5. Ket cấu của luận văn:
3.2.2. Tổ chức thực hiện kế hoạch vốn kinh doanh
3.2.2.1. Thực trạng quản lý vốn lưu động
* về tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền bao gồm tiền mặt tại quỳ và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn.
Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn có thời gian thu hồi không quá 03 tháng kể từ ngày đầu tư, có tính thanh khoản cao, có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành các lượng tiền xác định và không cỏ nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền.
Công ty duy trì một lượng tiền mặt khoảng 38-50 tỷ vào thời điểm 31/12 hàng năm. Trong đó chủ yếu là các khoản tương đương tiền (30 tỷ - 40 tỷ). Lưu lượng tiền mặt đạt thấp nhất năm 2017 và cao nhất trong năm 2018: 50.906.178.895 đ. Việc duy trì lượng tiền mặt ổn định giúp công ty đảm bảo khả năng thanh toán cao và chủ động, linh hoạt trong các thời điểm cần thiết.
* về các khoản phải thu ngắn hạn
Các khoản phải thu được theo dõi chi tiết theo kỳ hạn phải thu, đối tượng phải thu và các yếu tố khác theo nhu cầu quản lý của Công ty.
Bảng 3.10: Chi tiết các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng 2019
4. PHẢI THU NGẮN HAN CỦA• KHÁCH HÀNG
31/12/2019 01/01/2019
Giá tri• Dự phòng Giá tri■ Dự phòng
VND VND VND VND
a) Chi tiết theo khách hàng có số du’ lớn
— Công ty CP Đầu tư và Phát triên Giáo dục Phương Nam
16.902.821.809 (10.117.117.367) 21.108.373.124 (10.554.186.562)
— Công ty CP Sách và Thiết bị Trường học Hưng Yên
3.958.138.703 — 5.503.391.770 (307.035.060)
— Công ty CP Sách và Thiết bị Trường học Nghệ An
3.612.769.325 • 3.334.417.104 —
— Công ty CP Sách và Thiết bị Trường học Thanh Hóa
1.578.054.061 — 2.191.175.374 —
— Công ty CP sách và Thiết bị trường học Hải Dương
2.716.780.280 — 3.076.043.774 (286.876.920)
- Các khách hàng khác 20.784.183.302 (3.102.138.676) 22.646.655.767 (2.844.569.959)
49.552.747.480 (13.219.256.043) 57.860.056.913 (13.992.668.501)
b) Phải thu khách hàng là các 24.076.322.516 (11.187.927.241) 25.811.316.149 (10.554.186.562)
bên liên quan
(Xem thông tin chi tiết tại Thuyết minh 33)
(Nguôn: Công ty Đáu tư và Phát triên Giảo dục Hà Nội)
Các khoản phải thu ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao trong Tổng vốn luu động (16-18%), trong các khoản phải thu ngấn hạn, chủ yếu là phải thu ngắn hạn của khách hàng. Năm 2019 khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng lên tới 49.552.747.480 đồng chứng tỏ công ty có chính sách ân hạn với khách hàng
mua hàng, luôn cho khách hàng nợ tiền ở một mức độ và thời hạn nhất định.
Dự phòng nợ phải thu khó đòi được trích lập cho các khoản: nợ phải thu quá hạn thanh toán ghi trong hợp đồng kinh tế, các khế ước vay nợ, cam kết hợp đồng hoặc cam kết nợ và nợ phải thu chưa đến hạn thanh toán nhưng khó có khả năng thu hồi. Trong đó, việc trích lập dự phòng nợ phải thu quá hạn thanh toán được căn cứ vào thời gian trả nợ gốc theo hợp đồng mua bán ban đầu, không tính đến việc gia hạn nợ giữa các bên và nợ phải thu chưa đến hạn thanh toán nhưng khách nợ đã lâm vào tình trạng phá sản hoặc đang làm thủ tục giải thể, mất tích, bỏ trốn.
Do chính sách bán hàng cho khách hàng ân hạn trả nợ của Công ty cũng có nhược điểm, do một số khách hàng vì một số lý do không trả được nợ tiền hàng cho công ty, dẫn đến việc Công ty phải trích lập Dự phòng nợ phải thu khó đòi: năm năm 2017: -4.348.639.271 đồng, năm 2018: -13.992.668.501 đồng, năm 2019: -13.219.256.043 đồng.
