Kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu là việc kiểm định liệu có thể sử dụng chuỗi thông tin quá khứ như giá cổ phiếu hoặc lợi suất để dự đoán thành công giá cổ phiếu hoặc lợi suất trong tương lai hay không. Thị trường chỉ được xem là hiệu quả nếu giá cổ phiếu biến đổi ngẫu nhiên, không theo xu hướng nào và không thể dự đoán được. Nghĩa là nó không có sự phụ thuộc về giá của cổ phiếu giữa quá khứ và tương lai, giữa các ngày trong tuần hay giữa các tuần với nhau. Vì vậy, kiểm định được tiến hành thực nghiệm bằng cách đo sự phụ thuộc thống kê giữa những sự thay đổi giá. Nếu không có sự phụ thuộc hay sự thay đổi giá là ngẫu nhiên thì thị trường hiệu quả dạng yếu và ngược lại.
Nguồn dữ liệu được sử dụng để phân tích gồm hai chỉ số thị trường VN- Index và HNX-index (lấy chỉ số đóng cửa cuối ngày của các ngày có giao dịch) trong thời gian từ 01/01/2007 đến 31/12/2015. Số liệu sau khi thu thập sẽ được tổng hợp, sử dụng các phương pháp kiểm định trong thống kê để kiểm tra kết quả, xử lý thành các bảng biểu và phân tích. Cụ thể, từ chỉ số thị trường được chọn sẽ dùng để tính lợi nhuận của chỉ số thị trường theo ngày, là các quan sát cần thiết cho bài nghiên cứu để thực hiện các phương pháp kiểm định thống kê và được xác định theo công thức:
R = (Pt+1 - Pt) / Pt (3.1)
Pt+1: Chỉ số VN-index/HNX-index thời điểm t+1
Pt : Chỉ số VN-index/HNX-index thời điểm t
Như đã giới thiệu ở chương 1 và chương 2, để kiểm định tính hiệu quả dạng yếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam, bài nghiên cứu sử dụng hai phương pháp kiểm định là kiểm định chuỗi và kiểm định tự tương quan.