Hiện nay, Việt Nam cũng chưa có chính sách tín dụng cụ thể cũng như số liệu thống kê đầy đủ về thực trang tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng dành riêng cho DNKN. Vì vậy, khi đánh giá về kênh huy động này, tác giả dựa vào thực trạng của các DNNVV, nhưng là các doanh nghiệp tiên phong trong những lĩnh vực, ngành nghề mới có sự khác biệt so với doanh nghiệp thương mại, sản xuất truyền thống. Mô hình tăng trưởng của Việt Nam là mô hình phụ thuộc vào quy mô vốn đầu tư, trong đó chủ yếu dựa vào tín dụng từ khu vực ngân hàng. Kết quả Tổng điều tra kinh tế năm 2017 cho thấy, tính đến ngày 01/01/2017, Thành phố Hồ Chí Minh có 171.655 doanh nghiệp đang hoạt động, trong đó DNNVV chiếm 97,8%. Ngân hàng Thế giới (2017) cho biết tại Việt Nam thì tiếp cận tài chính được coi là một trở ngại hàng đầu đối với việc kinh doanh. Cũng theo báo cáo này có tới 24,7% doanh nghiệp Việt Nam
năm 2015 cho rằng tiếp cận tín dụng là trở ngại lớn nhất khiến cho doanh nghiệp không phát triển được, thiếu vốn, các doanh nghiệp tư nhân không thể đầu tư công nghệ và mở rộng sản xuất kinh doanh, từ đó giảm sức cạnh tranh của nền kinh tế. Hoạt động tiếp cận tín dụng ngân hàng của DNNVV trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh, trong đó có đối tượng DNKN vẫn còn một số vấn đề đáng quan tâm như:
Việc tiếp cận tín dụng của các DNKN còn hạn chế
Theo số liệu điều tra về DNNVV vào cuối năm 2017 do Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế - Tài chính thuộc Trường Đại học Kinh tế-Luật thực hiện điều tra đối với 67 DNNVV tại Thành phố Hồ Chí Minh cho thấy trong các kênh huy động vốn thì tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng là khó khăn hơn cả. Mức độ khó cho việc vay vốn từ nguồn này được các doanh nghiệp đánh giá cao nhất, đạt 2.7 điểm trong thang điểm từ 1 đến 5. Huy động vốn từ bạn bè và người thân dễ hơn với điểm đánh giá trung bình là 3. Dễ hơn cả là vay vốn từ người chuyên cho vay, thường là các khoản vay nóng, điểm trung bình là 3.2 (xem Bảng 2.3).
Bảng 2.3. Mức độ dễ tiếp cận các nguồn vốn theo khảo sát của Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế - Tài chính thuộc Đại học Kinh tế-Luật
STT Nguồn vốn Mức độ dễ tiếp cận
1 Ngân hàng 2,7
2 Bạn bè, người thân 3,0 3 Tín dụng thương mại 3,0 4 Người chuyên cho vay 3,2
Ghi chú: Mức độ dễ tiếp cận được đánh giá theo thang đo từ 1- rất khó đến 5- rất dễ.
Nguồn: Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế - Tài chính thuộc Trường Đại học Kinh tế-Luật (2017)
Bảng 2.4 được tổng hợp từ nghiên cứu trên chỉ ra các rào cản khi tiếp cận vốn của DNNVV tại Thành phố Hồ Chí Minh đó là chi phí lãi vay, các chi phí không chính thức, điều hiện cho vay của ngân hàng và tài sản đảm bảo…
Bảng 2.4. Các rào cản vay vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Thành phố Hồ Chí Minh theo khảo sát của Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế - Tài chính
thuộc Đại học Kinh tế-Luật
STT Các rào cản vay vốn Mức độ quan trọng
1 Thủ tục hành chính phức tạp 2,5 2 Điều kiện cho vay của ngân hàng khó 2,4 3 Lãi suất vay của ngân hàng cao 1,9 4 Chi phí vay vốn không chính thức quá lớn 2,2 5 Hệ thống sổ sách kế toán của doanh nghiệp không
đầy đủ
2,6
6 Doanh nghiệp thiếu năng lực xây dựng dự án khả thi 2,9 7 Doanh nghiệp không đủ tài sản thế chấp để vay vốn 2,4
Ghi chú: Mức độ quan trọng được đánh giá theo thang đo 1- rất đồng ý đến 5- rất không đồng ý.
