Các ngân hàng thương mại có thể huy động vàng từ người dân theo hai cách, đó là tiền gởi tiết kiệm có kỳ hạn và phát hành các loại giấy tờ có giá ngắn hạn và dài hạn. Thông thường, điểm khác nhau giữa hai loại hình này là đối với tiền gởi tiết kiệm có
kỳ hạn, khách hàng có thể rút trước hạn và chịu lãi suất không kỳ hạn thay vì lãi suất có kỳ hạn; còn giấy tờ có giá thì phải đến hạn mới được thanh toán. Nếu thị trường vàng biến động mạnh, ngân hàng có thể rút lại quyền rút trước hạn của khách hàng khi gởi tiết kiệm có kỳ hạn bằng vàng. Mặt khác, loại hình tiết kiệm có kỳ hạn linh hoạt hơn về thời gian cho khách hàng, muốn gởi lúc nào thì đến ngân hàng tiến hành các thủ tục và gởi, lượng vàng gởi vào cũng linh hoạt, tùy vào nhu cầu của từng khách hàng khác nhau. Tuy nhiên, đối với các loại giấy tờ có giá, phải đến đợt phát hành của ngân hàng thì khách hàng mới có thể mua được và mệnh giá cũng do ngân hàng quyết định.
Vào ngày 03/10/2000, quyết định số 432/2000/QĐ-NHNN1 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước được ban hành, cho phép các tổ chức tín dụng có giấy phép hoạt động ngoại hối thực hiện việc huy động và cho vay bằng vàng. Sau đó, vào ngày 14/08/2001, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành quyết định số 1019/2001/QĐ-NHNN chỉnh sửa một số điều khoản về báo cáo của quyết định số 432/2000/QĐ-NHNN1 về thay đổi chế độ báo cáo. Nội dung chính của quyết định này như sau:
Hình thức huy động: huy động vốn có kỳ hạn bằng vàng, bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng dưới hình thức tiết kiệm hoặc chứng chỉ huy động có kỳ hạn tối thiểu là 30 ngày.
Hình thức cho vay: dùng nguồn VNĐ và vàng huy động được để cho vay vốn có kỳ hạn bằng vàng, bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng nhằm đáp ứng các nhu cầu vốn cho sản xuất, kinh doanh, dịch vụ và đời sống của khách hàng. Ngân hàng cũng có thể chuyển đổi từ vàng sang VNĐ để cho vay hoặc để đáp ứng nhu cầu kinh doanh của tổ chức tín dụng.
Loại vàng huy động: vàng miếng hoặc vàng trang sức quy đổi ra vàng miếng theo tiêu chuẩn của các doanh nghiệp kinh doanh vàng đã được Ngân hàng Nhà nước cấp giấy phép sản xuất vàng miếng. Giá quy đổi vàng trang sức do các tổ chức tín dụng và khách hàng tự thỏa thuận với nhau.
Lãi suất huy động và cho vay: do tổ chức tín dụng quyết định, dựa trên tính toán về chi phí, lợi nhuận và rủi ro cho tổ chức tín dụng.
Dự trữ bắt buộc: bằng VNĐ tính trên toàn bộ nguồn vốn và vàng huy động được quy đổi ra VNĐ.
Tỷ lệ chuyển đổi: nguồn vốn huy động bằng vàng chuyển đổi thành tiền không được vượt quá 30% tổng nguồn vốn huy động bằng vàng.
Ngày 29/10/2010, sau khi chấm dứt hoàn toàn việc giao dịch vàng qua tài khoản, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục thắt chặt việc huy động và cho vay vàng bằng thông tư số 22/2010/TT-NHNN với những nội dung chính sau:
Hình thức huy động: phát hành giấy tờ có giá
Hình thức cho vay: cho vay vốn bằng vàng để sản xuất (chế tác) và kinh doanh vàng trang sức, không được cho vay để sản xuất và kinh doanh vàng miếng.
Loại vàng huy động và cho vay: vàng miếng theo tiêu chuẩn của các doanh nghiệp kinh doanh vàng đã được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp giấy phép sản xuất vàng miếng.
Lãi suất huy động và cho vay: do tổ chức tín dụng quyết định, trên cơ sở cung cầu vốn thị trường, nhu cầu vay vốn và mức độ tín nhiệm của khách hàng vay, đảm bảo hiệu quả kinh doanh.
Tỷ lệ chuyển đổi: không được chuyển đổi vốn huy động bằng vàng thành VNĐ và các hình thức bằng tiền khác.
