5. Bố cục của khóa luận
2.2.2.3 Tình hình lợi nhuận
Đánh giá chung tình hình thực hiện kế hoạch lợi nhuận của công ty . Bảng 2.9: Bảng so sánh tình hình thực hiện kế hoạch lợi nhuận
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch KH TT T.Tr KH TT T.Tr +/- % Lợi nhuận XL 2,203 3,81 28,1 5,23 4,62 28,8 0,81 21,26 LN SXCN&VLXD 0,16 0,18 1,1 0,18 LNKD nhà&đầu tƣ 4,00 3,84 28,3 6,01 4,65 29,0 0,81 21,1 LN khác 1,350 5,92 43,6 3,72 6,58 41,1 0,66 11,15 Tổng LN trƣớc thuế 7,553 13,57 100 15,12 16,03 100 2,46 18,13
Nguồn: Phòng kỹ thuật – thi công
Qua bảng trên ta thấy, về cơ bản công ty đã hoàn thành vƣợt kế hoạch lợi nhuận đặt ra trong hai năm qua.
Năm 2015 tổng lợi nhuận trƣớc thuế mà công ty đã đạt đƣợc là 16,03 tỷ đồng, tăng 2,46 tỷ với mức tăng 18,13% so với năm 2014. Trong đó, tăng mạnh nhất là lợi nhuận của ngành xây lắp, tăng 0,81 tỷ với mức tăng 21,26%. Kế đến lợi nhuận kinh doanh nhà và đầu tƣ cũng tăng 0,81 tỷ, mức tăng 21,1%. Lợi nhuận thu đƣợc từ các hoạt động khác tăng 0,66 tỷ với mức tăng 11,15%. Chúng ta có thể thấy mặc dù là công ty xây dựng, sản phẩm xây lắp là chính. Nhƣng trong thời gian này, tỷ trọng lợi nhuận mà hoạt động chính của công ty thu đƣợc lại thấp hơn các hoạt động khác. Có hai lý do chính để giải thích cho tình trạng này: thứ nhất là do chịu ảnh hƣởng bởi những tác động xấu từ phía thị trƣờng trong thời gian vừa qua. Thứ hai, do đây là các chỉ tiêu tổng hợp mà phòng kỹ thuật - thi công lập ra, trong lợi nhuận khác đã bao gồm lợi nhuận thu đƣợc từ hoạt động cho thuê, đầu tƣ tài chính. Mặt khác, chủ trƣơng của công ty là dần chuyển sang lĩnh vực kinh doanh nhà, giảm dần tỷ trọng đầu tƣ vào ngành xây lắp. Xu hƣớng này cũng có thể đƣợc đánh giá là tốt. Bởi hiện nay nhu cầu về nhà ở, văn phòng cho thuê đang rất lớn.
Ngoài ta chúng ta cũng có thể xem xét cơ cấu lợi nhuận của công ty qua sơ đồ sau:
Sơ đồ 2.2: Cơ cấu lợi nhuận qua các năm
Tuy nhiên, chỉ mới dựa vào tổng doanh thu và lợi nhuận chúng ta chƣa thể đánh giá hoạt động kinh doanh của công ty có hiệu quả hay không mà phải đi sâu xem xét các chỉ tiêu sinh lời trong những năm qua.
Một số chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận . * Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu( ROS).
Chỉ tiêu này phản ánh trong 100đ doanh thu mà công ty thực hiện đƣợc trong kỳ có bao nhiên đồng lợi nhuận? Mục đích cuối cùng của bất kỳ công ty nào cũng là tối đa hoá lợi nhuận ,và các nhà quản lý tài chính hầu nhƣ cũng chỉ quan tâm đến lợi nhuận sau thuế. Bởi vậy, khi phân tích chỉ tiêu này chúng ta chỉ lấy lợi nhuận sau thuế để tính.
