- Phát huy hiệu quả hoạt động của hệ thống công nghệ thông tin ổn định, không phát sinh lỗi trọng yếu ảnh hưởng đến giao dịch của khách hàng.
- An ninh hạ tầng công nghệ được đảm bảo trong giai đoạn an ninh mạng diễn biến phức tạp và nhiều thách thức trên thế giới.
- Xây dựng và nâng cấp tiện ích các sản phẩm hiện có, bao gồm xây dựng thành công
hệ thống lõi giao dịch trái phiếu và một số dự án như Data 24 đẩy dữ liệu biểu đồ Realtime
cho môi giới, xây dựng các bộ tín hiệu chỉ số riêng phục vụ cho tư vấn riêng biệt của hoạt động môi giới.
- Liên tục nghiên cứu, đánh giá, rà soát hệ thống công nghệ thông tin nhằm hướng tới
giai đoạn kinh doanh tiếp theo. 4.3. Ket quả nghiên cứu
Sau quá trình thực tập tại MBS và nghiên cứu về NLCT của MBS trong bối cảnh CMCN 4.0, em đã tự đánh giá được kết quả nghiên cứu của mình như sau:
4.3.1. Những thành tựu đạt được và vị thế của MBS trên TTCK hiện nay
Năm 2018, MBS đã hoàn thành xuất sắc các mục tiêu kinh doanh với những con số ấn tượng. Đây là năm tiền đề cho giai đoạn phát triển mới của MBS với những thành công trong việc đảm bảo cơ cấu vốn an toàn, khả năng thanh toán tốt, doanh thu tăng trưởng cao,
kết quả hoạt động kinh doanh ổn định. Từ đó năng lực tài chính của công ty được cải thiện,
góp phần nâng cao uy tín và tăng khả năng đầu tư để nâng cao sức cạnh tranh của mình. Ngoài ra, hình ảnh MBS cũng thường xuyên được xuất hiện trên các phương tiện thông tin đại chúng, các bản tin tài chính VTV, các bài viết của MBS cũng có mặt rất nhiều
trên các báo đầu tư và TTCK giúp tăng uy tín, thương hiệu đối với KH.
Không những vậy, MBS cũng đã tận dụng được các mối quan hệ với các đối tác để gia tăng cơ hội trao đổi, hợp tác với các tổ chức tài chính lớn trên thế giới và trong khu vực
Cuối cùng, đầu tư phát triển nguồn nhân lực cũng đã đạt được mục tiêu cụ thể là mở rộng mạng lưới nhân sự, nâng cao trình độ cho CBNV, tạo nên được môi trường làm việc tích cực với chế độ đãi ngộ hấp dẫn, do đó hiệu quả làm việc và khả năng đáp ứng yêu cầu của nhân viên cũng tăng lên, góp phần tạo nên thành tích về doanh thu hoạt động.
Một số thành tựu nổi bật của MBS trong năm 2018 vừa qua: - Top 5 thị phần môi giới chứng khoán cơ sở
- Top 5 các CTCK có doanh thu IB cao nhất thị trường - 5 năm liên tiếp không phát sinh nợ xấu
- Giải thưởng quốc tế uy tín Best Investment Bank Vietnam 2018 của World Finance
- Thành viên tiêu biểu của HNX và HOSE năm 2018
- Giấy khen của Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán Việt Nam
- Thành viên tiêu biểu trong hoạt động thanh toán giao dịch chứng khoán cơ sở 2018
- Thành viên tiêu biểu trong hoạt động thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh năm 2018
4.3.2. Những hạn chế còn tồn tại
Năm 2018 vừa qua, MBS đã nỗ lực hết mình để đẩy mạnh vị thế cạnh tranh của mình và thực hiện các hoạt động để năng cao NLCT. Tuy nhiên, việc tồn tại những hạn chế
là điều khó tránh khỏi bởi sự hội nhập CMCN 4.0 thay đổi liên tục khiến mỗi CTCK cũng cần phải thay đổi từng giờ để có thể bắt kịp xu thế thị trường và đáp ứng nhu cầu không ngừng thay đổi, không ngừng gia tăng của khách hàng. Việc đi sâu vào những hạn chế và nguyên nhân sẽ giúp công ty nhìn nhận và tìm ra được hướng giải quyết để nâng cao NLCT
của MBS. Những hạn chế còn tồn tại tiêu biêu như sau:
Một là, doanh thu của MBS so với đối thủ cạnh tranh còn thấp. Mặc dù tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của MBS tăng vượt trội so với năm các năm, tuy nhiên, nhìn chung doanh
thu hoạt động của MBS còn đứng sau nhiều CTCK khác như SSI, VCSC... Đây cũng là hạn chế ảnh hưởng đến năng lực cạnh tranh của công ty.
