Thứ nhất, hệ thống pháp lý về hoạt động giám sát
Một vài nghiên cứu đã chỉ ra mối liên hệ giữa cơ sở pháp và hiệu quả giám sát tài chính như Demirguc-Kunt và Detragiache (1998), Levine (1998). Các quy định về giám sát chính là cơ sở pháp lý cho các cơ quan giám sát thực thi quyền giám sát. Bên cạnh đó, hoạt động hệ thống giám sát phụ thuộc vào sự thống nhất, đồng bộ trong hoạt động của các cơ quan giám sát chuyên ngành, sự phù hợp với thực tiễn.
Thứ hai, tính độc lập của cơ quan giám sát
Một hệ thống giám sát hiệu quả phải có đủ quyền lực và đủ công cụ để đảm bảo an toàn cho hệ thống tài chính. Một cơ quan giám sát hoạt động độc lập sẽ đảm
bảo cho việc thực thi giám sát công bằng, minh bạch vì sự ổn định chung của hệ thống tài chính mà không vì quyền lợi của bất kỳ nhóm hay tổ chức nào.
Thứ ba, sự phối hợp giữa các cơ quan giám sát
Theo khuyến cáo của Ủy ban Basel, điều kiện quan trọng để giám sát có hiệu lực là “sự phối hợp chặt chẽ giữa các đơn vị giám sát và sự chia sẻ thông tin hợp lý giữa các cơ quan giám sát cả trong và ngoài nước”. Khi thị trường tài chính ngày càng phát triển, các định chế tài chính có xu hướng phát triển thành những tập đoàn tài chính đa năng, mở rộng thêm nhiều lĩnh vực nên không có giới hạn rõ ràng từng lĩnh vực hoạt động như ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm. Do đó, việc phối hợp thông tin, dữ liệu giữa các cơ quan giám sát chuyên ngành càng trở thành tất yếu.
Thứ tư, nguồn nhân lực và vốn
Theo Uỷ ban Basel, một hệ thống giám sát thực sự có hiệu quả, quan trọng nhất là hệ thống đó phải “có mục tiêu và trách nhiệm rõ ràng, có tính độc lập trong hoạt động và có đủ nguồn lực cần thiết để hoàn thành sứ mệnh của mình”. Nguồn lực tài chính là một thách thức lớn bởi lẽ vốn thường được tích luỹ thông qua các khoản phí cấp phép và hoạt động. Nguồn nhân lực cũng là một vấn đề quan trọng, vì hoạt động giám sát đòi hỏi kinh nghiệm và trình độ cao, để giám sát được các định chế tài chính phải có một trình độ tổng quát, bao quát và nắm rất chắc từng nghiệp vụ, bên cạnh việc phải có tâm trong công việc, có ý thức trách nhiệm cao.
Thứ năm, khả năng tiếp cận thông tin của cơ quan giám sát
Hoạt động giám sát đòi hỏi cơ quan giám sát phải tiếp cận thông tin của lĩnh vực giám sát và các tổ chức tài chính nhanh chóng, đầy đủ và chính xác. Tuy nhiên việc tiếp cận thông tin khá khó khăn vì các chủ thể giám sát thường bị che giấu thông tin và hiện tượng thông tin bất cân xứng.