Lịch sử về thị trường chứng khoán phái sinh Singapore
Thị trường chứng khoán phái sinh thành lập vào năm 1984 với tên gọi Trung tâm giao dịch tiền tệ quốc tế Singapore (Simex), ngay từ khi mới thành lập các nhà quản lý đã quyết định cho phép liên thông với thị trường Chicago - thị trường chứng khoán phái sinh có lịch sử lâu đời nhất và phát triển nhất trên thế giới, nhờ đó nhà đầu tư được phép giao dịch giữa 2 thị trường mà không tốn chi phí. Bên cạnh đó, điều kiện tham gia thị trường cũng được SGX quy định cụ thể cho từng nhóm đối tượng: (1) Đối với thành viên giao dịch là cá nhân: phải là một nhà kinh doanh phái sinh chuyên nghiệp, có đầy đủ kiến thức, hiểu biết về chứng khoán phái sinh, không yêu cầu vốn tối thiểu; (2) Đối với thành viên thanh toán: phải có mức vốn tối thiểu 5 triệu đô la Singapore, có giấy phép cung cấp dịch vụ thị trường vốn và đáp ứng những chuẩn mực tài chính cao nhất. Quy định này đã thu hút nhiều NĐT tham gia thị trường trong thời gian đầu thành lập, tạo lập nền tảng giúp TTCK phái sinh phát triển nhanh và bền vững.
Sở giao dịch chứng khoán Singapore (Singapore Exchange – SGX) chính thức được thành lập vào ngày 1/12/1999, từ tiền thân là ba tổ chức - Trung tâm giao dịch chứng khoán Singapore (SES), Trung tâm giao dịch tiền tệ quốc tế Singapore (Simex) và Công ty dịch vụ máy tính và thanh toán bù trừ chứng khoán (SCCS). SGX là sở giao dịch tích hợp cả chứng khoán và các công cụ phái sinh được cổ phần hóa đầu tiên của Châu Á, và còn là sở giao dịch đại chúng thứ 2 tại khu vực Châu Á Thái Bình Dương (Sở giao dịch được niêm yết đầu tiên là Sở giao dịch Australia, niêm yết năm 1998, SGX được niêm yết vào ngày 23 tháng 11 năm 2000).
Từ năm 2004, Singapore bắt đầu đưa thêm quyền chọn cổ phiếu vào giao dịch và tiếp tục gặt hái nhiều thành công nhờ nhiều cơ chế chính sách nhằm tạo thuận lợi cho các NĐT như: Thay thế hệ thống khớp lệnh tại sản bằng hệ thống giao dịch điện tử trực tuyến; Miễn yêu cầu về cáo bạch; Giảm bớt các tiêu chuẩn niêm yết quyền chọn.
Sản phẩm và dịch vụ
Là một thị trường giao dịch đa dạng các loại hàng hóa cơ bản và hàng hóa phái sinh với tiêu chuẩn cao, SGX là một doanh nghiệp tích hợp theo chiều dọc để cung cấp đầy đủ các loại dịch vụ niêm yết, giao dịch, thanh toán bù trừ, thanh toán, lưu ký và dữ liệu xoay xung quanh các hàng hóa được giao dịch trên thị trường.
SGX chia các sản phẩm trên thị trường làm 3 loại chính: Chứng khoán (Bao gồm rất nhiều loại công cụ tài chính từ các công ty và các quỹ như Cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi, Bảo đảm, Trái phiếu, Tín phiếu, Trái khoán, các chứng khoán nợ, Quỹ thương mại giao dịch, Quỹ ủy thác đầu tư bất động sản, Quỹ ủy thác kinh doanh, Quỹ cơ sở hạ tầng, Lưu ký biên lai); Các chứng khoán có lợi tức cố định và các sản phẩm chứng khoán phái sinh (bao gồm sản phẩm phái sinh tài chính và phái sinh hàng hóa) như hợp đồng lãi suất và quyền chọn ngắn hạn, hợp đồng lãi suất và quyền chọn dài hạn, hợp đồng cổ phiếu tương lai
SGX cũng duy trì hợp đồng với NASDAQ OMX, công ty chứng khoán lớn nhất thế giới. Trong mối quan hệ đối tác, cả hai bên sẽ cung cấp một bộ giải pháp, công cụ và kỹ thuật nhất định cho các công ty khác nhau. Thiết kế của nó được thực hiện theo cách mà nó phải hỗ trợ các công ty niêm yết tại châu Á. Do đó, có một cái nhìn cơ bản về SGX có thể giúp bất kỳ nhà giao dịch nào hiểu được thuật ngữ thương mại hoạt động trên thị trường chứng khoán và có thể hỗ trợ cá nhân có được kinh nghiệm giao dịch thành công.
Các sản phẩm phái sinh tài chính trên SGX được chia thành 2 loại chính: sản phẩm phái sinh tài chính và sản phẩm phái sinh hàng hóa. Dựa trên đa dạng các tài sản cơ sở như: cổ phiếu, chỉ số cổ tức, ngoại hối và lãi suất...SGX hiện đang giao dịch với số lượng sản phẩm phái sinh cực kỳ phong phú.
Hệ thống giao dịch của SGX
Các giao dịch được điều hành bởi hệ thống SGX QUEST (SGX Quotation and Execution System) từ tháng 8 năm 2004. Hệ thống này được áp dụng cho cả giao dịch chứng khoán và giao dịch chứng khoán phái sinh.
Bên cạnh các sản phẩm tài chính, SGX còn phát triển hệ thống dịch vụ để phục vụ các khách hàng trên toàn thế giới tham gia vào hoạt động tại đây. Dịch vụ đầu tiên thường được các nhà đầu tư quan tâm là hệ thống các dữ liệu thị trường. SGX cung
cấp đầy đủ các dữ liệu như dữ liệu theo thời gian giao dịch thực, dữ liệu lịch sử, và cả các dữ liệu tham khảo của tất cả các sản phẩm cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán và phái sinh.
Ngoài dữ liệu, kết nối giao dịch cũng là một khía cạnh được SGX quan tâm, vì khách hàng của SGX đến từ khắp nơi trên thế giới, và với hệ thống kết nối qua internet, qua điện thoại được phát triển bởi SGX, nhà đầu tư có thể đặt tin tưởng cao vào quá trình giao dịch trên SGX sẽ được tiến hành an toàn và nhanh chóng.
Một số lỗi của SGX khi vận hành thị trường
SGX đã phải chịu đựng những sự cố khi vận hành thị trường chứng khoán và thị trường phái sinh của mình; một lần vào tháng 11 năm 2014 do mất điện và vào tháng 12/2014 do lỗi trong phần mềm kế toán của hệ thống. Tối 03/8/2015, SGX đã tạm ngừng giao dịch thị trường phái sinh vì lý do kỹ thuật. Theo SGX, việc tạm ngừng giao dịch thị trường phái sinh diễn ra từ 19 giờ 56 phút đến 21 giờ 45 phút.
Ngày 14/6/2016 SGX xảy ra tình trạng tạm ngừng giao dịch vào lúc 11h38 (theo giờ địa phương) đến hết phiên trong ngày. Nguyên nhân được xác định xuất phát từ việc trùng lặp các tin nhắn xác nhận giao dịch.
Lỗi xảy ra khiến việc giao dịch trên SGX bị hoãn lại gây nên là sự nghi ngờ của nhà đầu tư về hệ thống giao dịch, uy tín của SGX cũng bị ảnh hưởng khi để xảy ra các sự cố ngoài ý muốn.