6. Kết cấu đề tài:
1.3. Hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
1.3.1. Quan điểm về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán
Để đánh giá nghiệp vụ môi giới chứng khoán hoạt động có hiệu quả như thế nào, người ta thường căn cứ vào kết quả mà nó đem lại. Hiệu quả này được thể hiện qua hai khía cạnh: trực tiếp và gián tiếp.
Xét về mặt hiệu quả trực tiếp:
- Công ty chứng khoán: Nghiệp vụ môi giới sẽ giúp gia tăng phạm vi cũng như số lượng khách hàng cho công ty để có thể mở rộng thị phần và tăng khoản thu nhập từ phí môi giới.
- Khách hàng: Hoạt động môi giới có thể làm giảm chi phí, đồng thời tiết kiệm thời gian giao dịch khi giúp nhà đầu tư tiếp cận với những thông tin cần thiết một cách chính xác và kịp thời nhất. Bên cạnh đó, những nhân viên môi giới với trình độ chuyên môn có thể tư vấn giúp khách hàng những quyết định đầu tư sáng suốt, đem lại lợi nhuận cao từ khoản đầu tư.
Xét về mặt hiệu quả gián tiếp:
- Công ty chứng khoán: Ngoài hiệu quả trực tiếp mà hoạt động môi giới chứng khoán mang lại thì hoạt động này còn giúp CTCK phát triển thêm các dịch vụ khác như xây dựng danh mục quản lý đầu tư, bán các mảng phân tích, nhận định thị trường.
- Cơ quan quản lý nhà nước: Các CTCK có thể xây dựng hình ảnh phát triển bền vững, những công ty làm việc có hiệu quả, hình ảnh tốt sẽ có nhiều cơ hội huy động vốn dễ hơn từ thị trường.
Như vậy, một CTCK có khả năng phân tích, dự báo thị trường và nhận định xu hướng tốt mới có thể duy trì khách hàng cũ và thu hút thêm nhiều khách hàng mới. xét về toàn diện, việc phát triển mối quan hệ với khách hàng là mục tiêu quan trọng nhất. Chính vì vậy, công ty phải có hoạt động môi giới hiệu quả bao gồm khả năng phân tích thông tin, đánh giá thị trường và các chính sách marketing để đạt được các chỉ tiêu và mục tiêu chung.
1.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán
Thị phần môi giới: Hiện nay, theo cách tính của sở giao dịch chứng khoán, thị
phần môi giới được tính dựa trên giá trị giao dịch của công ty môi giới thành viên trong kỳ, rồi chia cho số tổng. trong nền kinh tế cạnh tranh thì đây là một trong những thước đó phản ánh hiệu quả hoạt động môi giới cũng như nâng cao uy tín của công ty.
. ,í giá trị giao dịch của công ty cho khách hàng ,ʌʌʌ,
Thị phần môi giới = T,. .—7-—' , ,,.,—7—---⅛100%
Giá trị giao dịch của toàn thị trường trong kì
Doanh thu môi giới: Đây là một trong những chỉ tiêu quan trọng để đánh giá
hoạt động môi giới có hiệu quả hay không. Doanh thu này càng lớn càng chứng tỏ được chất lượng môi giới hoạt động.
Doanh thu hoạt động môi giới
Tỷ trọng doanh thuMGCK= B'-,- hu' o` "'m"-...X100%
Tong doanh thu hoạt động kinh doanh
Chi phí môi giới: Chỉ tiêu này được tính trên số doanh số giao dịch mà công
ty nhận được sau khi mua bán chứng khoán cho khách hàng. Mức phí tại mỗi CTCK là khác nhau nhưng phải trong biên độ cho phép của pháp luật. khi giá thành dịch vụ
giảm cho thấy công ty đang cố gắng trong việc tổ chức, sắp xếp, cắt giảm chi phí hợp.
Tỷ suất chi phíMGCK trên doanh thu MGCK chl vh'MG CKX10()%
∙z c Doanh thu MGCK
Lợi nhuận môi giới: Là phần chênh lệch giữa doanh thu môi giới và chi phí
môi giới mà công ty bỏ ra. Lợi nhuận chính là mục đích cuối cùng mà các công ty theo đuổi, là thước đo hiệu quả hoạt động của công ty, lợi nhuận càng cao thì hiệu quả hoạt động của công ty càng tốt. để tối đa hóa lợi nhuận, công ty chứng khoán cần phải tối đa hóa doanh thu và tối thiểu hóa chi phí.