Nguồn: Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế - Tài chính thuộc Trường Đại học Kinh tế-Luật (2017)
Về chi phí lãi vay và các chi phí không chính thức: Trước hết, về lãi suất, tổng
hợp các cuộc điều tra Chỉ số năng lực cạnh tranh cấp tỉnh trong giai đoạn 2013-2015 cho thấy, DNNVV phải vay vốn ngân hàng với chi phí “đắt đỏ” hơn, với mức cao hơn các doanh nghiệp lớn là khoảng 1-2%/năm. Về chi phí không chính thức, theo điều tra của VCCI năm 2015, việc doanh nghiệp phải chi các chi phí không chính thức như “bồi dưỡng” cán bộ ngân hàng còn phổ biến với tỷ lệ 64% doanh nghiệp siêu nhỏ, 56% doanh nghiệp nhỏ và 49% doanh nghiệp vừa trả lời phải chi trả chi phí này, trong khi tỷ lệ này của các doanh nghiệp lớn chỉ là 30%.
Về điều hiện cho vay của ngân hàng: nhiều ngân hàng thương mại áp dụng cùng một bộ tiêu chí thẩm định, cùng bộ tiêu chí xếp hạng rủi ro cho mọi doanh nghiệp từ quy mô nhỏ đến lớn mà chưa xét đến đặc thù riêng của các DNNVV. Những tiêu chí ấy là rào cản lớn cho các DNNVV. Ví dụ:
- Các tiêu chí sàng lọc khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) gồm: (1) doanh nghiệp phải hoạt động từ hai năm trở lên, (2) không có nợ nhóm II, (3) doanh thu trên báo cáo tối thiểu 5 tỷ đồng. Bên cạnh đó, VPBank còn hạn chế số vốn cho vay bằng 10 phần trăm doanh thu, tổng dư nợ khống chế ở mức 5 tỷ đồng, báo cáo phải có xác nhận của cơ quan thuế và có thể yêu cầu tài sản đảm bảo hoặc không.
- Tiêu chí sàng lọc khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam gồm: (1) doanh nghiệp phải có thời gian hoạt động từ hai năm trở lên, (2) doanh thu thuần từ 20 tỷ đồng trở lên. Ngoài ra, ngân hàng còn hạn chế số vốn cho vay bằng 10 phần trăm doanh thu, tổng dư nợ khống chế ở mức 4 tỷ đồng và có thể yêu cầu tài sản đảm bảo hoặc không.
- Tiêu chí sàng lọc khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) gồm: (1) doanh nghiệp phải có thời gian hoạt động từ hai năm trở lên, (2) phải có báo cáo tài chính ít nhất hai năm. ACB có thể yêu cầu tài sản đảm bảo hoặc không.
Với cơ chế sàng lọc này, các DNNVV trong đó có DNKN gặp nhiều bất lợi, mức đáp ứng thấp so với các doanh nghiệp lớn.
Về tài sản đảm bảo: Kết quả phỏng vấn trực tiếp từ cuộc điều tra trên cho thấy
đa số các DNNVV đã khẳng định để vay được vốn ngân hàng, các doanh nghiệp nhỏ và vừa thường phải thế chấp một nguồn tài sản có giá trị, gấp đôi hoặc gấp rưỡi so với giá trị khoản vay và đây là yếu tố quan trọng quyết định khả năng thành công của hồ sơ vay vốn.
