4. Kết cấu luận văn
3.2. Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty cổ phần Dược phẩm OPC
OPC giai đoạn năm 2017 - 2020
3.2.7. Đánh giá khái quát tình hình tài chỉnh doanh nghiệp
3.2.7.7. Biến động của tài sản
Để khái quát tinh hình tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩm OPC
những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2017 - 2020. Từ đó ta tấy được được cơ cấu tài
sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chưa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản như sau:
Bảng 3.1: Quy mô và CO’ câu tài sản của OPC giai đoạn 2017-2020
ĐVT: triệu đồng
TÀI SẢN
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch
A J • A So ticn Tỉ trọng (%) Số tiền Tỉ trọng (%) A - ♦ A So tiên Tỉ trọng (%) A í • A Sô tiên Tỉ trọng (%) Năm 2018/2017 Tile• (%) Nãm 2019/2018 Tỉ lệ (%) Năm 2020/2019 Tỉ lê• (%) A- TÀI SẢN NGẤN HẠN 603,344 56.78 692,766 58.25 824,478 69.87 790,207 68.56 89,422 14.82 131,712 19.01 (34,271) -4.16
1. Tiền và các khoản tương
đương tiền 125,589 20.82 92,511 13.35 62,116 7.53 59,436 7.52 (33,078) -26.34 (30.395) -32.86 (2,680) -4.31
1. Tiền 58.562 46.63 60,511 64,41 62,116 100.00 47,436 79.81 1.949 3.33 (30,395) -32.86 (14,680) -23.63
2. Các khoản tương dương
tiền 67,026 114.45 32.000 34,59
- - 12,000 20.19 -35,026 -52.26 - - 12.000 -
11. Đầu tư tài chính ngấn
han• 68 11.11 3,068 0.44 35,068 4.25 30,403 3.85 3,000 4411.76 32,000 1043.02 (4,665) -13.30
1. Chứng khoán kinh doanh 68 100.00 68 2.22 68 0.19 68 0.22 - 0.00 - 0.00 - 0.00
2. Đầu tư nắm giừ đến ngày
đáo han• 3,000 97.78 35,000 99.81 30,335 99.78 3,000 32,000 1066.67 (4,665) -13.33
III. Các khoán phải thu
ngấn hạn 156,375 25.92 152,451 22.01 167,820 20.35 149,278 18.89 (3,924) -2.51 15,369 10.08 (18,542) -11.05
1. Phái thu ngẳn hạn cùa
khách hàng 157,918 100.99 160.305 105.15 165,053 98.35 169,058 113.25 2,387 1.51 4,748 2.96 4,005 2.43
2. Trả trước cho người bán 12,664 8.10 9,653 6.33 3,036 1.81 10,111 6.77 (3,011) -23.78 (6,617) -68.55 7,075 233.04
ngắn hạn
3. Phải thu về cho vay ngắn
han• 0.00 0.00 22,000 13.11 0.00
- - 22,000 (22.000) -100.00
4. Phải thu ngấn hạn khác 5,343 3.42 5,051 3.31 5,845 3.48 5,513 3.69 (292) -5.47 794 15.72 (332) -5.68 5. Dự phòng phái thu ngắn
hạn khó đòi (19,551) -12.50 (22,559) -14.80 (28,114) -16.75 (35,405) -23.72 (3,008) 15.39 (5,555) 24.62 (7,291) 25.93
IV. Ilàng tồn kho 313,876 52.02 435,878 62.92 550,577 66.78 538,564 68.15 122,002 38.87 114,699 26.31 (12,013) -2.18
1. Hàng tồn kho 315,713 100.59 438,345 100.57 552,486 100.35 540,178 100.30 122,632 38.84 114.141 26.04 (12,308) -2.23
2. Dự phòng giám giá hàng
tồn kho (*) (1,836) -0.58 (2,467) -0.57 (1,908) -0.35 (1,613) -0.30 (631) 34.37 559 -22.66 295 -15.46
V. Tài sản ngắn hạn khác 7,434 1.23 8,855 1.28 8,893 1.08 12,524 1.58 1,421 19.11 38 0.43 3,631 40.83
1. Chi phí trá trước ngẳn hạn 3,023 40.66 1,738 19.63 1,229 13.82 341 2.72 (1,285) -42.51 (509) -29.29 (888) -72.25
2. Thuế giá trị gia tăng được
khấu trừ 4,118 55.39 6,587 74.39 7,442 83.68 11,941 95.34 2,469 59.96 855 12.98 4,499 60.45
3. Thuế và các khoăn khác
phải thu Nhà nước 292 3.93 528 5.96 221 2.49 241 1.92 236 80.82 (307) -58.14 20 9.05
B- TÀI SẢN DÀI HẠN 459,287 43.22 496,627 41.75 355,552 30.13 362,417 31.44 37,340 8.13 (141,075) -28.41 6,865 1.93
I. Các khoản phải thu dài
han• 3,771 0.82 3,771 0.76 3,771 1.06 3,788 1.05
- - 0.00 17 0.45