Bảng 2.10: Sự biến động của tỷ suất lợi nhuận doanh thu qua các năm
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Lợi nhuận ST 7,82 5,67 9,92 12,92 Tổng DT 256,88 255,02 237,94 257,27
ROS 3,04% 2,22% 4,17% 5,02%
Nguồn: Phòng Tài chính- kế toán
Bảng trên chỉ ra tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty có xu hƣớng tăng dần qua các năm. Cụ thể, năm 2012 trong 100đ doanh thu công ty thu đƣợc 3,04đ lợi nhuận sau thuế, năm 2014 thu đƣợc 4,17đ và năm 2015 thu đƣợc 5,02đ.
0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 N¨m2014 N¨m2015
C¬ cÊu LN qua c¸c n¨m Lîi nhuËn x©y
l¾p
Lîi nhuËn SXCN & VLXD
Lîi nhuËn kinh doanh nhµ, ®Çu t- Lîi nhuËn SXKD kh¸c
Chỉ riêng năm 2013 tỷ suất này giảm nhẹ, trong 100đ doanh thu công ty thu đƣợc 2,22đ lợi nhuận sau thuế. Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm 2013 tại tổng công ty đã có một số sự cố xẩy ra làm cho cả lợi nhuận và doanh thu của công ty đều giảm. Từ đó khiến cho lợi nhuận thu đƣợc trên một đồng doanh thu giảm 0,82đ mức giảm 26,97%.
Năm 2014, do LNST tăng 4,25 tỷ với mức tăng 74,95% trong khi tổng doanh thu lại giảm 17,08 tỷ mức giảm 6,7% nên đã làm cho tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu của công ty tăng 1,95%, mức tăng 87,84%. Sang năm 2015, mặc dù cả doanh thu và lợi nhuận cùng tăng. Lợi nhuận ST của công ty tăng 3 tỷ(30,24%), doanh thu tăng 19,33 tỷ(8,12%); nhƣng tốc độ tăng của lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu nên ROS trong năm 2015 vẩn tăng 0,85% với mức tăng 20,34%. Tuy mức tăng không cao bằng năm 2014 nhƣng đây cũng là những biểu hiện kinh doanh tốt của công ty đáng đƣợc ghi nhận
* Tỷ suất lợi nhuận kế toán trước thuế trên tổng tài sản (ROA).
Chỉ tiêu này phản ánh cứ 100đ tài sản đƣa vào sản xuất kinh doanh thì đem lại cho công ty bao nhiêu đồng lợi nhuận truớc thuế.
Tại Trƣờng Vinh, ta có bảng kết quả sau:
Bảng 2.11: Sự biến động của chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận tổng TS qua các năm
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
LN trƣớc thuế 7,82 5,67 13,57 16,03 Tổng TS 291,99 265,4 324,89 460,74
ROA 2,68% 2,14% 4,18% 3,48%
Nguồn: Phòng Tài chính – kế toán
Theo bảng trên ta thấy, trong 100đ tài sản đƣa vào hoạt động thì năm 2012 thu đƣợc 2,68đ lợi nhuận trƣớc thuế, năm 2013 là 2,14đ, năm 2014 đạt 4,18đ; tăng 2,04đ so với năm 2013. Nhƣng sang năm 2015, chỉ tiêu này giảm xuống còn 3,48%. Nghĩa là năm 2015 trong 100đ TS đƣa vào hoạt động thì công ty chỉ thu đƣợc 3,48đ lợi nhuận trƣớc thuế, giảm 0,7đ so với năm 2014.
Ta có thể xem xét nguyên nhân của sự biến động này thông qua phƣơng pháp phát triển Dupont sau:
ROA = X
ROA = X Hts
Năm 2014: 4,18% = 5,7% x 0,732 Năm 2015 : 3,48%= 6,23% x 0,558
Nhƣ vậy, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản giảm là do ảnh hƣởng của 2 nhân tố sau:
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng làm cho ROA tăng (+0,388đ) = ( 6.23 - 5.7 ) x 0.732
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm làm cho ROA giảm (-1,084đ) = 6,23% x ( 0,558-0,732 )
Tổng hợp mức độ ảnh hƣởng ta có: (+0,388đ) + (-1,084đ) = 0,7đ.
