Đẩy mạnh công tác giám sát thị trường đối với các thành viên tham gia trên TTCK
• Đối với công ty chứng khoán
Chú ý vào kiểm tra việc chấp hành pháp luật trong các nghiệp vụ kinh doanh, sự chấp hành chế độ báo cáo, công bố thông tin, giám sát quy trình mở tài khoản giao dịch, đặt lệnh và giao dịch tại CTCK.
UBCKNN cần có biện pháp xử lý nghiêm các công ty chứng khoán có các hàng vi trái với những gì luật đã quy định.
Cần thiết lập cơ chế bảo đảm chất lượng đầu vào đối với nguồn nhân lực tại các công ty chứng khoán. Cần có yêu cầu chi tiết về từng mảng nghiệp vụ chuyên môn, với quá trình đánh giá và yêu cầu chứng chỉ hành nghề tương ứng, tương xứng với xu hướng phát triển của TTCK. Đặc biệt cần tiếp tục và yêu cầu chất lượng nhân sự có đủ trình độ ngoại ngữ đi kèm với trình độ chuyên môn phù hợp với xu thế phát triển của quốc tế.
• Đối với tổ chức niêm yết
Chú trọng kiểm tra việc chấp hành các quy định của pháp luật trong việc thực thi các điều kiện niêm yết, cung cấp thông tin và chế độ báo cáo. Giám sát hoạt động giao dịch trên thị trường nhằm kịp thời phát hiện và xử lý các hoạt động giao dịch có dấu hiệu thao túng, lũng đoạn thị trường.
Đẩy mạnh công tác công bố thông tin trên TTCK
Một trong những yêu cầu quan trọng của TTCK là vấn đề thông tin- yếu tố đầu vào thiết yếu cho các hoạt động của CTCK và nhà đầu tư. UBCKNN cần hoàn thiện hệ thông quy định về cung cấp thông tin để đảm bảo thông tin đưa ra công chúng theo các tiêu chí: minh bạch, công bằng và chính xác. Bên cạnh đó, Việt Nam cũng đang thiếu những công ty chuyên nghiệp đóng vai trò là trung gian để xử lý, giúp CTCK và nhà đầu tư có thêm thông tin cần thiết. UBCKNN cũng cần xem xét kế hoạch xây dựng một tổ chức làm trung tâm lưu trữ và xử lý số liệu nhằm gia tăng hiệu quả cho
thị trường.
UBCKNN cần theo dõi sát mọi diễn biến trên thị trường để phân tích đánh giá và nhận định phù hợp; đồng thời có sự tham khảo, học hỏi các nước có sự phát triển mạnh về kinh tế nhằm gia tăng khả năng quản lý, hạn chế rủi ro và phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam.
UBCKNN cần tích cực tìm kiếm các dự án hỗ trợ kỹ thuật của các tổ chức quốc tế để hỗ trợ cho các CTCK nhanh chóng hiện đại hóa hoạt động, cập nhật và hiện đại hóa kiến thức tài chính và kinh nghiệm quản lý cho các lãnh đạo, đội ngũ nhân sự.
• Yêu cầu công nghệ khi thành lập các CTCK
Trên cơ sở yêu cầu hiện tại, cần có các yêu cầu cụ thể đối với các CTCK nếu muốn thành lập thể hiện ở năng lực công nghệ của các CTCK đáp ứng với các sản phẩm dịch vụ tài chính trên TTCK. Các CTCK cần phải thành lập và duy trì hệ thống công nghệ lõi (bao gồm phần cứng (data center) và phần mềm) để đảm bảo sự vận hành hệ thống đối dịch vụ, sản phẩm thật trơn tru. Quá trình ứng dụng công nghệ phải đáp ứng tối thiểu 70% công vịêc triển khai với các dịch vụ của CTCK.
UBCKNN hoặc thông qua SGDCK cần yêu cầu chuẩn kết nối chung về công nghệ để các CTCK trong và ngoài nước muốn thành lập và kinh doanh trên TTCK Việt Nam cần đáp ứng các chuẩn kết nối, chuẩn mã hoá sản phẩm và cách thức quản trị sản phẩm. Như vậy đảm bảo tính rõ ràng minh bạch, cạnh tranh lành mạnh giữa các CTCK khi tham gia TTCK Việt Nam.
