Trong giai đoạn nghiên cứu, từ năm 2008 đến hết quý 3-2014, việc kinh doanh, giao dịch vàng trang sức, mỹ nghệ không cần phải có giấy phép của Ngân hàng Nhà nước.
Trước khi nghị định 24/2012/NĐ-CP ra đời, các cá nhân, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh vàng cần đáp ứng theo điều kiện sau:
Đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật;
Có cơ sở vật chất - kỹ thuật và trang thiết bị đáp ứng yêu cầu hoạt động mua bán vàng, sản xuất, gia công vàng trang sức, mỹ nghệ;
Có thợ có trình độ chuyên môn đáp ứng yêu cầu hoạt động mua bán vàng, sản xuất, gia công vàng trang sức, mỹ nghệ.
Các điều kiện này được quy định trong quyết định 1703/2004/QĐ-NHNN được Ngân hàng Nhà nước ban hành ngày 28/12/2004 về việc sửa đổi, bổ sung thông tư số 10/2003/TT-NHNN và nghị định số 64/2003/NĐ-CP.
Trong nghị định 24/2012/NĐ-CP, nguyên tắc quản lý hoạt động kinh doanh vàng trang sức, mỹ nghệ là hoạt động kinh doanh có điều kiện không cấp giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh. Muốn thực hiện hoạt động kinh doanh, mua bán vàng trang sức, mỹ nghệ trước hết phải là doanh nghiệp, và hội đủ các điều kiện sau:
Có đăng ký kinh doanh mua, bán vàng trang sức, mỹ nghệ trong Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp.
Có địa điểm, cơ sở vật chất và các trang thiết bị cần thiết phục vụ cho hoạt động mua, bán vàng trang sức, mỹ nghệ.
Nhìn chung, việc quản lý hoạt động kinh doanh, mua bán vàng trang sức không có nhiều thay đổi trong giai đoạn nghiên cứu.
Nghị định 24/2012/NĐ-CP ra đời đã thắt chặt hoạt động mua bán vàng miếng, lúc này do Ngân hàng Nhà nước độc quyền sản xuất. Trước đó, hoạt động mua bán vàng miếng được quản lý như hoạt động mua bán vàng trang sức, và chúng được gộp chung lại là hoạt động kinh doanh có điều kiện nhưng không cần giấy phép của Ngân hàng Nhà nước.
Để được Ngân hàng Nhà nước cấp Giấy phép kinh doanh mua, bán vàng miếng, doanh nghiệp phải thỏa điều kiện sau:
Có vốn điều lệ từ 100 tỷ đồng trở lên.
Có kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh mua, bán vàng từ 2 năm trở lên.
Có số thuế đã nộp của hoạt động kinh doanh vàng từ 500 triệu đồng/năm trở lên trong 2 năm liên tiếp gần nhất.
Có mạng lưới chi nhánh, địa điểm bán hàng tại Việt Nam từ 3 tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương trở lên.
Để được Ngân hàng Nhà nước cấp Giấy phép kinh doanh mua, bán vàng miếng, tổ chức tín dụng phải thỏa điều kiện sau:
Có vốn điều lệ từ 3,000 tỷ đồng trở lên.
Có đăng ký hoạt động kinh doanh vàng.
Có mạng lưới chi nhánh tại Việt Nam từ 5 tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương trở lên.
Có 22 tổ chức tín dụng và 16 doanh nghiệp được Ngân hàng Nhà nước cấp phép kinh doanh vàng miếng. Người dân trong nước có thể đến khoảng 2,500 điểm kinh doanh của 38 đơn vị này trên khắp các tỉnh thành cả nước để mua bán vàng miếng.
Hoạt động mua bán vàng miếng trên thị trường trong nước của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam với các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp được qui định tại thông tư 06/2013/TT-NHNN ngày 12/03/2013. Việc mua bán này được thực hiện dưới hình thức mua bán trực tiếp hoặc mua bán thông qua đấu thầu, theo giá hoặc theo khối lượng. Quy trình mua bán vàng miếng tuân thủ theo quyết định số 563/QĐ-NHNN ban hành ngày 18/03/2013.
Từ ngày 28/3/2013 đến 31/12/2013, Ngân hàng Nhà nước đã tổ chức 76 phiên đấu thầu bán vàng miếng với tổng khối lượng trúng thầu là 1,819,900 lượng trên tổng số 1,932,000 lượng chào thầu. Trong năm 2014, Ngân hàng Nhà nước không tổ chức đấu thầu vàng.
Việc thắt chặt giao dịch vàng miếng đã làm phát sinh nhu cầu giao dịch vàng nhẫn, thay cho vàng miếng. Đối với các tiệm vàng và doanh nghiệp sản xuất vàng thì vàng nhẫn như một cách thức kinh doanh mới, khi họ không còn được phép sản xuất và kinh doanh vàng miếng (Thanh Bình – Lệ Chi, 2013).
Tuy nhiên, chất lượng vàng nhẫn phụ thuộc vào đơn vị sản xuất, chưa có chuẩn mực chung cho vàng nhẫn. Vì thế, sản phẩm vàng nhẫn ép vỉ do những công ty lớn sản xuất ra đời như SJC, Bảo Tín Minh Châu, DOJI..., đáp ứng nhu cầu tích trữ của người dân. Với cam kết đảm bảo chất lượng vàng như vàng miếng, đây là một sản phẩm thay thế cho vàng miếng (Đình Bách, 2013).
Ngân hàng Nhà nước thắt chặt giao dịch và sản xuất vàng miếng là để hạn chế vàng hóa và đầu cơ, tuy nhiên, sự ra đời của vàng nhẫn ép vỉ có chất lượng và giá trị tương đương vàng miếng đã làm ảnh hưởng đến mục đích và hiệu quả của chính sách quản lý thị trường vàng. Người dân vẫn tiếp tục ưu thích nắm giữ vàng và họ tiếp tục mua vàng để cất giữ. Việc Ngân hàng Nhà nước thu hẹp thị trường vàng miếng chỉ là một biện pháp tạm thời mang nặng tính hành chính, giải pháp lâu dài khiến người dân
bớt ưu thích nắm giữ vàng đó là giảm lạm phát và nâng niềm tin của người dân đối với đồng Việt Nam.