Qua đó chúng ta thấy nguyên nhân chủ yếu do máy móc thiết bị xây dựng trong công ty chƣa đƣợc sử dụng hiệu quả, công ty chƣa tận dụng tối đa công suất của tài sản nên giá trị sinh lời tạo ra còn hạn chế.
* Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE – tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu hay còn gọi là doanh lợi vốn chủ sở hữu, là chỉ tiêu đánh giá mức độ thực hiện của mục tiêu tối đa lợi nhuận mà các công ty luôn theo đuổi. ROE thể hiện trong 100đ vốn chủ sở hữu mà công ty bỏ ra thì mang lại đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Lợi nhuận kế toán trƣớc thuế Doanh thu và thu nhập khác
Doanh thu và thu nhập khác Tổng tài sản bình quân
Lợi nhuận kế toán trƣớc thuế
Bảng 2.12: Sự biến động của chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận VCSH qua các năm
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Lợi nhuận ST 7,82 5,67 9,92 12,92
VCSH 18,086 22,029 29,138 75,934
ROE 43,24% 25,74% 34,05% 17,01%
Nguồn: Phòng Tài chính – kế toán
Qua bảng số 2.12, ta thấy xu hƣớng biến động của ROE không theo một trật tự nào cả. Năm 2012, trong 100đ VCSH mà công ty bỏ ra thu đƣợc 43,24đ lợi nhuận sau thuế. Năm 2013 giảm xuống còn 25,74đ, nhƣng năm 2014 lại thu đƣợc 34,05đ. Sang năm 2015 tỷ suất này giảm mạnh, trong 100đ VCSH bỏ ra chỉ thu đƣợc 17,01đ lợi nhuận sau thuế, giảm 17,04đ; mức giảm 50,04% so với năm 2014. Chúng ta cũng đi tìm nguyên nhân dựa trên phân tích nhƣ sau:
ROE = Lợi nhuận sau thuế Vốn CSH
=
=> Năm 2014 : 34,05% = 4,17% x 0,732 x 11,15 Năm 2015 : 17,01%= 5,02% x 0,558 x 6,07
Nhƣ vậy tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm do ảnh hƣởng của các nhân tố sau:
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu tăng làm cho ROE tăng : (5,02-4,17) x 0,732 x 11,15 = +6,94đ
- Hiệu suất sử dụng tài sản giảm ROE giảm:
5,02% x (0,558-0,732)x11,15 = -9,74đ LNST
X Tổng DT
X Tổng TS
- Cơ cấu nguồn vốn thay đổi ROE giảm :
5,02% x 0,558x (6,07-11,15) =-14,23đ Tổng hợp mức độ ảnh hƣởng ta có ROE giảm :
(+6,94) + (-9,74) + (-14,23)=17,04đ
Qua đó ta thấy nguyên nhân dẫn đến sự suy giảm này chủ yếu là do công ty chƣa sử dụng hết công suất tối đa của máy móc thiết bị và trong cơ cấu nguồn vốn, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng khá lớn nên chƣa tranh thủ đƣợc nguồn vốn từ bên ngoài nhiều.
Phân tích mức lợi nhuận thu đƣợc từ hoạt động sản xuất kinh doanh và các nhân tố ảnh hƣởng.
Qua bảng 2.13 ta thấy, lợi nhuận của công ty đang đƣợc tăng dần qua các năm. Từ năm 2013 chỉ có 5,67 tỷ, thì năm 2014 đã tăng lên đến 9,92 tỷ. Nhƣ vậy, tổng lợi nhuận của công ty đã tăng đƣợc trong năm 2014 là 4,25tỷ, với mức tăng tƣơng đối : 74,96%. (Trong khi, năm 2013 lợi nhuận của công ty đã giảm đến 2,15 tỷ, giảm 27,50% so với năm 2012). Có đƣợc thành tích này chủ yếu là do năm 2014, công ty đã thực hiện tiết kiệm chi phí làm cho giá thành giảm 12,55% nên lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 9,5 tỷ mức tăng 75,23%. Đồng thời lợi nhuận thu đƣợc từ hoạt động tài chính tăng 1,197 tỷ mức tăng 6383,8%; lợi nhuận hoạt động khác tăng 0,02 tỷ mức tăng 258,51%. Đó chính là những yếu tố làm cho lợi nhuận trong năm 2014 tăng mạnh và đạt 9,92 tỷ.