Hoạt động bảo lãnh tín dụng không hiệu quả
Các tiêu thức để được hưởng chính sách bảo lãnh tín dụng (BLTD) cũng là một trở ngại trong việc vay vốn của các DNKN. Luật Hỗ trợ DNNVV đã đưa ra vấn đề về Quỹ BLTD DNNVV, trong đó quy định rõ: Quỹ BLTD DNNVV là quỹ tài chính nhà nước ngoài ngân sách, hoạt động không vì mục tiêu lợi nhuận, do Ủy ban nhân dân cấp tỉnh thành lập. Đồng thời, việc BLTD cho DNNVV dựa trên tài sản bảo đảm hoặc phương án sản xuất, kinh doanh khả thi hoặc xếp hạng tín nhiệm của các doanh nghiệp này. Với quy định nêu trên, nhiều DNKN sẽ không đáp ứng được tiêu chuẩn về tài sản đảm bảo và xếp hạng tín nhiệm do các DNKN hầu hết đều mới kinh doanh và thường không có tài sản đảm hoặc nếu có thì chỉ là những ý tưởng kinh doanh sáng tạo, khó xác định được giá trị, vì vậy, không đủ điều kiện để được bảo lãnh vay vốn. Quỹ BLTD được thành lập và hoạt động gần 10 năm, nhưng hiệu quả hoạt động vẫn còn thấp, chưa thật sự là chỗ dựa cho các DNNVV khi thiếu vốn kinh doanh. Những số liệu ở Bảng 2.5 sẽ cho thấy rõ về tính hiệu quả hoạt động của Quỹ BLTD Thành phố Hồ Chí Minh trong thời gian qua:
Bảng 2.5. Hoạt động bảo lãnh tín dụng trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn 2008- 2014
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Doanh số BLTD phát sinh hàng năm (tỷ đồng) 6,08 201,29 250,06 210,58 92,63 98,3 8,33 Doanh số BLTD bình quân một DNNVV (tỷ đồng) 3,36 5,71 6,12 6,51 6,73 5,94 4,10
Số dư BLTD cuối năm (tỷ đồng)
Số dư BLTD/vốn điều lệ của Quỹ BLTD (lần) 0,22 1,02 1,53 1,69 1,89 1,51 1,04 Số DNNVV được BLTD 3 35 49 51 55 59 59 Số chi nhánh tổ chức tín dụng phối hợp với Quỹ BLTD TPHCM 2 11 12 10 10 11 10
Nguồn: Võ Đức Toàn, Huỳnh Thị Anh Thy và Nguyễn Minh Tài (2016) (dẫn lại từ Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh (2015))
Tính đến hết năm 2014, Quỹ BLTD Thành phố Hồ Chí Minh chỉ phối hợp bảo lãnh được 59 doanh nghiệp. Về lũy kế doanh số BLTD mặc dù có tăng từ năm 2008 đến năm 2014 nhưng giá trị không đáng kể, chỉ đạt 871,27 tỷ đồng và đến nay con số này không thay đổi nhiều. Về số lượng chi nhánh của các tổ chức tín dụng phối hợp với Quỹ BLTD Thành phố Hồ Chí Minh thì chỉ dừng lại ở con số 10 chi nhánh, một số tổ chức tín dụng vẫn thờ ơ, thậm chí không quan tâm. Bảng 2.5 còn cho thấy doanh số BLTD bình quân tính trên một DNNVV có xu hướng giảm, năm cao nhất là năm 2012 (6,73 tỳ đồng/doanh nghiệp), năm thấp nhất là năm 2008 (3,36 tỷ đồng/doanh nghiệp), năm gần nhất có số liệu thống kê là năm 2014 với 4,1 tỷ đồng/doanh nghiệp. Điều 17, Quyết định số 58/2013/QĐ-TTg ngày 15/10/2013 của Thủ tướng Chính phủ cho phép Quỹ BLTD được bảo lãnh với tổng mức bảo lãnh không vượt quá 5 lần vốn điều lệ của quỹ, tuy nhiên theo bảng 2.5 cho thấy tổng mức bảo lãnh năm 2014 chỉ bằng 1,04 lần vốn điều lệ của Quỹ BLTD Thành phố Hồ Chí Minh. Qua phân tích trên cho thấy, tình hình hoạt động BLTD trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh đang đi xuống nghiêm trọng và hiện nay là dừng chân tại chỗ, không thể phát triển được.