Thông tư này ra đời, thay thế hoàn toàn quyết định số 432/2000/QĐ-NHNN1 và quyết định số 1019/2001/QĐ-NHNN, với mục tiêu hạn chế tình trạng đầu cơ, gây bất
làm phương tiện dẫn vốn. Đối với số vốn bằng vàng đã chuyển đổi thành tiền theo quy định tại khoản 2 Điều 7 Quyết định số 432/2000/QĐ-NHNN1, thì số vốn chuyển đổi thành tiền này được giảm dần và tất toán chậm nhất là ngày 30/06/2011.
Trên tinh thần của Nghị quyết 11/NQ-CP ngày 24/02/2011 của Chính phủ về những giải pháp chủ yếu tập trung kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội, ngày 29/04/2011, Ngân hàng Nhà nước quyết định chấm dứt mọi loại hình huy động và cho vay vốn bằng vàng của tổ chức tín dụng bằng thông tư 11/2011/TT-NHNN. Đối với số vốn bằng vàng đã chuyển đổi thành tiền phải tất toán chậm nhất là ngày 30/06/2011. Trong trường hợp số vàng thu nợ và tồn quỹ không đủ để chi trả cho khách hàng, các tổ chức tín dụng được phép phát hành chứng chỉ ngắn hạn bằng vàng để chi trả vàng theo yêu cầu của khách hàng và việc phát hành chứng chỉ này phải chấm dứt vào 01/05/2012. Sự ra đời của thông tư 11/2011/TT-NHNN làm cho nhu cầu vàng tăng vọt do các tổ chức tín dụng, trước đây chuyển đổi từ vàng huy động được sang VNĐ để cho vay với lãi suất cao hơn lãi suất huy động vàng nhiều lần, nay phải mua lại vàng để hoàn trả cho người gởi và những người vay vàng, nay phải trả lại cho ngân hàng.
Tuy nhiên, sáu tháng sau, Ngân hàng Nhà nước ban hành thông tư 32/2011/TT- NHNN vào ngày 06/10/2011, để sửa đổi, bổ sung điều 3 và điều 4 của thông tư 11/2011/TT-NHNN theo hướng nới lỏng quy định về các hoạt động sử dụng vàng của các ngân hàng thương mại. Đối với các ngân hàng thương mại đạt điều kiện về kinh nghiệm hoạt động kinh doanh vàng, huy động và cho vay bằng vàng (trên 5 năm), quản lý hệ thống hiệu quả, địa bàn hoạt động chính tại các thành phố trực thuộc trung ương và không vi phạm các quy định về quản lý hoạt động kinh doanh vàng, Ngân hàng Nhà nước xem xét cho phép chuyển đổi vàng tồn quỹ thành tiền với tỷ lệ tối đa là 40% và mở tài khoản vàng ở nước ngoài để bảo hiểm rủi ro biến động giá vàng. Ngân hàng thương mại thực hiện mua vàng vật chất tại thị trường trong nước để bù đắp lượng
vàng tồn quỹ đã chuyển đổi thành tiền theo văn bản cho phép chuyển đổi của Ngân hàng Nhà nước. Trường hợp ngân hàng thương mại gặp khó khăn trong việc mua vàng vật chất bù đắp lượng vàng tồn quỹ đã chuyển đổi thành tiền tại thị trường trong nước, Ngân hàng Nhà nước sẽ xem xét cho phép nhập khẩu vàng để bù đắp lượng vàng tồn quỹ đã chuyển đổi. Ngân hàng thương mại chỉ được bán vàng trên tài khoản ở nước ngoài khi đã mua vàng vật chất trong nước hoặc nhập khẩu vàng theo giấy phép của Ngân hàng Nhà nước để bù đắp lượng vàng tồn quỹ và chuyển đổi thành tiền và với khối lượng không vượt quá lượng vàng vật chất đã mua trong nước hoặc nhập khẩu, không được phép bán khống trên tài khoản vàng ở nước ngoài. Căn cứ vào tình hình thị trường vàng và mức chênh lệch giữa giá vàng trong nước và quốc tế, Ngân hàng Nhà nước yêu cầu ngân hàng thương mại ngừng chuyển đổi vàng tồn quỹ thành tiền và thực hiện đóng tài khoản vàng ở nước ngoài. Ngân hàng thương mại phải ngừng chuyển đổi vàng tồn quỹ thành tiền ngay sau khi có thông báo của Ngân hàng Nhà nước và đóng tài khoản vàng ở nước ngoài trong vòng 2 ngày làm việc từ khi có thông báo của Ngân hàng Nhà nước.