1. Phái thu dài han khác 5.762 152.80 5,514 146.22 5,320 141.08 5,337 140.89 (248) -4.30 (194) -3.52 17 0.32 2. Dự phòng phải thu dài hạn
khó dòi (1,990) -52.77 (1,742) -46.19 (1,548) -41.05 (1,548) -40.87 248 -12.46 194 -11.14 - 0.00
II. Tài sân cố đinh• 210,497 45.83 253,226 50.99 242,966 68.33 247,537 68.30 42,729 20.30 (10,260) -4.05 4,571 1.88
1. Tài sán cố đinh hữu hình• 175,504 83.38 173.781 68.63 164,635 67.76 170,306 68.80 (1,723) -0.98 (9,146) -5.26 5,671 3.44
- Nguyên giá 465,735 265.37 475.311 273.51 489,207 297.15 514,244 301.95 9,576 2.06 13.896 2.92 25,037 5.12 - Giá trị hao mòn luỳ kế (*) (290,231) -165.37 (301,529) -173.51 (324,571) -197.15 (343,938) -201.95 (11,298) 3.89 (23.042) 7.64 (19,367) 5.97 3. Tài sàn cố đinh vô hình• 34,993 16.62 79,444 31.37 78,330 32.24 77,231 31.20 44,451 127.03 (1,114) -1.40 (1,099) -1.40 - Nguyên giá 38,281 109.40 83,921 105.64 83,921 107.14 83,921 108.66 45,640 119.22 - 0.00 - 0.00 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) (3,288) -9.40 (4,476) -5.63 (5,590) -7.14 (6,690) -8.66 (1,188) 36.13 (1,114) 24.89 (1,100) 19.68
III. Bất động sán đầu tư 160,622 34.97 160,622 32.34 0.00 0.00 - 0.00 (160,622) -100.00 - - Nguyen giá 160,622 100.00 160.622 100.00 • 0.00 (160,622) -100.00 -
IV. Tài sản dó’ dang dài
han• 56,938 12.40 30,613 6.16 25,680 7.22 28,318 7.81 (26,325) ■46.23 (4,933) -16.11 2,638 10.27
1. Chi phí xây dựng cơ ban
dơ dang 56,938 100.00 30,613 100.00 25,680 100.00 28,318 100.00 (26,325) -46.23 (4.933) -16.11 2,638 10.27
V. Đầu tư tài chính dài han• 24,023 5.23 24,676 4.97 23,994 6.75 25,207 6.96 653 2.72 (682) -2.76 1,213 5.06
1. Đẩu tư vào công ty liên
kết 12,763 53.13 13,416 54.37 12,209 50.88 13,422 53.25 653 5.12 (1,207) -9.00 1,213 9.94
2. Đầu tư góp vốn vào đơn
vi• khác 11,260 46.87 11,260 45.63 11,785 49.12 11,785 46.75
- 0.00 525 4.66 - 0.00
VI. Tài sản dài han khác• 3,433 0.75 23,716 4.78 58,138 16.35 57,565 15.88 20,283 590.82 34.422 145.14 (573) -0.99
1. Chi phí tra trước dài hạn 1,090 31.75 21,581 91.00 57.532 98.96 55,795 96.93 20,491 1879.91 35.951 166.59 (1.737) -3.02
2. Tài sản thuế thu nhập
hoãn lai• 2,342 68.22 2,135 9.00 1,605 2.76 1,770 3.07 (207) -8.84 (530) -24.82 165 10.28
TÔNG CỘNG TÀI SẤN 1,062,632 1 1,189,393 1,180,031 1,152,624 126,761 11.93 (9,362) -0.79 (27,407) 1 -2.32
(Nguôn: Tác giả tông hợp và tỉnh toán từ Bảng cân đôi kê toán năm 2017 - 2020 của Công ty Cô phán Dược phám OPC)
Nhận xét:
• Cơ cấu tài sản:
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Năm 2017 Năm 2018 ■ Tài sản ngăn hạn Năm 2019 ■ Tài sản dài hạn Năm 2020
Hình 3.2. Cơ cấu tài sản của OPC giai đoạn 2017-2020
Trong giai đoạn 2017-2019, công ty đang có một sự thay đối về cơ cấu TS, trong giai đoạn này công ty tập trung sử dụng TSNH và giảm sử dụng TSDH. Đên năm 2020, cơ cấu TS đang tiến dần về thế cân bằng khi TSNH chiếm 68.56%,
TSDH chiêm 31.44%. Cơ câu này tương đôi họp lý với công ty chuyên sản xuât và
r n __ 1
cung câp dược phâm như OPC. Cụ thê:
TSNH: tỷ trọng TSNH của công ty từ năm 2017 - 2020 biến động mạnh mẽ từ 56.78% nãm 2017 sang năm 2018 là 58.25%, 69.87% vào năm 2019 và 68.56% ở
năm 2020. Như vậy TSNH có sự thay đổi lớn trong 4 năm qua nguyên nhân là do
hàng tồn kho tăng lên do công ty chủ động nhập khẩu, dự trữ chủ lực để nhằm đảm
bảo an toàn cho hoạt động sản xuất thuốc, cung ứng kịp thời cho thị trường và hạn chế rủi ro biến động giá cả.