Chương trình ưu đãi về lãi suất cho vay chưa được thiết kế phù hợp với
Đã có nhiều chương trình, chính sách ưu đãi về lãi suất cho vay đối với các DNNVV, trong đó cũng đã hướng tới các tiêu chuẩn của DNKN. Tuy nhiên, các chương trình, chính sách này vẫn còn nhiều điều kiện ràng buộc, chưa xem xét đầy đủ đến tính đặc thù của DNKN là thời gian từ lúc thành lập đến lúc vay ngắn, chưa được xếp hạng tín dụng ổn định và các hồ sơ chưa đảm bảo một số tiêu chí theo yêu cầu. Một số chính sách, chương trình hỗ trợ lãi suất có thể áp dụng cho DNKN như:
STT Chính sách, chƣơng trình hỗ trợ lãi suất Đơn vị ban hành Nội dung 1 Luật Khoa học và Công nghệ số 29/2013/QH13 ngày 18/6/2013
Quốc hội Doanh nghiệp ứng dụng kết quả nghiên cứu khoa học và phát triển công nghệ để đổi mới, nâng cao trình độ công nghệ, nâng cao năng suất, chất lượng, sức mạnh của sản phẩm, hàng hóa được quỹ của Nhà nước trong lĩnh vực khoa học và công nghệ tài trợ, cho vay với lãi suất ưu đãi, hỗ trợ lãi suất cho vay, bảo lãnh để vay vốn,doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao được hưởng ưu đãi ở mức cao nhất theo quy định của pháp luật về công nghệ cao. 2 Quyết định số 1425/QĐ- NHNN ngày 07/07/2017 Ngân hàng Nhà nước
Mức lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng đồng Việt Nam của Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài (trừ Quỹ Tín dụng nhân dân và Tổ chức tài chính vi mô) áp dụng đối với các lĩnh vực ưu tiên (gồm nông nghiệp, nông thôn; xuất khẩu; công nghiệp hỗ trợ; doanh nghiệp nhỏ và vừa; doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao) là 6,5%/năm.
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEDF) ngân hàng nhận ủy thác là Vietcombank, BIDV, HDBank, VPBank
từ nguồn vốn nhận ủy thác là 5,5%/năm đối với các khoản vay ngắn hạn, 7%/năm đối với khoản vay trung và dài hạn và cố định trong suốt thời hạn vay, mức cho vay tối đa 70% tổng vốn đầu tư dự án và tối đa 30 tỷ đồng (không bao gồm vốn lưu động)
4 Giảm lãi suất cho vay VND đối với khách hàng doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Vietcombank
Vietcombank áp dụng lãi suất cho vay ngắn hạn bằng đồng Việt Nam ở mức tối đa là 6%/năm, tương đương giảm 0,5% so với mức trần quy định của Ngân hàng Nhà nước. Cùng với đó, Vietcombank giảm đồng loạt 0,5%/năm trong năm 2019 đối với các khoản vay trung dài hạn bằng đồng Việt Nam hiện tại của doanh nghiệp.