Năm 2015 tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế tăng tuyệt đối so với năm 2014 là 2,46 tỷ. Tƣơng ứng với mức tăng tƣơng đối là 18,11%. Trong thời gian này, công ty đang đƣợc miễn 50% thuế thu nhập doanh nghiệp đo đó mà lợi nhuận ròng của công ty đạt đƣợc trong năm 2015 là 12,92 tỷ đồng, tăng 3 tỷ so với năm 2014, với mức tăng 30,2%. Có đƣợc sự gia tăng này là do tốc độ tăng của doanh thu lớn hơn tốc độ tăng của chi phí ( 8,96%-8,53%=0,43%). Hơn nữa lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 2,92 tỷ, mức tăng 13,22%. Đồng thời các khoản thu nhập khác cũng tăng mạnh 0,48 tỷ mức tăng 1302,99% làm cho lợi nhuận khác theo đó cũng tăng theo : 0,47 tỷ với mức tăng 1426,80%. Bên cạnh đó, mặc dù quy mô hoạt động tài chính bị thu hẹp nhƣng lợi nhuận thu đƣợc từ hoạt động tài chính của công
ty vẫn tăng 0,67 tỷ, mức tăng 33,3%. Bởi vậy tổng lợi nhuận sau thu đƣợc của công ty trong năm tăng.
Bảng 2.13: Bảng tập hợp báo cáo kết quả kinh doanh trong những năm qua
Đơn vị: Tỷ đồng
Tuy tổng lợi nhuận của công ty tăng lên nhƣng công ty cần phải chú ý đến các khoản thu chi từ hoạt động tài chính . Năm 2015, thu từ hoạt động tài chính giảm 1,52 tỷ với mức giảm tƣơng đối 14,63%. Nguyên nhân chủ yếu là do sự biến động khá phức tạp của thị trƣờng chứng khoán, thị trƣờng bất động sản và thị trƣờng liên ngân hàng trong thời gian qua vậy nên công ty đã giảm quy mô đầu tƣ trong hoạt động này. Song đây là hoạt động có thể mang lại lợi nhuận cao cho công ty, bởi thế công ty cần xem xét kĩ và có biện pháp nhằm hạn chế sự ảnh hƣởng của các nhân tố này đến hoạt động của mình
Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tiền Tiền
Chênh lệch so
với năm 2013 Tiền
Chênh lệch so với năm 2014 (+\-) (%) (+\-) (%) 1.Doanh thu bán hàng và cung cấp
DV 247.446 227.481 -19.97 -8.07 247.87 20.39 8.96 2.Doanh thu thuần bán hàng 247.446 227.481 -19.97 -8.07 247.87 20.39 8.96
3.Giá vốn bán hàng 234.820 205.356 -29.46 -12.55 222.87 17.52 8.53
4.Lợi nhuận gộp về BH & cung cấp
DV 12.626 22.124 9.50 75.23 25.05 2.92 13.22 5.Doanh thu hoạt động tài chính 7.565 10.419 2.85 37.73 8.89 -1.52 -14.63
6.Chi phí tài chính 7.596 8.409 0.81 10.70 6.21 -2.20 -26.20
7.Chí phí bán hàng
8.Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.933 10.599 3.67 52.88 12.21 1.61 15.16
9.Lợi nhuận thuần từ hoạt động KD 5.662 13.535 7.87 139.07 15.53 2.00 14.76
10.Thu thập khác 0.009 0.037 0.03 302.51 0.51 0.48 1304.99
11.Chi phí khác 0.02 0.02
12.Lợi nhuận khác 0.009 0.033 0.02 258.51 0.50 0.47 1426.8
13.Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 5.671 13.571 7.90 139.33 16.03 2.46 18.11 14.Chi phí thuế TNDN hiện hành 3.650 3.65 3.11 -0.54 -14.73
15.Lợi nhuận sau thuế TNDN 5.671 9.921 4.25 74.96 12.92 3.00 30.20
2.3. Đánh giá chung về hoạt động kinh doanh của công ty Trƣờng Vinh 2.3.1 Những thành tích đạt đƣợc trong kinh doanh :
Có thể nói từ năm 2013 đến nay thị trƣờng đã có nhiều biến động xấu gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh của ngành xây dựng. Nhƣng với sự cố gắng vƣơn lên công ty đã đạt đƣợc khá nhiều thành tích trong lĩnh vực hoạt động của mình.