Khoản dự phòng này kéo lợi nhuận trước thuế cùa Công ty giảm xuống và gia tăng các chi phí thu hồi nợ cũng như quản lý nợ phải thu khó đòi.
* về hàng tồn kho:
Hàng tồn kho được ghi nhận ban đầu theo giá gốc bao gồm: chi phí mua, chi phí chế biến và các chi phí liên quan trực tiếp khác phát sinh đế có được hàng tồn kho ở địa điểm và trạng thái tại thời điểm ghi nhận ban đầu. Sau ghi nhận ban đầu, tại thời điểm lập Báo cáo tài chính nếu giá trị thuần có thể thực hiện được của hàng tồn kho thấp hơn giá gốc thì hàng tồn kho được ghi nhận theo giá trị thuần có thể thực hiện được.
Giá trị hàng tồn kho được xác định theo phương pháp bình quân gia quyền. Hàng tồn kho được hạch toán theo phương pháp kê khai thường xuyên.
Bảng 3.11: Chi tiết Hàng tồn kho 2019
8. HÀNG TỒN KHO
31/12/2019 01/01/2019
Giá góc Dự phòng Giá gổc Dự phòng
VND VND VND VND
Nguyên liệu, vật liệu 78.446.366.273 — 87.688.742.246 —
Công cụ ,dụng cụ 19.099.092 - — —
Chi phí dang
sản xuất kinh doanh dở 43.522.582.683 — 13.160.217.354 —
Thành phẩm 30.711.954.942 (8.240.513.471) 24.924.920.650 (2.831.376.884)
Hàng hoá 45.221.925.513 — 45.099.564.184 —
Hàng gửi đi bán 2.045.644.232 - 4.988.284.942 -
199.967.572.735 (8.240.513.471) 175.861.729.376 (2.831.376.884)
(Nguồn: Công ty Đầu tư và Phát triển Giáo dục Hà Nội)
Hàng tồn kho của Công ty chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản. Năm 2019 hàng tôn kho chiêm tỷ trọng lớn nhât trong 3 năm gân đây: 37%, băng
111% so với năm 2018. Để hạn chế tình trạng tổn thất, mất giá của hàng tồn 47
kho, công ty đã trích lập dự phòng, cụ thê: năm 2019 trích cao nhât: - 8.240.513.471 đồng, số tiền trích lập giảm dần cao hơn 2 năm trở lại đây: năm 2017: 4.491.837.755 đồng; năm 2018: 2.831.376.884 đồng. Điều này cho thấy mức giảm giá hàng tồn kho năm 2019 đã biến động mạnh, các khoản dự phòng tăng dần làm tăng chi phí, giảm lợi nhuận của Công ty năm 2019.
Dự phòng giảm giá hàng tồn kho là thành phẩm được trích lập do giá trị các loại sách chậm luân chuyển, đã lạc hậu về nội dung, cũ nát, mất phẩm chất không có khả năng tiêu thụ và đang chờ thanh lý. Các loại sách này sẽ được Công ty xem xét biện pháp thanh lý khi hết mùa vụ phát hành
Mặt tích cực của hàng tồn kho tăng giúp Công ty đảm bảo được nguồn cung ứng nguyên vật liệu thường xuyên ổn định cho sản xuất, hạn chế được tác động do giá cả nguyên vật liệu trên thị trường tăng cao.
