5. Kết cấu của đề tài
2.5. Phân tích các chỉ tiêu tài chính qua 3 năm 2013 2015
2.5.1. Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận
Lợi nhuận là một chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của toàn bộ quá trình hoạt động kinh doanh tại doanh nghiệp. Vì vậy, để nhận thức đúng đắn về lợi nhuận thi không phải chỉ quan tâm đến tổng mức lợi nhuận mà phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ với vốn, tài sản, nguốn lực kinh tế tài chính mà doanh nghiệp sử dụng để tạo ra lợi nhuận.
2.5.1.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Bảng 2.6: Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Chỉ tiêu ĐVT
Năm
2013 2014 2015
Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 196.42 234.07 222.09
Doanh thu thuần Triệu đồng 22,614 28,186 28,385
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu % 0.87 0.83 0.78
(Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của Công ty thay đổi không đều qua các năm. Năm 2013 cứ 100 đồng doanh thu tạo ra đƣợc 0.87 đồng lợi nhuận. Sang năm 2014 tỷ suất này giảm xuống còn 0.83% tức 100 đồng doanh thu thì tạo ra 0.83 đồng lợi nhuận giảm 0.04 đồng so với năm 2013, tƣơng đƣơng giảm 4.39%. Đến năm 2015, tỷ suất này tiếp tục giảm xuống 0.78% tức 100 đồng doanh thu chỉ tạo ra đƣợc 0.78 đồng lợi nhuận, giảm 0.05 đồng so với năm 2014. Nguyên nhân là trong năm 2015, doanh thu thuần tăng lên 24,64% nhƣng lợi nhuận chỉ tăng 19.17% so với năm 2014 làm cho tỷ số lợi nhuận trên doanh thu giảm 5.79%.
Từ những phân tích trên, ta thấy lợi nhuận có xu hƣớng giảm dần qua các năm, ta có thể khẳng định rằng chi phí của Công ty chiếm tỷ trọng quá lớn trong cơ cấu doanh thu vì doanh thu của Công ty vẫn tăng đều qua csc năm. Vì vậy công ty cần hạ thấp chi phí, tiết kiệm chi phí cũng nhƣ tăng doanh thu là điều rất quan trọng nhằm tăng ROS hay tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh.
2.5.1.2. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
Bảng 2.7: Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2013 2014 2015
Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 196.42 234.07 222.09 Tổng tài sản Triệu đồng 7,283.70 7,334.48 7,666.29
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản % 2.70 3.19 2.90
(Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán)
Nhận xét:
Tỷ suất này phản ánh khả năng sinh lời của một đồng tài sản đƣợc đầu tƣ, phản ánh hiệu quả của việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty. Tỷ số này cho biết với 100 đồng tài sản ngắn hạn đƣợc sử dụng trong sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp. Tỷ số này càng lớn chứng tỏ công ty sử dụng tài sản hiệu quả.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản thấp và vẫn tăng đều qua các năm, cụ thể năm 2013 tỷ suất này là 2.16% tức là cứ 100 đồng tài sản tạo ra đƣợc 2.16 đồng lợi nhuận. Sang năm 2013 tỷ suất này tăng lên 2.70% tăng 24.58% tƣơng đƣơng
0.53 đồng lợi nhuận trên 100 đồng tài sản. Đến năm 2015 tỷ suất này tiếp tục tăng lên đạt 3.19%, tăng 18.34% tƣơng đƣơng cứ 100 đồng tài sản tạo ra tăng thêm 0.53 đồng lợi nhuận.
2.5.1.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng 2.8: Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2013 2014 2015
Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 196.42 234.07 222.09 Vốn chủ sở hữu Triệu đồng 1,842.91 2,229.64 2,411.99 Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH % 10.66 10.50 9.21
(Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán)
Nhận xét:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho ta biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Năm 2013, tỷ số này là 10.66% có nghĩa là 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 10.66 đồng lợi nhuận. Năm 2014, tỷ số này là 10.50% tăng 0.16 đồng so với năm 2013, đến năm 2015 tỷ số này là 9.21 đồng, giảm 1.29 đồng so với năm 2014.
Qua phân tích ta thấy rằng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) lớn hơn tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), điều đó cho thấy vốn tự có của Công ty tƣơng đối thấp và hoạt động chủ yếu từ các khoản nợ vay. Vào năm 2013 tỷ số này cao nhất, điều đó chứng tỏ trong năm 2013 Công ty sử dụng vốn có hiệu quả nhất. Nhìn chung Công ty sử dụng vốn tƣơng đối tốt và cần có biện pháp sử dụng vốn tốt hơn.