TÓM TẮT CHƯƠNG 3
Trên cơ sở định hướng thị trường chứng khoán của Chính phủ và CTCP chứng khoán SmartInvest, trong chương 3, khoá luận đã đề ra những giải pháp tập trung giúp nâng cao năng lực cạnh tranh của SmartInvest cụ thể như nâng cao tiềm lực tài chính, đội ngũ nhân sự được nâng cao về chất lượng, mở rộng mạng lưới kinh doanh.. .Để các giải pháp có hiệu quả thực tế, khoá luận đã đề xuất kiến nghị cho Chính phủ, Bộ Tài chính và UBCKNN về việc hoàn thiện hệ thống pháp luật về chứng khoán và TTCK, giám sát thị trường với các tổ chức kinh doanh và nhà đầu tư tham gia vào thị trường, có chiến lược đầu tư phù hợp với thị trường chứng khoán Việt Nam.
KẾT LUẬN CHUNG
Qua 3 chương, khoá luận đã làm rõ được một số lý luận về cạnh tranh và năng lực cạnh tranh các CTCK, cũng như thực trạng năng lực cạnh tranh tại công ty cổ phần chứng khoán SmartInvest. Từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của CTCK.
Thị trường chứng khoán Việt Nam không ngừng thay đổi theo hướng tích cực, số lượng và chất lượng các công ty chứng khoán khá nhiều đã khiến cho môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt và hết sức khốc liệt cho các công ty chứng khoán. Để nâng cao khả năng cạnh tranh và hoàn thành được định hướng, kế hoạch trong tương lai thì CTCP chứng khoán SmartInvest đã và sẽ phải nỗ lực rất nhiều, công ty cần xây dựng các chiến lược cạnh tranh khác biệt để giành ưu thế và triển khai từng bước một cách hiệu quả trong quá trình cạnh tranh. Bên cạnh đó SmartInvest cũng rất mong sự hỗ trợ của cơ quan nhà nước, cơ quan quản lí thị trường, các cơ quan chức năng có liên quan tới việc tạo ra TTCK cạnh tranh minh bạch, bình đẳng, tạo môi trường kinh doanh với hành lang pháp lí thông thoáng nhưng vẫn đảm bảo chặt chẽ trong quản lý, giám sát cũng như hoạch định chính sách vận dụng cho quá trình hội nhập hỗ trợ cho công ty chứng khoán thích nghi với môi trường mới.
Trong quá trình tìm hiểu và nghiên cứu về hoạt động kinh doanh công ty, em thấy rằng công ty cũng đã đạt được một số thành tựu tuy nhiên vẫn còn có nhiều những thiếu sót, như tiềm lực tài chính còn yếu, quản lý chi phí chưa hợp lý, ... từ đó đưa ra những giải pháp khắc phục nhằm góp phần hoàn thiện hơn công tác nâng cao năng lực cạnh tranh của SmartInvest. Tuy nhiên, vì thời gian tìm hiểu thực tế và trình độ có hạn nên em mới chỉ đưa ra được ý kiến mang tính cá nhân và chắc chắn bài làm còn rất nhiều điểm chưa tốt, do đó, em rất mong nhận được những góp ý của thầy cô để khoá luận của em được hoàn thiện và có ý nghĩa hơn.
Em xin chân thành cảm ơn.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Dữ liệu thống kê về các công ty chứng khoán trên website của Ủy ban Chứng khoán nhà nước.
2. Báo cáo tài chính Công ty cổ phần chứng khoán SmartInvest năm 2018, 2019, 2020
3. Luật chứng khoán năm 2006 (được sửa đổi bổ sung năm 2010)
4. Bộ Tài chính (2012), Quyết định số 62/QĐ-BTC về việc phê duyệt đề án tái cấu trúc công ty chứng khoán
5. Thủ tướng Chính phủ (2020), Quyết định số 242/QĐ-TT phê duyệt đề án “Cơ cấu lại thị trường chứng khoán và thị trường bảo hiểm đến năm 2020 và định hướng đến năm 2025”
6. Nguyễn Duy Hùng (2016), “Nâng cao năng lực cạnh tranh của các công ty chứng khoán Việt Nam”, Luận án Tiến sĩ, Viện Ngân hàng tài chính.