Doanh thu các Công ty chứng khoán năm 2018 (ĐVT: Tỷ đồng)
■ SSI BVCSC BHSC BVNDS BSHS BMBS BBSC BBVSC
Biểu đồ 4.17 Doanh thu hoạt động của các công ty chứng khoán tại Việt Nam 2018 Nguồn: Báo cáo thường niên các Công ty chứng khoán năm 2018
Hai là, hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư IB có dấu hiệu giảm sút. Neu như năm 2017 doanh thu hoạt động tư vấn IB đạt 114,3 tỷ đồng, hoàn thành 79,5% kế hoạch năm 2017 và tăng 146,7% so với năm 2016, thì năm 2018 doanh thu hoạt động IB lại giảm sút chỉ đạt 88,5 tỷ đồng.
Ba là, nghiệp vụ MGCK là một trong những nghiệp vụ tiên quyết của không chỉ MBS
mà còn tất cả các CTCK tại Việt Nam. Tuy nhiên, thị phần MGCK của MBS năm 2018 bị giảm sút. Cụ thể là:
Biểu đồ 4.18 Thị phần môi giới chứng khoán của MBS tại Việt Nam các năm
Nguồn: Tổng hợp báo cáo thường niên MBS các năm
Neu như năm 2017, MBS đạt thị phần là 6,41% thì năm 2018, mặc dù vẫn nằm trong
top 5 nhưng thị phần môi giới của MBS đã giảm đáng kể xuống còn 5,84%, vẫn cách xa các đối thủ khác như SSI hay HSC chiếm hơn 10% thị phần và dễ có thể bị vượt bởi các CTCK khác như SHS hay ACBS khi các đối thủ này chiếm % thị phần gần ngang ngửa MBS.
Bốn là, thương hiệu của MBS còn chưa phát triển mạnh. Nếu như nhắc đến các CTCK lớn, KH sẽ nghĩ ngay đến VCBS, VNDirect,... thì MBS mặc dù nằm trong top 5 nhưng chưa phải là thương hiệu Top of mind - được nhắc nhớ đến đầu tiên khi nói về CTCK. Điều này sẽ làm ảnh hưởng đến việc giảm khối lượng giao dịch của khách hàng nói
chung và các nhà đầu nói riêng. Cụ thể, năm 2018 vừa qua, mặc dù giá trị giao dịch của MBS tăng từ 162 nghìn tỷ năm 2017 lên 219,5 nghìn tỷ nhưng khối lượng giao dịch lại có phần sụt giảm nhẹ từ 9,14 tỷ giao dịch xuống còn 9,12 tỷ giao dịch.
Năm là đầu tư cho phát triển công nghệ mặc dù đã đạt được một số thành công trong
việc nghiên cứu và phát triển sản phẩm, dịch vụ nhưng thực sự chưa tạo ra được lợi thế riêng về công nghệ cho công ty để có thể tác động tới khả năng đáp ứng nhu cầu của thị
4.4. Bàn luận kết quả4.4.1. Giải thích kết quả 4.4.1. Giải thích kết quả
a. Nguyên nhân khách quan
Thứ nhất, giá trị giao dịch bình quân thị trường năm 2018 đạt 6.547 tỷ đồng/ phiên. Trong những tháng đầu năm, thị trường giao dịch khá sôi động, có những phiên giao dịch đạt giá trị giao dịch lên đến hơn 10.000 tỷ đồng/ phiên và hầu hết được hưởng lợi từ các giao dịch thoái vốn đột biến từ VHM, TCB, MSN... Tuy nhiên đến quý 2/ 2018, xu hướng giảm chung của TTCK thế giới đang tác động mạnh đến diễn biến chỉ số VN-Index khi chỉ số giảm 25% kể từ đỉnh và 8,7% kể từ đầu năm cho đến hết quý 3/2018. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến khối lượng giao dịch của MBS nói riêng và các CTCK nói chung.
Thứ hai, mặc dù TTCK phái sinh duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh và đều đặn, với khối lượng giao dịch bình quân đạt 78.791 hợp đồng/ phiên, tăng gấp 7 lần năm 2017 và nâng số lượng tài khoản giao dịch phái sinh được mở lên đến 57.677 tài khoản. Tuy nhiên, số lượng giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài đối với thị trường phái sinh có xu hưởng giảm, chỉ chiếm 0,18% khối lượng giao dịch toàn thị trường chứng khoán phái sinh. Đây là
một thách thức không hề nhỏ cho các CTCK trong nước khi các nhà đầu tư nước ngoài đang dần tập trung vào các CTCK có vốn đầu tư nước ngoài tại Việt Nam. Điều này phần nào ảnh hưởng đến các hoạt động tư vấn và MGCK của các CTCK Việt Nam nói chung và MBS nói riêng.