về TSDH: TSDH đang có sự thay đổi rõ rệt qua từng năm trong giai đoạn từ 2017 đến 2020. Năm 2017 tỷ trọng của TSDH là 43.22% sang năm 2018 giảm còn
41.75%, năm 2019 tiếp tục giảm chỉ còn là 30.13% nhưng tới năm 2020 lại tăng nhẹ đạt 31.44%. Cơ cấu TSDH tương đối họp lý với quy mô hoạt động của công ty
> A 9
chuyên vê sản xuât và cung ứng dược phâm.
• Quy mô tài sản (Biên động tài sản)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Năm 2018 tồng TS tăng 11.93% so với kỳ trước, tập trung chủ yếu ở TSNH. TSNH tăng chủ yếu là do hàng tồn kho tăng lên do công ty dự trữ nhiều nguyên vật
liệu để hạn chế rủi ro biến động giá. Năm 2019 tổng TS giảm 0.79%% so với nàm
2018, tập trung vào TSNH. TSNH tăng 131,712 triệu đông tại thời diêm cuôi năm
2019 nguyên nhân là do các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho tăng lên. Tổng TS của OPC tiếp tục giảm trong năm 2020, giảm
27,407 triệu đồng, tương ứng giảm 2.32% so với năm 2019. Tổng TS giảm chủ yếu là do TSNH giảm xuống do giảm khoản tiền và tương đương tiền cùng với hàng tồn kho. Cụ thể ta đi xem xét từng khoản mục trong TSNH và TSDH:
Biến động giữa TSNH và TSDH 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 459.287 603.344 Năm 2018 Năm 2019 ■ TSNH BTSDH 362.417 790.207 Năm 2017 Năm 2020
Hình 3.3: Biêu đô thê hiện sự biên động giữa TSNH và TSDH
về TSNH: có nhiều biến động qua các năm. Cụ thể hơn trong giai đoạn 2017-2019 TSNH của OPC tăng 14.82% ở năm 2018 và tiếp tục tăng 19.01% ở năm 2019 sau đó lại giảm 4.16% ở giai đoạn 2019 - 2020. Sở dĩ TSNH có sự biến
động như vậy là do sự ảnh hưởng của các khoản mục sau đây:
- 77ển và các khoản tương tiền:
Năm 2018 có sự biên động mạnh vê tiên và các khoản tương đương tiên
giảm 26.34% so với năm 2017 nguyên nhân do các khoản tương đương tiền giảm
52.56% tuy tiền tăng 3.33% nhưng các khoản tương đương tiền có tỷ trọng lớn hơn
nên dẫn đến sự biến động này và tiền gửi ngân hàng được dùng để thế chấp ngân
hàng để đảm bảo các khoản vay của công ty. Đến năm 2019 tiền và các khoản
tương đương tiền tiếp tục giảm 30,395 triệu đồng tương ứng giảm 32.86%. Nguyên nhân là do tiền gửi ngân hàng giảm xuống vì OPC chuyển khoản thanh toán một
phần cho dự án xây dựng chi nhánh mới tại cần Thơ. Đen năm 2020, khoản mục
này lại giảm 4.31% tương ứng giảm 2,680 triệu đồng so với năm 2019. Do OPC sử
dụng tiền mặt cùng với tiền gửi ngân hàng phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Đầu tư tài chính ngắn hạn:
Năm 2018, đầu tư tài chính ngắn hạn có sự biến động lớn và tăng 4411.76% nguyên nhân do cồng ty tập trung đầu tư mạnh vào tiền gửi có kỳ hạn dưới 12 tháng và được hưởng một mức lài tăng so với năm 2017. Đến năm 2019 đầu tư tiếp tục
tăng mạnh với tỷ lệ 1043.02% nguyên nhân do công ty tập trung đầu tư mạnh vào tiền gửi có kỳ hạn dưới 12 tháng nhằm mục đích đảm bảo các hợp đồng L/C của công ty CP Dược phẩm TW 25 và đảm bảo các khoản vay của công ty. Đến nãm 2020, lại sự thay đối khi giảm 13.3%, do công ty hạn chế giảm đầu tư tiền gửi dưới
12 tháng.
