú trọng hơn vào hoạt động đầu tư tài chính. Năm 2014, doanh thu hoạt động tài chính chỉ là 359,35 triệu đồng nhưng tới năm 2015 doanh thu hoạt động tài chính đã tăng tới 148,26%, đạt 892,10 triệu đồng, con số này của năm 2016 là 1.505,97 triệu đồng, tăng 68,81% so với năm 2015. Lý do chính khiến doanh thu tài chính của Công ty tăng lên là do việc thay đổi chính sách vay vốn đối với các Chi nhánh, xí nghiệp trực thuộc cũng mang lại nguồn doanh thu tài chính đáng kể cho Công ty. Các Chi nhánh, xí nghiệp đã có thể tiếp cận được với nguồn vốn vay ngân hàng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mình dưới sự bảo lãnh của Công ty, thay vì chỉ vay vốn trong nội bộ Công ty như trước đây.
Chi phí tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ trong giai đoạn gần đây toàn bộ đều là chi phí lãi vay và đều có xu hướng tăng lên so với năm 2014. Năm 2015 là năm mà chi phí lãi vay tăng lên rất mạnh so với năm 2014, tăng tới 438,82%, tương đương 2.362,49 triệu đồng. Đây là kết quả của
việc Công ty thay đổi chính sách vay vốn nên đã phát sinh rất nhiều chi phí lãi vay.