2.5.2. Nhóm các chỉ tiêu thanh toán.
Phân tích các chỉ tiêu thanh toán để biết đƣợc khả năng thanh toán của Công ty ở mức độ nào, an toàn hay không, đây là các khoản thanh toán cho nhà cung cấp hàng hoá, cho cán bộ công nhân viên Công ty cũng nhƣ các khoản vay ngân hàng.
Chỉ tiêu này là thƣớc đo khả năng có thể trả nợ của Công ty khi các khoản nợ đến hạn. Tỷ suất thanh toán ngắn hạn là một chỉ số hữu ích đƣợc tính bằng công thức sau:
Bảng 2.9: Bảng phân tích tỷ suất thanh toán ngắn hạn
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2013 2014 2015
Tài sản lƣu động Triệu đồng 6,825 6,944 7,414 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 5,441 5,105 5,240 Vốn lƣu động Triệu đồng 1,384 1,839 2,174 Hệ số thanh toán ngắn hạn. Lần 1.25 1.36 1.41
(Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán)
Nhận xét:
Qua Bảng phân tích tỷ suất thanh toán ngắn hạn cho ta biết hệ số thanh toán ngắn hạn của Công ty tăng đều và lớn hơn 1, điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty là khá tốt, nghĩa là khả năng sử dụng tài sản lƣu động để chuyển đổi thành tiền mặt để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn là rất tốt. Cụ thể năm 2013 hệ số này là 1.25 lần tức là một đồng nợ ngắn hạn của Công ty đƣợc đảm bảo bằng 1.25 đồng tài sản lƣu động. Đến năm 2014 hệ số này là 1.36 lần, tăng 8.44% tƣơng đƣơng 0.11 lần so với năm 2013. Đến năm 2015 hệ số này tăng lên 1.41 lần, tăng 4.02% tƣơng đƣơng 0.05 lần so với năm 2014.
Ngoài tỷ số thanh toán ngắn hạn dùng để đánh giá khả năng hoàn trả nợ ngắn hạn khi đáo hạn thì còn một tỷ số không kém phần quan trọng khi nói đến khả năng thanh toán nợ đó là vốn lƣu động. Vốn lƣu động biểu thị số tiền còn lại sau khi đã thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Vốn lƣu động của công ty tăng đều qua các năm. Cụ thể năm 2013 là 1,384 triệu đồng, năm 2014 là 1,839 triệu đồng, năm 2015 là 2,174 triệu đồng, qua đó cho ta thấy vốn lƣu động của Công ty qua năm năm 2014 lớn hơn 2013 và 2015 lớn hơn 2014, nghĩa là Công ty có khả năng đáp ứng những nghĩa vụ thanh toán, mở rộng quy mô và nắm lấy những thời cơ thuận lợi để phát triển.
2.5.2.2. Tỷ suất thanh toán nhanh.
Nếu muốn đo lƣờng khả năng thanh khoản tốt hơn của các tài sản lƣu động, ta có thể sử dụng hệ số thanh toán nhanh bằng cách lấy tài sản lƣu động trừ đi giá trị hàng tông kho chia cho tổng nợ ngắn hạn. Hệ số khả năng thanh toán nhanh đo lƣờng độ đáp ứng nhanh của các vốn lƣu động đối với khoản nợ ngắn hạn mà không dựa vào việc bán các loại hàng hóa, cung cấp dịch vụ.
Bảng 2.10: Bảng phân tích tỷ suất thanh toán nhanh
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2013 2014 2015
Tài sản lƣu động Triệu đồng 6,825 6,944 7,414 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 5,441 5,105 5,234 Giá trị hàng tồn kho bình quân Triệu đồng 4,159 3,365 3,141 Tỷ suất thanh toán nhanh Lần 0.49 0.70 0.82
(Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán)
Nhận xét:
Tỷ suất thanh toán nhanh năm 2013 là 0.49 tăng lên 0.70 vào năm 2014 và tăng lên 0.82 vào năm 2015 là do giá trị hàng tồn kho giảm từ 4,158.63 triệu đồng năm 2013 xuống 3,364.88 triệu đồng năm 2014 và 3,140.51 triệu đồng vào năm 2015.
Qua phân tích thì tỷ suất thanh toán nhanh của Công ty đều nhỏ hơn 1, điều này có nghĩa là giá trị tài sản lƣu động có tính thanh khoản nhanh của Công ty nhỏ hơn nợ ngắn hạn hay nói cách khác là tài sản lƣu động có thể sử dụng ngay không đủ đảm bảo thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn khi các chủ nợ cùng đòi tiền một lúc.