7. Nguyễn Duy Hùng -Nâng cao năng lực cạnh tranh cho các công ty chứng khoán - một nghiên cứu thực nghiệm. Tạp chí Kinh tế và Phát triển số 214 (II) tháng 4/2015.
8. Nghiêm Trung Đoàn (2015), “Năng lực cạnh tranh của Công ty chứng khoán Tân Việt - hiện trạng và đề xuất giải pháp”, Luận văn Thạc sĩ, Trường đại học kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội.
9. Trần Thị Tuyến (2013), “Nâng cao năng lực cạnh tranh của Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng”, Luận văn Thạc sĩ, Trường đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh.
10. Nguyễn Thành Công (2015), “Phân tích và đề xuất các giả pháp nâng cao năng lực cạnh tranh của Công ty cổ phần chứng khoán Quốc Gia”, Luận văn Thạc sĩ, Trường đại học Bách Khoa Hà Nội.
11. Vũ Thanh Hương và Ngô Thanh Loan (2017), “Nâng cao năng lực cạnh tranh của các công ty chứng khoán Việt Nam trong hội nhập kinh tế quốc tế”. [Trực tuyến]. Địa chỉ: http://tapchicongthuong.vn/bai-viet/nang-cao-nang-luc-
canh-tranh-cua-cac-cong-ty-chung-khoan-viet-nam-trong-hoi-nhap-kinh-te- quoc-te-48155.htm . [Truy cập 12/3/2021].
TÀI SẢN Mã số Số cuối năm Số đầu năm A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 262.890.738.29 1 225.714.563.1 59 1. Tài sản tài chính 110 262.066.077.37 6 224.616.263.2 31
1. Tiền và các khoản tương đương tiền 111 36.749.971.327 51.714.554.8 12
1.1. Tiền 111.Ỉ 36.749.971.327 51.714.554.812
2. Các tài sàn tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ 112 4.938.936.000 - 3. Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 113 190.000.000.00
0
162.000.000.0 00
4. Các khoản cho vay 114 12.813.041.768 230.354.853
5. Tài sàn tài chính sẵn sàng để bán (AFS) 115 7.250.000.001 10.120.000.0 00
7. Các khoản phài thu 117 2.360.682.752 177.038.889
7. 1Phải thu bản các tài sàn tài chinh 117.1 222.000.000 -
7.2. Phải thu và dự thu cổ tức, tiền lãi các TSTC 117.2 2.138.682.752 177.038.889
8. Trả trước cho người bán 118 6.829.556.117 33.000.000
9. Phải thu các dịch vụ công ty CK cung cấp 119 1.123.889.411 341.314.677
II. Tài sản ngắn hạn khác 130 824.660.915 1.098.299.928
1. Tạm ứng 131 362.555.139 297.986.480
3. Chi phí trả trước ngán hạn 133 86.348.222 350.950.217
4. Cầm cố, thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn 134 106.010.100 106.010.100
5. Thuế giá trị gia tầng được khấu trừ 135 269.747.454 337.808.584
7. Tài sàn ngán hạn khác 137 - 5.544.547
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 200 76.797.614.547 81.640.309.763
12. Lê Đức Tố (2018), “Năng lực cạnh tranh của các công ty chứng khoán trong điều kiện hiện nay”. [Trực tuyến]. Địa chỉ: https: //tapchitaichinh.vn/kinh-te-
vi-mo/nang-luc-canh-tranh-cua-cac-cong-ty-chung-khoan-trong-dieu-kien- hien-nay- 140930.html . [Truy cập 12/3/2021].
13. Phạm Thị Vân Anh (2020), “Giải pháp nâng cao năng lực cạnh trạnh của doanh nghiệp trong hội nhập”. [Trực tuyến]. Địa chỉ:
https://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-kinh-doanh/giai-phap-nang-cao-nang- luc-canh-tranh-cua-doanh-nghiep-trong-hoi-nhap-329640.html .
14. Tạ Thanh Bình (2020), “Thị trường chứng khoán Việt Nam: Tương lai rộng mở”. [Trực tuyến]. Địa chỉ: https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/thi-
truong-chung-khoan-viet-nam-tuong-lai-rong-mo-326926.html .