- Các khoản phải thu ngắn hạn:
Năm 2018, phải thu ngắn hạn giảm 3,924 triệu đồng tương ứng giảm 2.51%
so với năm 2017. Nguyên nhân là do công ty thanh toán trước cho người bán giảm 23.78% so với năm trước. Đến năm 2019, khoản mục này lại tăng lên 15,369 triệu đồng tương ứng 10.08% so với năm 2018 nguyên nhân do các khoản phải thu khách hàng và phải thu khác cũa công ty tăng lên. Tuy nhiên sang năm 2020, các khoản phải thu ngắn hạn lại giảm 18,542 triệu đồng tương ứng 11.05% so với năm 2019 do phải thu về cho vay ngắn hạn và phải thu khác giảm xuống.
- Hàng tồn kho:
Giai đoạn 2017-2019, hàng tồn kho tăng liên tục, cụ thể nãm 2018 tăng
38.87% so với năm 2017 và năm 2019 tăng 26.31% so với năm 2018. Nguyên nhân
tăng lên là do công ty chủ động nhập khấu, dự trữ chủ lực để nhằm đảm bảo an toàn
cho hoạt động sản xuất thuốc, cung ứng kịp thời cho thị trường và hạn chế rủi ro biến động giá cả. Đến năm 2020, hàng tồn kho giảm 2.18% so với năm 2019 do ảnh hường từ đại dịch Covid tới nền kinh tế toàn cầu dẫn tới công ty không nhập được
nhiều nguyên vật liệu dẫn tới hàng tồn kho giảm xuống.
- TSNH khác:
Trong giai đoạn 2017-2020, TSNH khác tăng liên tục. Cụ thể năm 2018, tăng
19.11% tương ứng tăng 1,421 triệu đồng. Đến năm 2019, khoản mục này tiếp tục
tăng 0.43% và năm 2020 tàng 40.83% so với năm 2019. Nguyên nhân là do OPC
chi trả trước cho các khoản mục như công cụ, dụng cụ, chi phí bảo dường và sửa
chữa và chi phí khác tăng cao và đồng thời một phần đến từ thuế GTGT được khấu trừ tàng lên trong giai đoạn này.
TSDH: trong giai đoạn 2017-2020, TSDH của OPC biến động tăng giảm
chưa đồng đều khi tăng 8.13% trong năm 2018 sau đó lại giảm 28.41% trong năm 2019 và lại tăng trờ lại trong năm 2020 (tăng 1.93%). Cụ thể biến động qua từng
khoản mục như sau:
- Các khoản phải thu dài hạn: Trong giai đoạn 2017-2019, khoản mục này
không thay đồi về giá trị khi đạt 3,771 triệu đồng và phát sinh tăng trong năm 2020 khi tăng 17 triệu đồng tương ứng 0.45% so với năm 2019. Nnguyên nhân do phải thu dài hạn khác tăng tăng lên bắt nguồn từ việc công ty tăng tiền ký quỹ, ký cược và các khoản phải thu khác.