* về tài sản ngắn hạn khác:
Năm 2019, Công ty có sự gia tăng đáng kể 191% tài sản ngấn hạn khác từ 21.504.930.389 đồng (năm 2018) lên tới 35.069.902.047 đồng (2019), làm cho tỷ trọng tài sản ngắn hạn khác/tổng Tài sản tăng từ 4% (2018) lên tới 7% (2019)
Bảng 3.12: Biến động Tài sản ngắn hạn- vốn lưu động của Công ty giai đoạn 2017-2019 CHI TIÊU 2017 2018 2019 2017/2016 2018/2017 2019/2018 Z Ã - • Ã Sô tiên Tỷ trọng o Á Ầ Sô tiên Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng A - TÀI SẢN NGẨN HẠN (100 = 110+ 120 + 130 + 140 + 150) 299,379,239,108 64% 332,612,135,675 68% 358,817,272,232 70% 109% 111% 108%
I. Tiền và các khoản tương đương tiền (110 = 111 + 112) 38,528,643,901 8% 50,906,178,895 10% 64,259,705,138 12% 83% 132% 126%
1. Tiền 8,528,643,901 2% 10,906,178,895 2% 9,259,705,138 2% 53% 128% 85%
2. Các khoản tương đương tiền 30,000,000,000 6% 40,000,000.000 8% 55.000,000,000 11% 100% 133% 138%
II. Dầu tư tài chính ngắn hạn (120 = 121 + 122 + 123) 17,509,750 15,120,950 20,012,959,200 4% 92% 86% 132353%
1. Chứng khoán kinh doanh 118,776,400 118,776,400 118,776,400 100% 100% 100%
2. Dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh (*) (2) (101.266,650) (103.655,450) (105,817,200) 101% 102% 102%
3. Đầu tư nắm giừ đến ngày đáo hạn - - 20.000,000,000 4%
III. Các khoán phái thu ngắn hạn (130 = 131 + 132 +...+
137 + 139) 87,864,086,223 19% 87,155,552,949 18% 47,747,646,583 9% 120% 99% 55%
1. Phải thu ngắn hạn cùa khách hàng 66,256,346,174 14% 57,860,056,913 12% 49.552,747,480 10% 140% 87% 86%
2. Trà trước cho người bán ngắn hạn 24,419,272,712 5% 36,519,294,520 7% 10.993.554,224 2% 82% 150% 30%
3. Phái thu nội bộ ngắn hạn - - —
4. Phái thu theo tiến dộ kế hoạch hợp đồng xây dựng - - -
5. Phái thu về cho vay ngắn hạn - - -
6. Phải thu ngắn hạn khác 1,537,106,608 6,768.870,017 1% 6,418,130,677 1% 457% 440% 95%
7. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) (4,348,639,271) -1% (13.992,668.501) -3% (19,216,785,798) -4% 108% 322% 137%
8. Tài sản thiếu chờ xử lý - - -
IV. Hàng tồn kho (140 = 141 + 149) 161,431,056,210 34% 173,030,352,492 35% 191,727,059,264 37% 113% 107% 111%
1. Hàng tồn kho 165,922,893,965 35% 175,861.729,376 36% 199,967,572,735 39% 106% 106% 114%
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) (4,491,837,755) -1% (2,831,376,884) -1% (8,240,513,471) -2% 33% 63% 291%
V. Tài sản ngắn hạn khác (150= 151 + 152 + ...+ 155) 11,537,943,024 2% 21,504,930,389 4% 35,069,902,047 7% 107% 186% 163%
1. Chi phí trả trước ngấn hạn 10,815,923,095 2% 20,697,634,970 4% 34,181,202,062 7% 107% 191% 165% 2. Thuế GTGT đươc khấu• trừ - - 548,913,782
3. Thuế và các khoản khác phâi thu Nhà nước 722,019,929 807,295,419 339,786,203 102% 112% 42%
4. Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chinh phủ - - -
5. Tài sán ngắn hạn khác
--- \--- > 7
-
(Nguôn: Công ty Đâu tư và Phát tri én Giáo dục Hà Nội)
Bảng 3.13: Các chỉ tiêu đánh gía quản lý vôn lưu động của Công ty 2017-2019
TT CHỈ TIÊU Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
1 Số vòng luân chuyển VLĐ 1,946 1,824 1,823
2 Kỳ luân chuyển VLĐ 185 197 197
3 Hàm lượng VLĐ 0.514 0.548 0.549
4 Số vòng quay hàng tồn kho 2,551 2,474 2,444
5 Kỳ hạn tồn kho bình quân 141 145 147
6 Vòng quay nợ phải thu 6,632 6,960 13,700
7 Kỳ thu tiền bình quân 54 52 26
5---7
(Nguôn: Tác giả tông hợp, tỉnh toán)
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
■ Sổ vòng luân chuyển VLĐ ■ Hàm lượng VLĐ ■ số vòng quay hàng tồn kho ■ Vòng quay nợ phải thu
Hình 3.2: Các chỉ tiêu đánh gía quản lý vốn lưu động của Công ty 2017-2019
(Nguồn: Tác giả tổng hợp, tính toán)
Nhận xét:
SÔ vòng luân chuyên vôn lưu động của công ty cao nhât trong năm 2017 (1,946 vòng), bình quân 1 chu kỳ luân chuyển vốn lưu động hết 185 ngày. Tuy nhiên vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2019 giảm xuống chỉ còn 1,823 vòng khiến cho bình quân 1 chu kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng lên thành 197 ngày.