ỉ., 7 . 7 . . . ^ 7 7 ,7 Lợi nhuận MG
Tỷ suất lợi nhuậnMG trên doanh thu môi giới= , G „ X100%
Doanh thu MGCK
Số lượng nhân viên môi giới tại CTCK: Nếu một công ty có đội ngũ nhân viên
quá mỏng, đồng nghĩa với việc một người kiếm quá nhiều việc dẫn đến việc chăm sóc khách hàng không chu đáo. Hơn nữa, số lượng nhân viên có thể thay đổi do họ đi học hoặc bỏ sang công ty khác do nhiều nguyên nhân khác nhau. Vì vậy số lượng nhân viên cũng thể hiện sự thành công của công ty trong công tác quản lý nghiệp vụ môi giới.
. 7 77 7 .... 7 „ ... tổng giả trị giao dịch
Giá trị gd bình quân trên một nhân viên=-—— , A A---77——
• <j 1 ■ So lượng nhẫn viên môi giới
Tông giả trị giao dịch Số lượng tằi khoản
Giá trị gd bình quân trên một tài khoản=
Ngoài ra, còn có một số chỉ tiêu khác như:
1.3.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán
Ở hầu hết thị trường chứng khoán nói chung, các CTCK nói riêng thì hiệu quả của nghiệp vụ môi giới chứng khoán bị ảnh hưởng bởi các nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan.
1.3.3.1. Nhân tố chủ quan
• Nhân tố con người
Nhân sự là nhân tố quan trọng hàng đầu cho sự phát triển hoạt động môi giới tại các CTCK. Bởi vì họ là những người “bán hàng trực tiếp”, nếu những nhân viên môi
giới thành công thì sẽ đem lại lượng khách hàng lớn cũng như khối lượng giao dịch khổng lồ. Trong quá trình làm việc, họ phải trau dồi, tích lũy cũng như vận dụng hiệu quả các kiến thức chuyên môn và kĩ năng như: kỹ năng tìm kiếm khách hàng, truyền đạt và khai thác thông tin, kỹ năng bán hàng, ... Không những vậy, các nhà môi giới còn cần phải có thái độ làm việc nghiêm túc, tuân thủ các hệ thống pháp luật, các nguyên tắc đạo đức và có thể chịu áp lực công việc cao.
Tóm lại, một CTCK muốn đạt được những mục tiêu và chiếm ưu thế trong cạnh tranh thì việc trước tiên là không ngừng nâng cao hiệu chất lượng hoạt động môi giới thông qua đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp.
• Cơ sở vật chất kỹ thuật
Hoạt động môi giới cần có một hệ thống thông tin, các máy móc hiện đại để đảm bảo việc tiếp nhận và thực hiện các yêu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng và chính xác. Một CTCK có cơ sở vật chất kỹ thuật tốt thì các hoạt động sẽ thuận lợi, giao dịch không bị gián đoạn, thực hiện tư vấn và cung cấp các thông tin kịp thời. Điều này sẽ tạo nên sự hài lòng và tín nhiệm của khách hàng đối với công ty.
Hiện nay, cơ sở vật chất chủ yếu của các CTCK là sàn giao dịch, hệ thống mạng lưới và hệ thống thông tin. Các hệ thống này phục vụ cho tất cả hoạt động của công ty nhưng chủ yếu vẫn là hoạt động môi giới chứng khoán.
• Mô hình tổ chức
Mô hình tổ chức ảnh hưởng đến tính chuyên môn hóa của nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Cụ thể, nếu bộ phận môi giới tổ chức thành một phòng chức năng riêng biệt sẽ được nghiên cứu và phát triển một cách chuyên sâu và có tính thực tiễn.
• Uy tín và tiềm lực tài chính
Uy tín là điều kiện không thể thiếu dẫn tới sự thành công trong kinh doanh của bất kỳ doanh nghiệp nào, đặc biệt trong hoạt động môi giới chứng khoán. Một CTCK có uy tín cao sẽ dễ thu hút được khách hàng hơn, nhà đầu tư sẽ muốn tìm những nhân viên môi giới đại diện có uy tín để tư vấn và thay mặt họ lựa chọn, thực hiện các quyết định đầu tư an toàn và hiệu quả nhất.
CTCK có tiềm lực kinh tế mạnh sẽ tạo điều kiện đầu tư cơ sở vật chất, công nghệ hiện đại phục vụ cho hoạt động môi giới, đồng thời, phát triển đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ để thu hút khách hàng.