15. Lưu Minh Sang (2020), “Tái cơ cấu công ty chứng khoán theo Luật Chứng khoán năm 2019”. [Trực tuyến]. Địa chỉ: https://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-
kinh-doanh/tai-co-cau-cong-ty-chung-khoan-theo-luat-chung-khoan-nam- 2019-322254.html .
90
PHỤ LỤC
1. Báo cáo tài chính Công ty cổ phần chứng khoán SmartInvest năm 2018 1.1. Bảng cân đối kế toán
I. Tài sản tài chính dài hạn 210 - -
II. Tài sản cố định 220 73.402.609.171 77.812.821.775
1. Tài sản cố định hữu hình 221 3.971.442.504 4.519.155.108
- Nguyên giả 222 5.325.256.458 5.325.256.458 - Giả trị hao mòn lũy kế(*) 223a (1.353.813.954) (806.101.35
0)
3. Tài sàn cố định vô hình 227 69.431.166.667 13..293.666.66
1
- Nguyên giá 228 77.336.000.000 77.336.000.0 00
- Giả trị hao mòn lũy kế(*) 229a (7.904.833.333) (4.042.333.33 3)
IV, Chi phí xây dựng cơ bản dò dang 240 2.815.612.800 2.815.612.80
0
V. Tài sản dài hạn khác 250 579.392.576 1.011.875.188
2. Chi phí trà trước dài hạn 252 432.738.904 891.875.188
CHỈ TIÊU MS So cuôi năm năm Sô đầu
C.NỢ PHẢI TRẢ 300
15.563.649.231 2.510.908.897
I.Nợ phải trả ngắn hạn 310 15.563.649.231 2.510.908.897
6. Phải trả hoạt động giao dịch chúng khoán 318 - -
8. Phải trả người bán ngắn hạn 320 754.082.094 653.655.773
9.Người mua trả tiền trước ngắn hạn 321 32.000.000 155.000.000
10.Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 322 6.903.214.425 849.891.27 0
11. Phải trả người lao động 323 26.835.455 -
12. Các khoản trích nộp phúc lợi nhân viên 324 41.794.595 -
13. Chi phí phải trả ngắn hạn 325 171.037.730 172.361.854
16.Nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn 328 - 680.000.000
17. Các khoản phải trả, phải nộp khác ngắn
hạn 329 7.634.684.932 - D. VỐN CHỦ SỞ HỮU 400 324.124.703.60 7 304.843.964.0 25 I. Vốn chủ sở hữu 410 324.124.703.60 7 304.843.964.0 25
1. Vốn đầu tư cùa chủ sở hữu 411 310.000.000.00
0 310.000.000.0 00 1.1 Vốn góp của chủ sở hữu 411.1 310.000.000.00 0 310.000.000.0 00
- Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết 411.ỉa 310.000.000.00 0
310.000.000.00 0
5. Lợi nhuận chưa phân phổi 417 14.124.703.607 (5.156.035.975)
5.1. Lợi nhuận sau thuế đã thực hiện 417.1 17.155.086.947 (5.156.035.975)
5.2. Lợi nhuận chưa thực hiện 417.2 (3.030.383.340)
TỔNG CỘNG NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU 440 339.688.352.83
8
307.354.872.9 22
1.2. Báo cáo kết quả hoạt động riêng
CHỈ TIÊU Mã số Năm 2018 Năm 2017
I. DOANH THU HOẠT ĐỘNG 00 73.961.515.828 11.638.136.69
8
1.1. Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông
qua lãi/lỗ (FVTPL) 01 2.447.500.000
9.885.710.0 00
a. Lãi bán các tài sản tài chính FVTPL 01.1 - 9.885.710.0
00
b. Chênh lệch tăng về đánh giá lại các 01.2 500.000.000 -
TSTC thông qua lãi/lỗ
c. Cổ tức, tiền lãi phát sinh từ tài sàn tài 01.3 1.947.500.000 chính PVTPL
1.2 Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày
đáo hạn (HTM) 02 - 177.038.889