- Tài sản cổ định: Giai đoạn 2017-2020 về TSCĐ của OPC tăng giảm chưa
ổn định khi tăng 20.30% trong năm 2018 sau đó lại giảm 4.5% vào năm 2019 và
tăng nhẹ 1.88% trong năm 2020. Trong năm 2018 TSCĐ tăng lên là do các kết
chuyển từ xây dựng dở dang cơ bản sang TSCĐ tăng lên. Ngoài ra TSCĐ còn được
thế chấp tại các ngân hàng nhằm đảm bảo các khoản vay của OPC. Đến năm 2020,
TSCĐ tăng là do tăng tài sản khi xây dựng chi nhánh mới tại cần Thơ và mua sắm thêm máy móc thiết bị phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Bãt động sản: Giai đoạn 2017-2020, bât động sản đâu tư chỉ phát sinh trong năm
2017 và năm 2018 một khoản là 160,622 triệu đồng. Sang năm 2019 và năm 2020 công ty không có nhu Cầu đầu tư bất động sản nên không phát sinh khoản mục này.
- TS dở dang dài hạn: Khoản mục này giảm trong giai đoạn từ năm 2017 -
2019 lần lượt là 46.23% và 16.11%. Nguyên nhân là do dự án xây dựng chi nhánh
tại Cần Thơ đã hoàn thành và đưa vào sử dụng vì thế đã dẫn đến sự suy và năm
2020 lại tăng trở lại. Nguyên nhân tăng trong năm 2020 là do trong các giai đoạn này công ty đầu tư vào dự án xây dựng thêm nhà kho thành phẩm thuộc nhà máy
Dược phẩm tại Bình Dương.
- Đầu tư tài chỉnh dài hạn: Trong năm 2018, đầu tư tài chính dài hạn tăng
653 triệu đồng tương ứng 2.72% so với năm 2017. Do công ty đầu tư nhiều vào tiền gửi có kỳ hạn trên 12 tháng nhằm mục đích thế chấp cho các ngân hàng để đảm bảo
hợp đồng L/C cho công ty CP Dược TW25. Sang năm 2029, khoản mục này lại giảm 2.76% so với năm 2018. Nguyên nhân là do trong giai đoạn này OPC ít đầu tư
vào tiền gửi có kỳ hạn trên 12 tháng. Và đến 2020, khoản mục này lại tăng 5,06% do công ty lại tiếp tục đầu tư tiền gửi có kỳ hạn trên 12 tháng.
3.2.1.2. Biến động của nguồn vốn
Cùng với việc phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản của OPC, ta cũng cần
phải lập bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn để thấy được cơ cấu nguồn
vốn phù họp với khả năng huy động, sử dụng vốn của doanh nghiệp đã đạt hiệu quả chưa. Cụ thể, ta có bảng phân tích sau:
Bảng 3.2: Quy mô và CO’ câu nguôn vôn của OPC giai đoạn 2017-2020
ĐVT: triệu đồng
NGUỒN VÓN
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lêch♦
o Ấ -♦ A Sô tiên Tỉ trọng (%) o Á 1 • Ă Sô tiên Tỉ trọng (%) A J • A Sô tiên Tỉ trọng (%) o Á J• A Sô tiên Tỉ trọng (%) Năm 2018/2017 Ti lệ (%) Năm 2019/2018 Tỉ lệ (%) Năm 2020/2019 Tỉ lệ (%) c- NỌ PHẢI TRẢ 491,660 46.27 563,377 47.37 492,367 41.72 442,110 38.36 71,717 14.59 (71,010) -12.60 (50,257) -10.21 I. Nợ ngắn hạn 485,472 98.74 557,406 98.94 486,695 98.85 437,156 98.88 71,934 14.82 (70,711) -12.69 (49,539) -10.18 1. Phài trá người bán ngắn hạn 55,402 11.41 86,937 15.60 33,417 6.87 44,046 10.08 31,535 56.92 (53,520) -61.56 10,629 31.81 2. Người mua trả tiền
trước ngắn hạn 52,729 10.86 209,709 37.62 209,810 43.11 210,425 48.13 156,980 297.71 101 0.05 615 0.29 3. Thuế và các khoản
phái nộp Nhà nước 10,624 2.19 15,221 2.73 14,974 3.08 15,803 3.61 4,597 43.27 (247) -1.62 829 5.54 4. Phải trả người lao
động 64,517 13.29 80,307 14.41 69,307 14.24 59,449 13.60 15,790 24.47 (11,000) -13.70 (9.858) -14.22 5. Chi phí phải trà ngắn
han> 9,817 2.02 2,312 0.41 3,154 0.65 5,138 1.18 (7,505) -76.45 842 36.42 1,984 62.90
6. Doanh thu chưa thưc•
hiện ngắn hạn 5,534 1.14 3.015 0.54 1,073 0.22 2,364 0.54 (2,519) -45.52 (1,942) -64.41 1,291 120.32