• Sự phát triển các nghiệp vụ phụ trợ và nghiệp vụ khác
Khi các hoạt động phụ trợ khác hoạt động tốt cũng là điều kiện hỗ trợ hoạt động môi giới chứng khoán bao gồm nghiệp vụ tư vấn, marketting, phân tích, bảo lãnh phát hành, ... Chẳng hạn như, hoạt động marketting quảng bá hình ảnh công ty một cách sáng tạo, hấp dẫn và chuyên nghiệp thì nhà đầu tư sẽ biết đến công ty, cảm thấy hứng thú, có thiện cảm để quyết định mở tài khoản và đầu tư làm tăng khối lượng tài khoản cho bộ phận môi giới.
Ngoài các yếu tố đã kể ở trên thì kiểm soát nội bộ, các chiến lược kinh doanh, mạng lưới hoạt động cũng ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả hoạt động của toàn bộ CTCK nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng.
1.3.3.2. Nhân tố khách quan
• Môi trường kinh tế, xã hội
Hiện nay, thị trường chứng khoán là một bộ phận quan trọng thúc đẩy nền kinh tế phát triển và ngược lại khi môi trường kinh tế, xã hội tăng trưởng sẽ tạo điều kiện phát triển cho thị trường chứng khoán nói chung, công ty chứng khoán nói riêng, trong đó có hoạt động môi giới.
Khi nền kinh tế ổn định, đời sống nhân dân được nâng cao, vốn nhàn rỗi trong dân cũng tăng lên đáng kể. Từ đó, họ sẽ quan tâm đến các hình thức đầu tư khác nhau như gửi ngân hàng, dự trữ vàng và ngoài ra đầu tư chứng khoán sẽ được nhiều người hướng đến chứng khoán vì nó đem lại lợi nhuận cao hơn. Đây chính là nguồn vốn tiềm năng đáng kể cho thị trường chứng khoán. Mặt khác, một nền kinh tế tăng trưởng đều đặn cùng với nền chính trị ổn định làm giảm rủi ro và tăng hiệu quả hoạt động đầu tư. Do đó, đây là một yếu tố không thể thiếu trong quá trình thu hút sự đầu tư nước ngoài.
Như vậy, nguồn vốn đầu tư vào thị trường chứng khoán sẽ được tăng lên về cả chất lượng và số lượng góp phần tạo điều kiện thúc đẩy hoạt động môi giới, phát triển mạng lưới kinh doanh của CTCK.
• Sự phát triển của TTCK
Thị trường chứng khoán phát triển là nền tảng và cơ sở tạo lên môi trường lí tưởng cho hoạt động môi giới của các CTCK. Sự phát triển ở đây là sự phát triển của cả cung cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trường và các trung gian tài chính. Số lượng công ty niêm yết, phát hành chứng khoán càng nhiều thì nhà đầu tư càng không thể biết hết về tất cả các loại chứng khoán và họ sẽ tìm đến các nhà môi giới để xin tư vấn. Nhờ vậy, hoạt động môi giới trở lên linh hoạt và phát triển mạnh mẽ hơn. Nhà môi giới cần trang bị cho mình đủ kiến thức, nâng cao trình độ phân tích và thu thập lượng thông tin khổng lồ để cung cấp cho khách hàng của mình theo những yêu cầu cụ thể .
• Môi trường pháp lý
Hoạt động môi giới chứng khoán luôn tiềm ẩn những xung đột lợi ích giữa khách hàng và nhà môi giới hay giữa nhà môi giới và CTCK. Vì vậy, một hệ thống pháp luật rõ ràng, minh bạch và cụ thể sẽ góp phần tạo lập, ổn định cho hoạt động môi giới. Chỉ có như vậy mới có thể làm tăng lòng tin từ công chúng đầu tư, nhà đầu tư có thể hoàn toàn yên tâm đầu tư vào thị trường và nhân viên môi giới cũng có thể thực hiện công việc một cách thoải mái và hiệu quả nhất.
• Sự hiểu biết của các nhà đầu tư
Thực tế cho thấy, ở những nước có trình độ dân trí cao sẽ có một tỷ lệ dân cư tham gia TTCK tương đối cao. Bởi vì khi nhà đầu tư am hiểu về chứng khoán thì họ sẽ tham gia thị trường với thái độ tích cực, có cái nhìn mới hơn về TTCK, đem lại hiệu quả cao trong quá trình đầu tư. Điều này giúp cho hoạt động môi giới chứng khoán phát triển, việc thu hút nhà đầu tư trở nên dễ dàng hơn.