1.3. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu 03 2.689.284.097 93.905.185 1.4. Doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoan 06 60.068.584.896 669.010.734 1.5. Doanh thu nghiệp vụ bào lãnh, đại lý phát
hành chứng khoán 07 3.863.000.000 -
1.6. Doanh thu nghiệp vụ lưu ký chứng khoán 09 262.801.511 56.282.810 1.7. Doanh thu hoạt động tư vấn tài chính 10 1.034.500.328 715.000.000
1.8. Thu nhập hoạt động khác 11 57.485.138 41.189.080
Cộng doanh thu hoạt động 20 73.961.515.828 11.638.136.69
8 II. CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG
2.1. Lỗ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua
lãi/lỗ (FVTPL) 21 34.808.155.799
-
a. Lỗ bán các tài sản tài chính FVTPL 21.1 31.277.772.459 -
b. Chênh lệch giàm đánh giá lại các TSTC
FVTPL 21.2 3.530.383.340 -
2.6. Chi phí hoạt động tự doanh 26 141.471.456 92.569.379
2.2 Chi phí nghiệp vụ môi giới chứng khoán 27 7.256.799.980 4.780.592.2 33
2.3. Chi phí nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát 28 278.769.081 111.527.202 hành chứng khoán
2.4. Chi phí nghiệp vụ tư vấn đầu tư CK 29 - 171.786.962
2.5.Chi phí nghiệp vụ lưu ký chứng khoán 30 734.846.615 66.095.810
2.6. Chi phí nghiệp vụ tư vấn tài chính 31 - 375.447.670
2.7. Chi phí các dịch vụ khác 32 240.419.107 -
Cộng chi phí hoạt động 40 43.460.462.038 5.598.019.2
56
42 18.025.071 16.614.713
50 18.025.071 16.614.713
62 6.441.342.341 5.438.662.575
DOANH THU HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
3.2. Doanh thu, dự thu cổ tức, lãi tiền gửi ngân
Cộng doanh thu hoạt động tài chính VI. CHI PHÍ QUẢN LÝ CÔNG TY
Mã số Năm 2018 24.077.736.520 Năm 2017 618.069.580 71 - 125.875.000 - 2.516.257.533 72 31.949.009 144 80 93.925.991 2.516.257.389 90 24.171.662.511 3.134.326.969 91 27.202.045.851 3.134.326.969 92 (3.030.383.340) - 100 4.890.922.929 683.455.822 200 19.280.739.582 2.450.871.147 201 19.280.739.582 2.450.871.147 202 - - 500 19.280.739.582 2.450.871.147 501 621,96 79,06 95 CHỈ TIÊU
VII. KÉT QUẢ HOẠT ĐỘNG
VIII. THU NHẬP KHÁC VÀ CHI
PHÍ KHÁC
8.1. Thu nhập khác 8.2. Chi phí khác
Cộng kết quả hoạt động khác
IX. TỎNG LỢI NHUẬN KÉ TOÁN TRƯỚC
THUẾ
9.1. Lợi nhuận đã thực hiện 9.2. Lợi nhuận chưa thực hiện
X. CHI PHÍ THUẾ TNDN
XI. LỢI NHUẬN KỂ TOÁN SAU THUẾ TNDN
11.1. Lợi nhuận sau thuế phân bổ cho CSH
11.2. Lợi nhuận sau thuế trích các các Quỹ
CHỈ TIÊU Mã
Số Năm 2018 Năm 2017
I
. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1
. Lợi nhuận trước thuế TNDN 01 24.171.662.511
3.134.326.96 9
2
. Điều chỉnh cho các khoản 02 4.392.187.533
4.393.597.89 1
- Khấu hao tài sản cố định 03 4.410.212.604 4.410.212.60
4
- Lãi/lỗ từ hoạt động đầu tư 07 (18.025.071) (16.614.713)
3
. Tăng các chi phí phi tiền tệ 10 3.530.383.340
- Lỗ đánh giá giá trị các tài sản tài chính ghi nhận thông
qua lãi/lỗ FVTPL 11 3.530.383.340
4 Giảm các doanh thu phi tiền tệ 18 (500.000.000) -
- Lãi đánh giá lại giá trị các tài sản tài chính ghi nhận
thông qua lãi/lỗ FVTPL 19 (500.000.000)
5 .
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi
vốn lưu động 30
(46.576.841.94