Nhƣ thế tuy chỉ số thanh toán nhanh nhỏ hơn 1 nhƣng không phải là biểu hiện xấu vì Công ty đang hoạt động trong lĩnh vực vực mỹ phẩm nên kỳ hạn thanh toán trong kỳ thƣờng cách nhau rất xa do hạn sử dụng dòng mỹ phẩm thƣờng lớn nên thƣờng nhập về với số lƣợng lớn dự trữ.
2.5.3. Nhóm chỉ tiêu hiệu quả hoạt động. 2.5.3.1. Vòng quay hàng tồn kho. 2.5.3.1. Vòng quay hàng tồn kho.
Bảng 2.11: Bảng phân tích tỷ số vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu ĐVT
Năm
2013 2014 2015
Giá vốn hàng bán Triệu đồng 17,913 22,106 22,499 Giá trị hàng tồn kho bình quân Triệu đồng 4,158.63 3,364.88 3,140.51 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho Vòng 4.31 6.57 7.16 Số ngày hàng tồn kho Vòng 85 56 51
(Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán)
Nhận xét:
Qua Bảng tỷ số vòng quay hàng tồn kho ta thấy đƣợc vòng quay hàng tồn kho của Công ty khá thấp cụ thể năm 2013 là 4.31 vòng một năm, kéo theo số ngày hàng tồn trong kho của công ty là 85 ngày một vòng. Năm 2014 tăng lên 6.57 vòng một năm nhờ vậy số ngày hàng tồn trong kho giảm xuống 56 ngày một vòng và đến năm 2015 thì tỷ số vòng quay hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.16 vòng một năm và có số ngày hàng tồn trong kho giảm xuống còn 51 ngày một vòng.
Nguyên nhân là năm 2014 Công ty tăng giá vốn hàng bán lên 23.41% và giá trị hàng tồn kho giảm 19.09% so với năm 2013.
Tỷ số vòng quay hàng tồn kho của Công ty khá thấp nên thể hiện công ty có hiệu quả sử dụng vốn lƣu động không tốt. Vì vậy, cần đầu tƣ một mức vốn lƣu động cao cho việc đảm bảo hàng hóa tồn kho phục vụ quá trình kinh doanh. Số ngày tồn kho lớn là một dấu hiệu cho việc doanh nghiệp tiêu tốn quá nhiều ở hàng tồn kho. Công ty cần giảm tồn kho để giảm dần số nợ ngắn hạn từ nhà cung cấp.
Khi ta liên hệ chỉ số này với chỉ số thanh toán nhanh thì ta có thể nhận thấy Công ty giữ hàng tồn kho nhiều nên làm tỷ số thanh khoản nhanh xuống thấp, không còn đủ để đảm bảo thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn. Vì vậy, Công ty nên tiếp tục thực hiện thắt chặt công tác quản lý hàng tồn kho, nhằm giảm số ngày tồn kho qua đó tăng chỉ số thanh khoản nhanh.
2.5.3.2. Vòng quay khoản phải thu
Bảng 2.12: Bảng phân tích vòng quay khoản phải thu
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2013 2014 2015
Doanh thu thuần Triệu đồng 22,614 28,186 28,385 Các khoản phải thu ngắn hạn Triệu đồng 2,451 3,140 2,814 Vòng quay khoản phải thu Vòng 9.23 8.98 10.09 Kỳ thu tiền bình quân Ngày 40 41 36
(Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán)
Nhận xét:
Qua Bảng phân tích vòng quay khoản phải thu, ta thấy chỉ số vòng quay khoản phải thu của công ty cũng khá tốt, cụ thể năm 2013 là 9.23 vòng một năm, tƣơng đƣơng 40 ngày, năm 2014 là 8.98 tƣơng đƣơng 41 ngày giảm 2.96% tƣơng đƣơng tăng 0.25 vòng một năm đồng nghĩa với việc thời gian thu nợ tăng lên 1 ngày so với năm 2013. Vòng quay này tăng trong năm 2015 còn 10.09 vòng một năm đồng nghĩa với việc thời gian thu nợ giảm còn 36 ngày, có hiện tƣợng này là do trong năm 2015 nợ ngắn hạn của Công ty tăng lên so với năm 2014.
2.6. Nhận xét tình hình hoạt động kinh doanh. 2.6.1 Ƣu điểm. 2.6.1 Ƣu điểm.
- Qua phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Mỹ phẩm Pháp Việt trong 3 năm 2013 – 2015, cho ta thấy tổng quát về tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty. Tổng chi phí còn cao, trong khi tổng lợi nhuận năm 2015 có xu hƣớng giảm xuống gây nhiều trở ngại cho hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên Công ty đã cố gắng thực hiện nhiệm vụ trong lĩnh vực kinh doanh. Biểu hiện là năm 2015 doanh thu Công ty đạt cao nhất hơn 28,386 triệu đồng.
- Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn và vốn lƣu động qua các năm tăng, thể hiện năng lực trả nợ ngắn hạn của công ty là rất cao. Công ty nên phát huy chỉ tiêu này hơn nữa để đảm bảo tính ổn định cho hoạt động kinh doanh.
- Tỷ suất sinh lời tăng đều qua các năm, chứng tỏ khả năng sử dụng tài sản, từ vốn chủ sở hữu và khả năng mang lợi nhuận về cho Công ty khá tốt. Chỉ số này phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả hoạt động của Công ty.
- Nhìn chung doanh thu của Công ty tăng đều qua các năm.
- Công ty chấp hành tốt các quy định, thực hiện tốt các nghĩa vụ đối với nhà nƣớc, ngân hàng và khách hàng.
- Bộ máy quản lý của Công ty đƣợc tổ chức gọn nhẹ phù hợp với quy mô của Công ty. Nhƣng vẫn đảm bảo đƣợc tính hiệu quả trong công tác quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Hoạt động marketing tốt, thị trƣờng tiêu thụ rộng khắp cả nƣớc, có mối quan hệ bền chắc với các đối tác kinh doanh.
- Tâm lý của khách hàng Việt nam hiện nay là chuộng hàng ngoại, chất lƣợng, và có thƣơng hiệu ngày càng nâng cao, tạo cơ hội cho các dòng sản phẩm của công ty ngày càng đƣợc tiêu thụ mạnh. Đặc biệt nhu cầu sử dụng mỹ phẩm của nam giới ngày càng gia tăng, đây thực sự là nhóm khách hàng có tiềm năng.
- Bên cạnh chiến lƣợc PR, tiếp thị thƣơng hiệu, đƣa ra những chính sách về chiết khấu, công ty luôn kiên trì theo con đƣờng xây dựng thƣơng hiệu bằng chính sách chất lƣợng sản phẩm, lấy uy tín, chất lƣợng sản phẩm để thuyết phục khách hàng.
2.6.2 Hạn chế.
Luôn tồn tại hai mặt đối lặp trong một vật thể, do đó mọi doanh nghiệp du hoạt động hiệu quả đến đâu thì luôn tiềm ẩn những hạn chế, những mặt còn chƣa đạt đƣợc. Công ty TNHH Mỹ phẩm Pháp Việt cũng không ngoại lệ, co những hạn chế cần khắc phục
- Giải quyết tình trạng vốn chủ sở hữu thấp, qua đó nâng cao khả năng tài chính của công ty.
- Các khoản nợ ngắn hạn chiếm một tỷ lệ khá cao trên tổng tài sản, dẫn đến rủi ro trong khả năng thanh toán. Khả năng thu hồi vốn của Công ty chƣa cao, nhanh chống thu các khoản phải thu để tăng lƣợng tiền mặt giúp quá trình hoạt động kinh doanh tốt hơn.
- Hiệu quả sử dụng chi phí chƣa cao, chƣa hợp lý. Chi phí giá vốn hàng bán và chi phí quản lý kinh doanh khá cao và đây cũng là hai chi phí chiếm tỷ trọng cao nhất trên tổng chi phí của Công ty và là nguyên nhân làm cho lợi nhuận giảm. Điển hình là tổng chi phí của công ty tăng từ 22,356 triệu đồng năm 2013 lến đến 29,091 triệu đồng năm 2015 tăng 25.66%. Trong đó, chi phí giá vốn hàng bán tăng 25.60% và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh lên đến 49.30%.
- Hàng tồn kho là yếu tố quan trọng của công ty. Công ty có mức dự trữ hàng tồn kho khá cao nên cần có xây dựng kế hoạch hàng tồn kho, chính sách dự trữ hàng trong kho hợp lý, đồng thời tìm mọi biện pháp để tiêu thụ hàng hóa nhanh hơn, giảm dự trữ hàng tồn kho xuống mức phù hợp để có thể sử dụng vốn vào các mục đích khác tăng hiệu quả kinh doanh.
TÓM TẮT CHƢƠNG 2
Qua chƣơng này, chúng ta thấy đƣợc kết quả kinh doanh thông qua kết quả phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận và một số chỉ số tài chính ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh, từ đó đánh giá chung về tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty.
Từ kết quả phân tích cho chúng ta thấy đƣợc những điểm mạnh cần phát huy và những hạn chế nhƣ nguồn vốn hoạt động chủ yếu của công ty vẫn là vốn vay