Sau khi nới lỏng hoạt động sử dụng vàng của các ngân hàng thương mại trong 6 tháng kể từ tháng 10/2011, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục sửa đổi thông tư 11/2011/TT- NHNN theo hướng thắt chặt hoạt động sử dụng vàng của ngân hàng thương mại với việc ban hành thông tư 12/2012/TT-NHNN vào ngày 27/04/2012, với những nội dung thay đổi như sau:
Tổ chức tín dụng không được huy động vốn bằng vàng, trừ trường hợp phát hành chứng chỉ ngắn hạn bằng vàng để chi trả vàng theo yêu cầu của khách hàng khi số vàng thu nợ và tồn quỹ không đủ để chi trả. Việc phát hành chứng chỉ ngắn hạn bằng vàng của tổ chức tín dụng chấm dứt vào ngày 25/11/2012.
Tổ chức tín dụng không được chuyển đổi vốn huy động bằng vàng dưới mọi hình thức thành đồng Việt Nam hoặc các hình thức bằng tiền khác; không được sử dụng vàng huy động để cầm cố, thế chấp, ký quỹ bảo đảm cho nghĩa vụ trả nợ tiền vay tại tổ chức tín dụng khác.
Do ảnh hưởng của thông tư 21/2012/TT-NHNN về hoạt động cho vay, đi vay; mua, bán có kỳ hạn giấy tờ có giá giữa các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, các khoản tiền gửi liên ngân hàng sẽ phải được xác định lại thành tiền vay liên ngân hàng và phải trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, từ đó chi phí vốn của các ngân hàng thương mại tăng. Mặt khác, một số ngân hàng nhỏ gặp khó khăn về thanh khoản do quản lý yếu kém dẫn đến tình trạng các ngân hàng nhỏ nợ các ngân hàng lớn với số tiền khá lớn. Vì thế, để giải quyết phần nào tình trạng nợ nần giữa các ngân hàng thương mại, ngày 23/08/2012, Ngân hàng Nhà nước một lần nữa sửa đổi thông tư 11/2011/TT-NHNN bằng thông tư 24/2012/TT-NHNN tại điều 1 với nội dung “để đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sẽ xem xét, quyết định việc thực hiện vay và cho vay vốn bằng vàng giữa một số tổ chức tín dụng với nhau”.
Ngày 05/12/2012, Ngân hàng Nhà nước đã gởi đi công văn số 8005/NHNN- QLNH, yêu cầu tất cả các tổ chức tín dụng chấm dứt hoàn toàn việc huy động vốn bằng vàng dưới mọi hình thức, kể cả gia hạn các khoản huy động vàng đến hạn. Hoạt động huy động và cho vay của các tổ chức tín dụng chính thức chấm dứt kể từ đây.
Chính sách quản lý thị trường vàng trong thời gian nghiên cứu đi từ việc thả lỏng trong cơ chế huy động và cho vay (huy động vàng miếng, vàng trang sức, VNĐ đảm bảo giá trị theo giá vàng và cho vay vàng, VNĐ đảm bảo giá trị theo giá vàng với nhiều mục đích khác nhau), thắt chặt một phần để giảm đầu cơ (chỉ huy động vàng miếng qua phát hành giấy tờ có giá và cho vay với mục đích sản xuất vàng trang sức) và cuối cùng là chấm dứt hoàn toàn hoạt động huy động và cho vay.
Việc huy động và cho vay vàng của tổ chức tín dụng tiềm ẩn nhiều rủi ro, khi nền kinh tế thế giới ổn định thì thị trường vàng không biến động nhiều, nhưng khi nền kinh tế thế giới khủng hoảng từ 2008, tạo ra những đợt sóng lớn trên thị trường vàng thì chính sách quản lý huy động vàng trong thời gian này bộc lộ nhiều điểm hạn chế và rủi ro rất lớn cho tổ chức tín dụng lẫn khách hàng. Đặc biệt đối với Việt Nam, một quốc gia đang phát triển, cơ cấu hàng xuất khẩu thường là những sản phẩm giá trị không cao như khoáng sản thô, nông phẩm thô... và nhập khẩu những mặt hàng giá trị cao như ô tô, hàng điện máy..., và dự trữ ngoại hối nhà nước còn nhỏ bé thì việc tự do huy động và cho vay vàng và VNĐ đảm bảo giá trị theo giá vàng sẽ tạo tiền đề cho nhu cầu vàng trong nước tăng lên, từ đó nếu tiếp tục nhập khẩu vàng để thỏa mãn nhu cầu thì sẽ ảnh hưởng đến dự trữ ngoại hối còn nếu không nhập khẩu vàng sẽ gây mất cân bằng cung cầu, gây bất ổn thị trường.