Hàm lượng vốn lưu động tương đối đồng đều trong 3 năm trở lại đây, dao động từ 0.526 đến 0.549
Số vòng quay hàng tồn kho giảm dần (từ 2,568 vòng- năm 2017 xuống còn 2,444 vòng - năm 2019) chứng tở công ty đang có dấu hiệu quản lý hàng tồn kho chưa tốt. số vòng quay hàng tồn kho giám là nguyên nhân khiến chu kỳ tiêu thụ hàng tồn kho tăng dần, từ 141 ngày - năm 2017 lên tới 147 ngày -năm 2019.
Sô vòng quay nợ phải thu không có biên động nhiêu qua 3 năm, duy trì ở mức 6,477 vòng đến 13,7 vòng, và kỳ thu tiền bình quân cũng dao động quanh mức 26- 54 ngày/vòng.
J.2.2.2. Thực trạng quản lý vốn cố định * Tài sản cổ định hữu hình
Tài sản cố định hữu hình được ghi nhận ban đầu theo giá gốc. Trong quá trình sử dụng, tài sản cố định hữu hình được ghi nhận theo nguyên giá, hao mòn luỹ kế và giá trị còn lại.
Khấu hao tài sản cố định được trích theo phương pháp đường thẳng với thời gian khấu hao được ước tính như sau:
Phương tiện vận tải 03-10 năm Thiết bị, dụng cụ quản lý 03 - 05 năm
Bảng 3.14: Chi tiết tài sản cố định hữu hình năm 2019
10. TÀI SẢN CÓ ĐINH HỮU HÌNH•
Phương tiện vận tải, truyền dẫn Thiết bị, dụng cụ quản lý Cộng VND VND VND Nguyên giá
sổ dư đầu năm 11.011.260.988 1.013.053.146 12.024.314.134
- Mua trong năm — 77.330.000 77.330.000
số dư cuối năm 11.011.260.988 1.090.383.146 12.101.644.134
Giá trị hao mòn luỹ kế
số dư đầu năm 7.435.637.096 587.689.257 8.023.326.353 — Khâu hao trong nămr 2.304.568.077 257.758.345 2.562.326.422
số dư cuối năm 9.740.205.173 845.447.602 10.585.652.775
Giá tri còn lai• •
Tại ngày đầu năm 3.575.623.892 425.363.889 4.000.987.781
Tại ngày cuối năm 1.271.055.815 244.935.544 1.515.991.359
(Nguôn: Công ty Đâu tư và Phát triền Giáo dục Hà Nội)
Tài sản cố định hữu hình của Công ty chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trên Tổng Tài sản (2%) và giảm dần trong 2 năm trở lại đây. Năm 2017 TSCĐ là 6.403.631.541 đồng nhưng năm 2019 giảm chỉ còn 1.515.991.359 đồng, tỷ lệ giảm chỉ còn 38%. Nguyên nhân là mặc dù nguyên giá của TSCĐ hữu hình có tăng chậm (năm 2017:
11.451.314.134 đồng; năm 2018: 12.024.314.134 đồng, năm 2019: 12.101.644.134 52
đông) tuy nhiên do tôc độ trích khâu hao lớn hon tôc độ tăng nguyên giá (Năm 2017 khấu hao luỹ kế bằng 136% so với năm 2016, 2018: khấu hao luỹ kế bằng
159% so với năm 2017; 2019: khấu hao luỹ kế bàng 132% so với năm 2018) nên giá trị Tài sản cố định hữu hình ngày càng giảm đi
* Ké chi phỉ xây dựng cơ bản dở dang:
Các tài sản trong quá trình xây dựng phục vụ mục đích sản xuất, cho thuê hoặc quản trị, hoặc cho bất kỳ mục đích nào khác, được ghi nhận theo giá gốc. Chi phí tập họp được ghi nhận phù họp với chính sách kế toán của Công ty. Khấu hao
của nhũng tài sản này, cũng giống như các loại tài sản cố định khác, sẽ bắt đầu được trích khi tài sản đã sẵn sàng cho mục đích sử dụng.