Thứ ba, các CTCK không ngừng nỗ lực để tăng thị phần và vị thế cạnh tranh của mình. Khi các CTCK đều nỗ lực đầu tư vào mảng môi giới, nếu MBS không nỗ lực cạnh tranh, sẽ rất khó để công ty có thể tiếp tục giữ vững ngôi vị của mình khi các đối thủ cạnh tranh đang nhanh chóng vượt lên như SHS hay VCBS và những cái tên lớn như SSI, HSC, VCSC đang ngày càng gia tăng thị phần môi giới của mình. Ngoài đầu tư vào các nghiệp vụ chính, các CTCK khác đều đang đẩy mạnh phát triển thương hiệu và hệ thống công nghệ thông tin để chạy đua với cuộc CMCN 4.0 và thu hút thêm nhiều khách hàng tiềm năng khác.
b. Nguyên nhân chủ quan
Ngoài những yếu tố khách quan ảnh hưởng đến MBS trong quá trình hoạt động vừa qua khiến cho MBS gặp khó khăn trong việc nâng cao NLCT của mình thì những nguyên nhân đến từ chính bản thân Công ty cũng ảnh hưởng phần nào đến hoạt động kinh doanh và cạnh tranh trên thị trường. Một vài nguyên nhân chủ yếu được kể đến như:
Một là, hoạt động tư vấn tài chính là một trong những nghiệp vụ quan trọng của MBS.
Mặc dù đã kết hợp công ty bán chéo với Ngân hàng mẹ và thực hiện nhiều giao dịch phát hành trái phiếu quy mô lớn, nhưng MBS chưa khai thác phát triển hiệu quả nhóm khách hàng ở hoạt động này, một phần do số lượng nhà đầu tư nước ngoài đang có xu hướng giảm
sút. Đa phần các hợp đồng ký kết đều từ các tập đoàn trong nước như Tổng Công ty Than khoáng sản Việt Nam, Tập đoàn Nam Cường...
Hai là, mặc dù doanh thu và tỷ lệ tăng trưởng thị phần môi giới của MBS tăng so với
năm 2017 là 126%, tuy nhiên, thị phần môi giới lại kém hơn năm 2017 là 0,57%. Mặc dù có thế mạnh về MGCK phái sinh, khi mức tăng trưởng của các hợp đồng tương lai thuộc top 3 thị phần, nhưng thị phần môi giới cổ phiếu trên UPCoM của MBS chỉ đứng thứ 6, chiếm 5.19% thị phần. Đây có lẽ là điểm yếu của MBS trong nghiệp vụ môi giới.
Ba là, MBS còn chưa tập trung vào hoạt động marketing số. Năm vừa qua MBS chi 260 triệu đồng ngân sách truyền thông cho toàn bộ hoạt động xã hội và thiện nguyện. Điều này làm hạn chế việc tạo dựng hình ảnh và lợi thế thương hiệu của MBS. Với mức độ cạnh
tranh ngày càng gay gắt, yếu kém về thương hiệu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm sẽ khiến công ty nhanh chóng bị mất thị phần mà mình đã nỗ lực gây dựng cũng như là giảm lượng KH tiềm năng của công ty.
Bốn là, MBS chưa phát triển mạnh hạ tầng công nghệ. MBS mới chỉ tập trung triển khai các sản phẩm dịch vụ phần mềm dựa trên nền tảng công nghệ đa phần các CTCK khác
đều có mà chưa đi sâu nghiên cứu các sản phẩm dịch vụ phần cứng để hỗ trợ khách hàng giao dịch dễ dàng hơn cũng như tăng tính cạnh tranh với đối thủ. (Ví dụ như người máy tự động, trạm giao dịch tự động,.)
4.4.2. Ý nghĩa của kết quả nghiên cứu
Sau khi nghiên cứu về vấn để nâng cao NLCT của MBS trong bối cảnh CMCN 4.0, mặc dù MBS đã đạt được khá nhiều điểm tích cực như:
- Một là, kết quả kinh doanh tăng trưởng cao, các chỉ tiêu tài chính: Doanh thu, lợi nhuận đều vượt kế hoạch. Chi phí hoạt động được quản lý chặt chẽ, các hoạt động kinh doanh cốt lõi đều được thực hiện đúng chiến lược và chuẩn bị sẵn sàng cho chiến lược kinh
doanh giai đoạn tiếp theo.