Thứ nhất: Tổng doanh thu của công ty đang có xu hƣớng tăng lên và luôn hoàn thành vƣợt kế hoạch đặt ra trong năm. Trong đó, điển hình là doanh thu từ các hoạt động xây dựng, doanh thu từ các hoạt động khác. Vì hoạt động xây dựng là hoạt động chính của công ty nên sự tăng lên này thể hiện hoạt động kinh doanh của công ty trong năm qua khá hiệu quả.
Thứ hai: Công ty đã thực hiện tiết kiệm chi phí quản lý. Cụ thể, chi phí nhân viên quản lý, chi phí vật liệu quản lý, chi phí dụng cụ quản lý , đều giảm mạnh so với năm trƣớc. Điều này chứng tỏ công ty đã thực hiện phân công lao động khoa học, hợp lý, bộ máy quản lý gọn nhẹ nhƣng đạt hiệu quả cao. Từ đó tiết kiệm đƣợc chi phí và giúp lợi nhuận của công ty tăng lên.
Thứ ba: Tổng lợi nhuận của công ty đang tăng dần qua các năm. Chủ yếu là lợi nhuận từ hoạt động khác, hoạt động kinh doanh nhà và hoạt động xây lắp. Việc lợi nhuận kinh doanh nhà tăng lên và chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng lợi nhuận của công ty sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện kế hoạch kinh doanh của công ty trong những năm tiếp theo.
Thứ tƣ: Công ty đã thực hiện tốt công tác quản lý nợ phải thu. Cụ thể, nợ phải thu của công ty có xu hƣớng giảm qua các năm. Đặc biệt là năm 2015, công ty đã giảm đƣợc hơn 10,63 tỷ đồng nợ phải thu. Điều này giúp cho vốn của công ty quay vòng nhanh hơn. Từ đó tăng hiệu quả sử dụng vốn, tăng hiệu quả kinh doanh cho công ty.
Thứ năm: Quy mô hoạt động của công ty ngày càng đƣợc mở rộng. Thể hiện rõ nhất là tổng TS & NV của công ty tăng dần qua các năm. Năm 2015 tăng 135,85 tỷ với mức tăng 41,8% so với năm 2014. Với quy mô ngày càng đƣợc mở rộng, cơ hội
chiếm lĩnh nhiều thị trƣờng càng lớn, từ đó tạo điều kiện cho công ty ngày càng tăng gia tăng lợi nhuận của mình.
Thứ sáu: Trang thiết bị máy móc của công ty ngày càng hiện đại, đa dạng phong phú. Công ty luôn thƣờng xuyên nghiên cứu, cập nhật các kỹ thuật công nghệ mới. Và hiện nay, công ty đang sở hữu nhiều máy móc thiết bị công nghệ cao nhƣ:
Thiết bị xử lý nền móng, máy ép cọc, máy khoan cọc nhồi, máy đào, máy đầm, máy xúc, máy lu, máy ủi,…
Các phƣơng tiện vận tải nhƣ : ôtô tự đổ, xe vận tải bê tông,(áp dụng cho công
Các loại máy xây dựng : xe bơm bê tông, trạm trộn bê tông, máy trộn vữa, cẩu tháp, cần trục bánh lốp, máy nén khí, máy vận thăng, máy xoa mặt bê tông, máy cắt uốn thép, thiết bị đo lƣờng,…