Bảng 3.15: Chi tiết chi phí xây dựng cơ bản dở dang năm 2019
11. CHI PHÍ XÂY dung• Cơ bản dỏ dang
31/12/2019 01/01/2019
VND VND
Công trình Trung tâm xuất bản - Phát hành Sách giáo khoa (i l 300.000.000 300.000.000
300.000.000 300.000.000
X \ 9
(Nguôn: Công ty Đâu tư và Phát triền Giáo dục Hà Nội)
Chi phí xây dựng cơ bản dỡ dang cùa Công ty tăng cao nhât năm 2017: 6.083.658.818 đồng, nhưng đã giảm đột ngột xuống còn 300.000.000 đồng (năm 2019). Điều này chứng tỏ trong kỳ chi phí xây dựng cơ bản dở dang đã hoàn thành và đủ điều kiện để chuyển thành TSCĐ (tăng nguyên giá TSCĐ) nên khoản mục chi phí xây dựng cơ bản dở dang 2019 sụt giảm.
Bảng 3.16: Tinh hình biến động tài sản dài hạn và tài sản cố định của Công ty giai đoạn 2017- 2019 CHỈ TIÊU 2017 2018 2019 2017/2016 2018/2017 2019/2018 Số tiền Tỷ trọng Sổ tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng B - TÀI SẢN DÀI HẠN (200= 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) 169,277,848,541 36% 159,203,080,717 32% 157,196,991,359 30% 93% 94% 99%
I- Các khoán phải thu dài hạn (210 = 211 + 212
+.. +216 + 219) 625,800,000 255,800,000 225,800,000 277% 41% 88%
1. Phải thu dài hạn của khách hàng 2. Trả Irước cho người bán dài hạn
3. Vốn kinh doanh ở đơn vi • trirc thuôc• •
4. Phải thu nôi• • • bô dài han
5. Phai thu về cho vay dài hạn 6. Phái thu dài han khác•
625,800.000 255,800,000 225,800,000 277% 41% 88%
7. Dự phòng phải thu dài hạn khỏ đòi (*) - - -
11. Tài sản cố định ( 220 = 221 + 224 + 227) 6,403,631,541 1% 4,000,987,781 1% 1,515,991,359 91% 62% 38% 1. Tài sản cổ định hữu hình (221 = 222 + 223) 6,403,631,541 1% 4,000,987,781 1% 1,515,991,359 91% 62% 38% - Nguyên giá 11,451,314,134 2% 12,024,314,134 2% 12,101,644,134 2% 107% 105% 101%
- Giá trị hao mòn luỳ kế (*)
(5.047.682,593) -1% (8,023,326,353) -2% (10.585.652,775) -2% 136% 159% 132%
2. Tài sản cố định thuê tài chính (224 = 225 + 226)
- Nguyên giá
- Giá trị hao mòn luỳ ke (*)
3. Tài sản cố định vô hình (227 = 228 + 229)
- Nguyên giá
- Giá trị hao mòn luỳ kế (*)
III. Bất động sản đầu tu' (230 = 231 + 232)
- Nguyên giá
- Giá trị hao mòn lủy kế (*)
IV. Tài sán dang dở dài hạn (240 = 241 + 242)
6,083,658,818 1% 300,000,000 300,000,000 103% 5% ####
1. Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn - - -
2. Chi phí xây dựng cơ ban dớ dang
6,083,658,818 1% 300.000.000 300,000,000 103% 5% 100%
V. Đầu tư tài chính dài hạn (250 = 251 + ...+ 255)
153,727,340,000 33% 154,201,350,000 31% 155,155,200,000 30% 93% 100% ####
1. Đầu tư vào công ty con
127,682,000.000 27% 127,682.000.000 26% 129,662,000.000 25% 100% 100% 102%
2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh
14,056,250.000 3% 14,056,250.000 3% 14,056,250,000 3% 100% 100% 100%
3. Dầu tư khác vào đơn vi khác•
17,581,750.000 4% 17,581,750.000 4% 17,581,750,000 3% 75% 100% 100% 4. Dự phòng đầu tư tài chính dài hạn (*)
(6.592.660.000) -1% (6.118.650,000) -1% (8,144.800.000) -2% 93% 133%
5. Đầu tư nắm giữ đen ngày đáo hạn
1,000,000.000 1,000.000.000 2,000,000,000 100% 200%
V. Tài sản dài hạn khác (260 = 261 + 262 + 263 +
268) 2,437,418,182 1% 444,942,936 - 56% 18% 0%
1. Chi phí trả trước dài hạn
2,437,418,182 1% 444,942,936 - 56% 18% 0%
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại - - -
3. Thiết bị, vật tư, phụ tùng thay thế dài hạn - - -