- Hai là, củng cố thương hiệu MBS qua việc tiếp tục khẳng định vị thế khi liên tục 5 năm liền đứng Top 5 thị phần môi giới chứng khoán cơ sở, Top 3 doanh thu IB (cung cấp đủ dịch vụ) và Top 3 thị phần môi giới phái sinh.
- Ba là, các chỉ tiêu an toàn tài chính liên tục đáp ứng theo quy định pháp luật.
- Bốn là, tình hình thanh khoản được đảm bảo tốt, quản trị rủi ro an toàn, không để phát sinh nợ xấu.
- Năm là, tổ chức và con người đoàn kết gắn bố, thực hiện tốt công tác Đảng, công tác chính trị.
Nhưng vẫn còn tồn tại các hạn chế như hoạt động tư vấn có doanh thu giảm sút, thị phần MGCK giảm, thương hiệu chưa phát triển mạnh và chưa tạo ra lợi thế riêng về công nghệ. Vì vậy, căn cứ vào định hướng phát triển của Công ty năm 2019, em có tìm ra một số giải pháp để khắc phục những hạn chế trên:
a. Nâng cao hiệu quả tài chính:
Để đạt được hiệu quả về tài chính của công ty nói chung và tăng trưởng doanh thu nói riêng, MBS cần chú trọng trong việc tăng cường khả năng sử dụng tài sản, quản lý các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn. Bên cạnh đó, công ty cũng cần tập trung cắt giảm và phân bổ chi phí hợp lí bởi lẽ chi phí ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận cũng như các chỉ số tài chính khác. Chi phí được sử dụng hợp lí và hiệu quả sẽ đem lại hiệu quả hoạt động cho công ty. Ngoài ra, công ty cần có những chính sách cụ thể hơn để quản lý các nguồn thu chi, vốn chủ sở hữu... nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của mình.
b. Đối với hoạt động Dịch vụ Ngân hàng đầu tư:
MBS cần tăng cường hoạt động tư vấn phát hành chứng khoán thông qua việc khai thác khách hàng từ Tập đoàn MB. Việc tận dụng lợi thế tệp khách hàng lớn từ Tập đoàn mẹ MB là một lợi thế lớn của Công ty. Việc phát triển nền tảng khách hàng vững chắc và tối đa hóa giá trị khách hàng là mục tiêu mà tất cả các CTCK cần hướng tới. MBS cần nghiên cứu, phân tích khách hàng hiện có của mình và xây dựng tiêu chí phù hợp để phân đoạn khách hàng, lựa chọn nhóm khách hàng mục tiêu hợp lí để có chiến lược tư vấn và đầu tư phù hợp.
Ngoài ra, công ty cần phải gắn chặt hoạt động IB với hoạt động Đầu tư, Phân phối trái phiếu, Môi giới và Trung tâm Nghiên cứu để tối đa hóa lợi ích cho công ty. Các hoạt động trong công ty thường liên kết với nhau, nếu tách rời phát triển riêng lẻ, việc kinh doanh sẽ không đạt hiệu quả tối đa.
Thêm vào đó, Công ty nên đẩy mạnh hoạt động mua bán sáp nhập và hợp tác quốc tế tăng cường khai thác các dịch vụ đối với khách hàng nước ngoài. Bởi lẽ, khách hàng nước ngoài là một trong những nhóm khách hàng tiềm năng của hoạt động tư vấn, đầu tư. Hiện nay, ngày càng có nhiều CTCK được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư nước ngoài. Nếu không
phát triển mạnh và khai thác tối đa dịch vụ với các khách hàng nước ngoài, công ty sẽ dễ dàng bị chiếm thị phần.
Quan trọng hơn cả, để duy trì tệp khách hàng của mình, MBS cần tập trung vào sản phẩm có hàm lượng tư vấn cao tại nhóm khách hàng ưu tiên. Việc duy trì các khách hàng cũ được đánh giá là một trong những nhiệm vụ hàng đầu trong việc nâng cao hiệu quả hoạt
động của Công ty. Với những khách hàng cũ, họ thường phát sinh các nhu cầu giao dịch, đầu tư, tư vấn... nếu có ấn tượng tốt từ phía Công ty, do vậy, việc nhóm khách hàng này tiếp tục duy trì và mở rộng là điều đương nhiên. Không những vậy, việc tìm kiếm khách hàng mới sẽ khiến MBS phải bỏ ra một khoản phí lớn hơn nhiều so với việc duy trì khách hàng cũ. Do đó việc chăm sóc và phục vụ nhóm khách hàng cũ cần được lưu ý hơn nữa.
c. Đối với hoạt động Môi giới:
Mặc dù doanh thu nghiệp vụ môi giới năm 2018 vừa qua tăng trưởng đáng kể so với