5 Chương trình ưu đãi lãi suất cho vay doanh nghiệp khởi nghiệp của VietinBank Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam - VietinBank
Khách hàng là DNKN có thời gian hoạt động đến thời điểm giải ngân dưới 12 tháng và thỏa mãn điều kiện của VietinBank có nhu cầu vay vốn phục vụ sản xuất kinh doanh trong thời gian triển khai chương trình. Lãi suất cho vay từ 7,0%/năm trong thời hạn 6 tháng kể từ ngày giải ngân áp dụng với các khoản vay ngắn hạn 6 Chắp cánh khởi nghiệp 2018 Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - BIDV
Chương trình có quy mô 4.000 tỷ đồng hỗ trợ DNKN, doanh nghiệp siêu nhỏ năm 2018 với nhiều hỗ trợ, ưu đãi hấp dẫn như lãi suất vay ngắn hạn thấp hơn 1-1,5%/năm so với khoản vay thông thường, lãi suất vay trung dài hạn chỉ từ 8,5% với DNKN… Số tiền cho vay với lãi suất hỗ trợ phù hợp với nhu cầu thực tế
của doanh nghiệp: DNKN vay tối đa đến 30 tỷ đồng, doanh nghiệp siêu nhỏ vay tối đa 10 tỷ đồng...
Trình độ quản lý của doanh nghiệp còn hạn chế
DNKN chưa tiếp cận được vốn tín dụng ngân hàng một phần là do yếu kém năng lực quản trị và khả năng tài chính còn hạn chế, báo cáo tài chính còn chưa được kiểm toán và không công khai minh bạch để làm cơ sở cho các ngân hàng thẩm định để quyết định cho vay. Luật Hỗ trợ DNNVV năm 2017 đã đưa ra các biện pháp khuyến khích các tổ chức tín dụng cho vay đối với DNNVV dựa trên xếp hạng tín dụng doanh nghiệp và khuyến khích việc xếp hạng doanh nghiệp. Tuy nhiên, do phần lớn các DNKN là doanh nghiệp mới thành lập, chủ doanh nghiệp là các nhóm cá nhân/cá nhân thực hiện các ý tưởng khai thác trí tuệ, công nghệ, mô hình kinh doanh mới nên việc xếp hạng tín dụng áp dụng trong trường hợp này không đáp ứng được các tiêu chí, do đó, cơ hội tiếp cận đối với những nguồn vốn tín dụng này là rất hạn chế.
2.2.3. Kênh huy động vốn từ vƣờn ƣơm doanh nghiệp và tổ chức hỗ trợ khởi nghiệp
Để tạo lập môi trường thuận lợi, hỗ trợ quá trình hình thành và phát triển DNKN, Thành phố đã ban hành Quyết định 1339/QĐ-UBND ngày 27/03/2017 về Kế hoạch hoàn thiện hệ sinh thái khởi nghiệp, với nhiều giải pháp như đưa chương trình, giáo trình đào tạo về phát triển ý tưởng khởi nghiệp, kỹ năng định hướng phát triển thị trường sản phẩm, kỹ năng quản trị doanh nghiệp... vào các trường đại học, cao đẳng, các cơ sở giáo dục đào tạo chuyên nghiệp và các trường trung học phổ thông trên địa bàn. Thành phố cũng yêu cầu tổ chức ngày hội khởi nghiệp cấp thành phố hằng năm; cung cấp cơ sở dữ liệu về khởi nghiệp, liên kết các vườn ươm và các nhà cung cấp dịch vụ, các quỹ đầu tư để tìm kiếm nguồn vốn. Một số tổ chức hỗ trợ DNKN của Thành phố đã được thành lập như:
- Trung tâm Sáng kiến hỗ trợ đổi mới sáng tạo và khởi nghiệp (Saigon Innovation Hub, viết tắt là SIHUB) thuộc Sở Khoa học và Công nghệ Thành phố, được thành lập tháng 08/2016. Đây là mô hình do Nhà nước hỗ trợ khởi nghiệp đổi mới sáng tạo đầu tiên của cả nước, đóng vai trò là cầu nối để cộng đồng khởi nghiệp