Một hệ thống phỏp luật đầy đủ và đồng bộ sẽ tạo hành lang phỏp lý đảm bảo cho hoạt động của thị trường được diễn ra một cỏch cụng bằng, cụng khai và minh bạch. Đồng thời, đảm bảo điều kiện bảo vệ quyền lợi hợp phỏp của cỏc chủ thể tham gia thị trường. Hệ thống phỏp luật cần được hoàn thiện dần, cần phải đưa ra một khung phỏp lý thớch hợp với từng đối tượng tuỳ thuộc vào tỡnh hỡnh phỏt triển của thị trường ở cỏc thời điểm khỏc nhau.
1.3.3.Năng lực của cỏc cơ quan quản lý Nhà nước.
Cỏc cơ quan quản lý Nhà nước là những người bảo đảm cho thị trường hoạt động theo đỳng cỏc quy định của phỏp luật, nhằm đảm bảo cho việc mua bỏn chứng khoỏn trờn thị trường diễn ra một cỏch cụng khai, cụng bằng, trỏnh những yếu tố tiờu cực cú thể xảy ra, từ đú bảo vệ lợi ớch cho người đầu tư, như vậy cỏc cơ quan này đúng vai trũ là người điều hoà thị trường. Ta thấy rằng, núi đến năng lực của cơ quan quản lý là núi đến năng lực quản lý và năng lực giỏm sỏt thị trường.
Nội dung của cụng tỏc giỏm sỏt là giỏm sỏt hoạt động cỏc cụng ty chứng khoỏn, giỏm sỏt hoạt động cỏc tổ chức niờm yết, giỏm sỏt cỏc hoạt động giao dịch chứng khoỏn trờn thị trường. Việc thực thi tốt cụng tỏc này được thể hiện thụng qua việc hoàn thiện cỏc văn bản phỏp luật về thanh tra, giỏm sỏt và xử lý vi phạm trờn TTCK. Nội dung của quản lý thị trường gồm cú quản lý phỏt hành, quản lý cỏc giao dịch và quản lý cỏc nhà kinh doanh chứng khoỏn.
1.3.4.Cụng chỳng đầu tư.
Mọi nỗ lực của Nhà nước, của cơ quan quản lý sẽ là vụ nghĩa nếu thị trường khụng cú sự tham gia tớch cực của cụng chỳng đầu tư. Cụng chỳng đầu tư là những người cú vốn, họ sẽ tham gia mua bỏn, trao đổi chứng khoỏn trờn thị trường. Bờn cạnh năng lực về vốn, cụng chỳng đầu tư cần phải cú sự hiểu biết và nắm bắt nhanh được cỏc cơ hội kinh doanh trờn thị trường, cũng như những rủi ro tiềm ẩn trong cỏc cơ hội đầu tư của mỡnh. Cỏc nhà quản lý cần phải lưu ý hơn nữa trong việc tuyờn truyền, phổ biến kiến thức cơ bản về chứng khoỏn cho cỏc nhà đầu tư, đồng thời cú những hỗ trợ cần thiết, đặc biệt là về tài chớnh khi họ tham gia thị trường.
1.3.5.Sự tớch cực tham gia của cỏc DNV&N.
Một thị trường phỏt triển phải dựa trờn sự tương hợp giữa cung và cầu. Vỡ vậy, TTCK cho DNV&N núi riờng và TTCK núi chung muốn phỏt triển và vận hành cú hiệu quả thỡ phải cú một lượng cung đủ lớn, phong phỳ về chủng loại chứng khoỏn. Một lượng hàng phong phỳ trờn thị trường trước hết sẽ làm cho quy mụ thị trường được mở rộng, đồng thời thụng qua cơ chế cạnh tranh, cơ chế thõu túm và sỏp nhập sẽ tỡm ra được những doanh nghiệp làm ăn thực sự hiệu quả, những doanh nghiệp này sẽ thu hỳt được sự quan tõm của đụng đảo cụng chỳng đầu tư, sẽ dễ dàng huy động được vốn trờn thị trường với chi phớ hợp lý, và cổ phiếu của nú cú tớnh thanh khoản cao. Như vậy, sự tham gia tớch cực của cỏc doanh nghiệp sẽ gúp phần tạo ra lượng cung lớn cho thị trường.