1.3.4. Những hành động liên quan đến nghiệp vụ môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán
1.3.4.1. Mở rộng kênh phân phối
Hiện nay, các công ty chứng khoán đã đề ra rất nhều chiến lược, sáng tạo ra các hình thức môi giới chứng khoán đa dạng. Các nhân viên môi giới sẽ tiếp cận khách hàng qua các kênh phân phối như:
Thứ nhất, sử dụng kênh phân phối trực tiếp.
Các CTCK đang tổ chức lực lượng môi giới tập trung chăm sóc khách hàng. Mỗi nhân viên môi giới sẽ có trách nhiệm quản lý một lượng khách hàng nhất định và hàng tháng họ sẽ được hưởng lương “cứng” cộng với phần trăm hoa hồng từ phí giao dịch. Phần trăm hoa hồng này tùy vào quy định của từng công ty. Việc tư vấn và chăm sóc này thực hiện theo phương thức gặp mặt trực tiếp hoặc qua các phương tiện như điện thoại hoặc qua internet như gửi mail, ...
Bên cạnh đó, nhà môi giới có thể thu hút khách hàng qua telesale, ở hầu hết các CTCK hiện nay đều khá chú trọng đến kênh này. Với sự phát triển nhanh chóng của internet, các nhân viên môi giới có thể tiếp cận tới một số lượng lớn khách hàng một cách dễ dàng, mọi lúc mọi nơi. Có thể nói, việc kênh phân phối trực tiếp mang lại nhiều hiệu quả cho nghiệp vụ môi giới như: tạo ra sự hài lòng, trung thành của khách hàng thông qua các kỹ năng và kiến thức chuyên môn của nhân viên MGCK, giúp CTCK tiết kiệm chi phí đầu tư cơ sở hạ tầng, linh hoạt và sử dụng dịch vụ 24/7,
Thứ hai, sử dụng kênh phân phối gián tiếp
Nếu xét trên tổng thể quy mô dân số, số tài khoản đầu tư chứng khoản mới chỉ chiếm chưa đầy 1%, còn nếu xét trên số lượng tham gia TTCK chỉ chưa đầy 5% dân số. Như vậy, còn có rất nhiều lượng khách hàng chưa tham gia thị trường là rất lớn. Để tiếp cận được đến đông đảo mọi người, nhân viên môi giới không thể chỉ có telesale hay gặp mặt trực tiếp, vì vậy mà việc sử dụng các kênh phân phối gián tiếp xuất hiện bao gồm:
- Hệ thống các website của CTCK: Khách hàng có thể truy cập website này bất cứ lúc nào, bất cứ địa điểm nào để sử dụng dịch vụ chứng khoán. Họ có thể tự mở tài khoản, kiểm tra số dư, đặt lệnh trực tuyến;
- Hệ thống mạng xã hội: Các nhân viên môi giới có thể đăng cái bài phân tích doanh nghiệp, cổ phiếu qua mạng xã hội như facebook, zalo để tìm kiếm khách hàng. Việc này sẽ giúp họ chủ động hơn bởi vì nhà đầu tư sẽ tự tìm đến các nhà môi giới. Bên cạnh đó, với ứng dụng email, người môi giới chỉ cần tập hợp dữ liệu khách hàng, tiếp đó gửi các email giới thiệu sản phẩm tới các khách hàng tiềm năng mang lại sự tiện lợi, nhanh chóng.
1.3.4.2. Sử dụng công nghệ hiện đại
Đặc biệt, với sự tiến bộ vượt bậc của hạ tầng viễn thông và công nghệ trong thời gian qua đã tạo điều kiện thuật lợi hơn cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Thay vì phải tiếp cận những người thân quen thì giờ đây họ có thể tìm kiếm và phục vụ khách hàng ở khắp mọi nơi.
Ngoài ra, khối lượng công việc giấy tờ, nhiều thứ chưa được tự động hóa của trước đây khiến nhân viên môi giới mất nhiều thời gian thì bây giờ đã được hiện đại hóa thông qua công nghệ. Đồng thời, các công cụ sử dụng công nghệ để thu thập, tổng hợp và cung cấp thông tin về thị trường cũng hiện đại hơn, thuận tiện hơn. Nhờ vậy mà hoạt động môi giới ngày càng phát triển, đem lại hiệu quả cao cho các CTCK.
TÓM TẮT CHƯƠNG 1
Trong chương 1, khóa luận đưa ra các thông tin để hiểu được CTCK là gì, có đặc điểm và vai trò như thế nào đối với TTCK cũng như toàn bộ thị